国泰基金：美股二季报超预期科技股持续领跑

2014-07-30 16:06:31 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　截至上周，美国大部门上市公司已宣布2季度季报。从已稀有据来看，全体景象很是好。高达78％的公司2季度利率超越市场预期，平均超越预期达6％。而66％的公司的收入超越市场预期。可是普通收入水平的动摇比拟成本要小良多，所以平均收入超越预期幅度较小，为0.88％。

　　近几个季度以来，由于美国经济处于下降阶段，普通来说，公司季报的成本斗劲轻易会超越预期。可是此次季报的首要特性是，公司的收入也纷繁超越预期，这就加倍提高了季报的质量。另外，公司经管层对全年的展望遍及适合市场预期。由于美国公司经管层在市场展望中普通都斗劲守旧，这样方针斗劲轻易告竣，所以可以看出下半年美国公司的运营景象应当会很是好。
　　可是杰出的季报并没有鞭策美股打破2000点大关。比来两周，美国和欧洲股市大盘都斗劲安静，与6月份下跌较多的行情大相径庭。应当是市场投资人对2季度的季报早已有所预期，卖方的官方展望并没有随着提高而已。
　　上面是至今以来美股首要板块和公司2季度季报景象，请读者各取所需。
　　科技板块：大型公司很是好，中小公司普通
　　首先，英特尔在6月宣布盈利预期，间接引爆了半导体板块的大涨。紧接着，英特尔的季报成果比其预期来得还要好。这一切都源自于微软打消支撑XP唆使一多量XP用户不得不将电脑升级，从而带动了全部PC工业链。个中，半导体行业弹性最大，收益也最大，微软虽然沾恩良多。不外，良多人对PC板块的突起其实不伤风，XP机换代可以或许延续几个季度，但现实?成果不是长久之计。
　　苹果也报出了很是好的功绩。原本巨匠预期在iPhone6行将宣布的时辰，iPhone的销量会着落。可是中国2季度iPhone5S和5C的销量大涨48％，大大超越预期。中移动的4G收集快速降服用户，使得良多人（包含本人）经不住引诱，在iPhone6宣布之前买入iPhone5S.iPhone手机的精练易用和4G收集使得良多挑选了三星的高端中国用户从头挑选了iPhone。苹果季报中美中缺乏的是iPad销量持续下滑。iPad的市场份额近几个季度在Windows系统和安卓系统的平板电脑冲击下，连吃败仗，但这其实无毛病苹果股票接近历史新高。苹果手机市场份额下降和市场对iPhone6的等候是最首要驱动力。
　　其它的大型科技股表示也很是亮眼。谷歌，Facebook，EMC，Netflix，以至一向让人失望的IBM也都宣布了较好的季报。大型科技股普通都较少使人失望，可是Amazon是个破例。Amazon耐久主动投资、轻忽成本的战略虽然使其停业添加较快，可是投资人也一向质疑其耐久盈利才干。
　　此次美股科技股季报中，中小公司使人失望的较多。AMD、Maxim、Xilinx等纷繁表示欠佳。其实，往年美股中小盘股一向表示欠安。代表中小盘的Russell2000股票指数往年下跌1.5％，远低于代表大型股的标普500指数。现实上，这其实不是估值的辨别，而是实其实在的成本的辨别。普通来说中小公司成本弹性比大公司强，不管下降期仍是着落期都一样。往年上半年的“异常现象”也让良多人挠头。