沪港通发动在即基金调仓加码白酒中药股

2014-07-26 13:02:17 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　随着沪港通正式发动的临近，市场开端进入沪港通主题炒作周期，相关板块迎来估值修复行情。据体味，基金借助沪港通主题，近期纷繁调仓白酒、中药。机构认为，除白酒和中药，银行、汽车等行业也将借此盈利迎来一波行情。

　　基金调仓白酒中药
　　在沪港通临近的安慰下，白酒股喜迎估值修复，前期已调仓白酒的基金坐享收益，没有提早调仓的基金近期也忙于设置装备摆设相关个股。
　　有基金人士流露，其实基金已完成了调仓，主如果调到了白酒和中药板块上。“之前生长股已炒得差不多了，该换成低估值、股息率斗劲高的个股了，正好借着沪港通的这个机会调仓。”该人士同时暗示，近期买入白酒的既有境内基金也有QFII资金。而近期房地产的下跌主如果由于之前跌得较多，代价很低价，再加上有政策放松的预期而至。
　　一些基金抢占了先机，在二季度末之前就已对白酒停止了加仓，近期功绩表示抢眼。如易方达中小盘股票（爱基，净值，资讯），二季度添加了对贵州茅台（行情，问诊）和五粮液（行情，问诊）的设置装备摆设，个中对五粮液的持仓添加了3.18个百分点，该基金在7月14日-7月22日的净值涨幅达6.49％。再如鹏华花费，近一周多时候更是取得了6.83％的收益，该基金在二季度不只增持了五粮液、山西汾酒（行情，问诊），而且将贵州茅台、洋河股份（行情，问诊）新归入其十大重仓股名单。国富焦点驱动同化（爱基，净值，资讯）二季度也大手笔增配白酒，不只添加了五粮液、泸州老窖（行情，问诊）、洋河股份、贵州茅台的设置装备摆设，古井贡酒（行情，问诊）也新晋成为其第十大重仓股，14日-22日该基金也录得超5％的收益。
　　QDII基金也开端构造。博时大中华亚太精选基金司理张溪冈暗示，沪港通对首要投资于港股的QDII来说是较着利好。新增资金在港股寻觅的投资机缘，也是QDII基金需重点关心的标的手段。不只仅是QDII，其他各类渠道的资金也正在趁沪港通推出之际，提早进入香港，以致港汇近期较着走强。对这些新增资金来说，A/H溢价股、港股中的稀缺标的，都是能够的重点构造机缘。
　　沪港通带来多重机缘
　　沪港通给原本暗暗的二级市场添加了多种色彩，一时候，机构将沪港通的投资机缘列举出4大部门。
　　白酒股的估值修复行情已闪现。安信证券暗示，白酒板块下跌的催化剂首要来历于沪港通，看好三季度优良白酒龙头反弹行情。
　　华泰证券（行情，问诊）认为，沪港通盈利下A股市场银行股亢旱逢甘雨。两市银行股估值的差异在沪港通后将取得必然平衡，A股中银行股的走势无望跟上港股，短时候具有10％-15％的下行空间。海内机构投资者对金融蓝筹，特别是银行股的偏好较强，沪港通后3000亿元海内资金的流入，对银行股持仓量的提升和股价的下降都将有主动感化。
　　东方证券则暗示，按照QFII投资偏好，估计沪港通无望修复A股汽车公司中低估值、功绩添加肯定的公司估值水平，可从三个角度挑选沪港通投资标的，即高股息率、低估值、受害新动力汽车政策及国企鼎新的公司。
　　星石投资首席战略师杨玲认为，沪港通发动后，投资者的套利勾当将利好本地大盘蓝筹股。可是本地正处于经济转型升级的关头期间，经济去产能、金融去杠杆过程远未走完，微观经济运转较为疲弱，银行、钢铁、水泥等保守行业难有表示机缘，同时斟酌到沪股通具有明确额度限制，难以修改大盘蓝筹的全体走势，花费、医药保健、非银金融等与微观经济情势的相关度不高，又适合国际经济转型升级的标的手段，这些股票或成为沪港通的最大受害者。杨玲同时指出，本地科技类股票估值绝对偏高，香港市场科技股估值绝对合理，两市之间的套利空间在沪港通发动后将由于套利者的套利勾当而逐渐减少以至磨灭，沪港通的发动对本地高估值的科技类生长股构成必然利空。
　　张溪冈暗示，博时大中华亚太精选QDII首要投资标的手段是港股，未来除持续关心消息手艺、环保节能、新型花费等生长空间较大的新兴行业之外，还会主动寻觅有能够沾恩于沪港通的行业个股来停止投资。香港中资股今朝的估值水平依然偏低，恒生国企指数接近历史低位，下跌空间十分有限，看好港股下半年的投资机缘。
　　对基金而言，凯石匠场认为，沪港通带来的投资机缘有三点：首先是同时在沪港两地上市且A/H股价差较大的相关个股，在一价定律感化下客观上具有价差收敛的要求，由此带来A/H股套利机缘；其次，对两市间的稀缺互补板块均有带动感化，好比A股中的白酒、医药、电力装备、军工，港股中的博彩、文娱场所等；第三，A股中易受境外机构喜爱的低估值、高股息率的蓝筹股将受害于沪港通机制，迎来估值修复良机。
　　针对当前的A/H股套利机缘，凯石匠场暗示，截至7月21日，今朝86只A+H股中，有30只绝对H股具有折价，个中折价比率超越10％的有23家，从构造下去看，大都附属于金融安全、建筑地产等蓝筹板块。另外，有56只绝对H股溢价，部门消息通讯、机械装备等个股溢价居前。全体而言，现阶段部门折溢价较高的个股仍具有必然的套利空间。