基金半年报大清点：小公司逆袭冠军魔咒破解

2014-08-29 06:37:02 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　陆家嘴(行情,问诊)金融研讨中心　　畴昔的一年里，基金业态修改狠恶。既缺乏额宝等互联网货泉基金的攻城略地、基金子公司走马圈地的对劲，亦有诸多基金司理纷繁因“老鼠仓”落马的无法。

　　2014年走完半程，陆家嘴金融研讨中心按照果真数据和部门基金公司二季报，为《陆家嘴》杂志读者揭示最新的公募基金江湖。
　　货泉基金据有半壁山河
　　同花顺(行情,问诊)数据显现，截至2014年7月21日，公募基金的全体规模已达3.6万亿元。而个中货泉基金规模为1.6万亿元，据有公募基金全体规模的 46.53%。（表一）
　　2014年上半年，货泉型基金照旧延续着快速扩大的势头，合计35只货泉型基金刊行成立，募资额抵达536.8亿元，环比增幅超越了80%。
　　不外，互联网货泉基金的魅力仿佛已开端削弱，以余额宝为例，第二季度末规模为5741.6亿元，比一季度末净增近330亿元，增速尚不及第一季度的1/10。不外，千亿货泉基金再添新丁，北方增利A类份额为688.2亿元，B类份额为320亿元，两类份额合计规模为1008.2亿元，成为国际第二只千亿以上规模的公募基金产物。
　　上半年新基金首募金额环比再度缩水，上半年合计刊行了170只新基金，首募金额合计1692.29亿元，相较于去年下半年的1975.85亿元，环比“缩水”近14.35%，较去年同期的3605.42亿元，同比缩水更是抵达了53%。
　　7月初，证监会宣布了《果真召募证券投资基金运作经管编制》，明确公募基金产物的检查由核准制改成注册制，惯例产物20个任务日内即可拿到“准生”批文，立异产物的浅显法度圭表标准绳不超越6个月。
　　基金公司还来不及品味注册制的喜悦，迷你基金的省事已然相继而至。2014年上半年，迷你基金的数目大幅添加，资产规模低于5000万元的基金快速添加到了133只。
　　同时却也可以看到一些主动的身分。据统计，上半年刊行的99只偏股型基金募资额合计抵达了938亿元，环比增幅接近65%，个中 42只为股票型基金，规模合计312.84亿元，57只为同化型基金，规模合计625.3亿元。
　　债券型基金的刊行大不如前。上半年债券型基金仅刊行36只，首募金额201.6亿元，比拟去年下半年环比缩水逾80%。
　　冠军魔咒破解
　　从个基的功绩来看，2014年中考的成就单可以看到冠军魔咒的破解（表2、表三）。2013年股基冠军任泽松在2014年上半年斩获39.42%的净值添加，往年排名第二的陈扬帆则交出了24.62%的中考绩就单。
　　一季度末，中邮计谋新兴工业的收益率仅为11.35%，位居同业第5 名，同期兴全轻资产以26.17%的收益率稳居同业第1 名。二季度风云突变，中邮计谋新兴工业的收益率抵达24.73%，在同类型基金中遥遥抢先，而兴全轻资产二季度以来的收益率仅为-2.21%，在同类型基金中殿后。
　　不只任泽松功绩抢眼，2013年股基亚军王克玉和殿军成胜仍名列前茅，别离获得了16.37%、13.66%的净值添加。
　　值得看重的是，上半年功绩排名靠前的多为新人，老牌明星基金表示却不尽如人意，个中华夏大盘表示更是以-16.49%排名同类型基金倒数第一，使人扼腕。
　　由于A股市场贫乏存量资金入场，公募基金依然在创业板抱团取暖和。2014年上半年表示优良的基金依然多为重仓创业板的基金。
　　王克玉在二季报中暗示，投资重点依然贯穿连接在移动互联网、面向新动力利用的电子器件和军工消息化等方面，同时按照细分行业生长景象添加了对地舆消息、金融消息化领域相关标的的投资。
　　从细分行业的景象看，TMT 行业依然是表示最好的细分行业，合计机和通讯行业指数居市场涨幅前两位，传媒和电子元器件行业指数一样位居前10名。行业本身的生长依然处于成耐久，在移动互联网与临盆、生活生计深度畅通领悟成为趋向的景象下，行业内相关工业链将面临很是好的生长机缘，随着中国公司的工业协作力的提升，初步判定国际的相关公司依然会具有很好的投资机缘。