进入四季度,房地产纷纷进入2018年业绩冲刺阶段。一向在资本市场表现优异的旭辉集团,在近两个月采取多项举措,展示出稳健的财务作风。一方面,旭辉通过完成债券回售与启动可转债回售的方式充分优化债务结构,另一方面,旭辉于十月启动公司股票回购,充分显示出对于公司长期发展信心,同时回购也为公司股东提高每股盈利及资产净值。

偿还大额到期债券 优化长短债结构

此前,旭辉集团获准在2018年发行总额不超过人民币34.95亿元的公司债券,采用分两期发行方式,其中第一期已于8月8日成功发行,发行规模为25亿元,全场认购倍数2.13倍,边际认购倍数3.32倍,期限为2+1年期,主体及债项评级均为AAA,发行利率5.46%,为同期可比最低。第二期也已于9月19日成功发行,发行规模为8.75亿元,票面利率6.39%,年期3+1年。

此前,旭辉于2015年发行的34.95亿公司债券获准于2018年9月7日至9月13日进行登记回售,而本次旭辉完成2018两期公司债券的发行后,实现以同等额度偿还到期债权。本次旭辉回售2015年公司债券金额约为 33.74亿元,且已于10月15日如期实现回售金额的全部发放,完成大额到期债券的偿还,维持长短债比例处于健康稳定的行业领先水平。

长期以来,旭辉在债券的长短债组合和利率匹配方面高度重视,不断优化旭辉的债务结构与债务成本。

启动可转换债回售 提前偿还明年到期负债

2018中报显示,旭辉账面资金达391亿元。一方面,为公司投资布局提供了足够的资金支持,另一方面也为优化债务结构提供基础。

2018年1月26日,旭辉控股发行于2019年到期的27.9亿港元零息可转换债券。10月12日,旭辉控股发布公告,公司启动该可转换债券的回售,提前偿还2019年到期债务。公告显示,旭辉控股于10月10日、11日共计回售本金总额达3.3亿港元,约占初始发行规模的11.83%。

这一措施有助于旭辉控制净负债率,正如旭辉集团副总裁兼财务中心总经理杨欣所表示,“旭辉一定会顺应国家去杠杆的趋势,把负债率控制在安全、合理的水平。”

多次回购股票 看好公司长期发展

在当前的调控环境中,旭辉一方面展示出良好的债务管控能力,一方面更令资本市场感受到其对于公司发展的十足信心。公告显示,自10月9日启动第一笔股票回购以来,旭辉控股已连续六个交易日持续回购股票,累计达2167万股,涉及资金约6910万港元。除公司持续回购外,大股东年初至今已累计增持近2亿港元。

旭辉控股董事会表示,“由于股份的交易价格严重低估公司的业绩及潜在价值,股份回购将为股东提高每股盈利及每股资产净值。且旭辉相信,公司有充足财务资源进行建议股份回购,而又维持充裕营运资金,使公司业务持续增长。”