公募下半年投资战略：看空位产医疗受宠

2014-07-21 09:54:09 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　进入7月份，公募基金的投研部门开端稠密宣布下半年的投资战略，虽然作为“买方”陈述，基金公司投资战略的份量要远轻于券商。

　　但作为一家机构的门面，为了向投资者明晰地通报投资思绪，大部门基金公司都十分甘愿答应腾出时候去建筑短到1页长到数百页的PPT，长城基金微观战略研讨总监向威达就很是勤劳地宣布了长达102页的投资战略陈述。
　　抛开2014年下半年战略陈述的长短，公募对下半年经济和市场的走势的判定照旧是市场关心的焦点。《第一财经日报》记者分析浩瀚公募对下半年的战略发觉，医疗行业成为公募关心的重点，而地产照旧被看空。
　　地产被扔掉
　　在“微安慰”政策的感化下，现实下半年以至明年的经济添加闪现何种态势，基金公司的定见泛起分化。
　　北方基金认为，全体上看，我国经济已持续泛起企稳旌旗灯号，大盘短时候内迎来阶段性反弹机缘，但中耐久前景仿照照旧不肯定，上证指数将闪现震动反弹走势。
　　景顺长城也认为中国经济最首要的两个抢先目标地产销量和融资总量均鄙人行中，估计全年GDP增速为7.5％，第3、四时度GDP同比触底下降。而富国基金认为中国经济增速仍在触底过程中，自觉性需求疲弱。
　　安然大华投资总监焦巍在接管《第一财经日报》记者采访时则认为，即使有微安慰和稳添加的护航，下半年以至明年的经济仍将闪现震动下行的态势。稳添加的短时候感化使得经济数据在二季度和三季度初有所恶化后，但四时度随着政策效率的磨灭将重归着落通道。
　　从下半年A股表示来看，广发基金认为2014年A股的风险首要来自于房地产下行风险，诺言违约事务迸发引发的风险溢价下降、风险偏好着落，以创业板为代表的高估值小盘股进入下行周期，需求必然的时候来消化此前太高的估值。
　　现实上，房地产根基已被基金公司看空，在焦巍认为慎入或果断摒弃的行业傍边，房地产居于榜首职位。他认为，房地产作为中国经济的支柱工业链，其背后的人丁构造身分已一去不复返了。
　　向威达对房地产的全体判定是近两年能够是国际房地产的一个大周期拐点，但房价着落若干好多难以判定，很能够调剂时候拉长，以时候换空间，让房价渐渐落地。
　　“今朝景象近似于2011年10月，地产链未来能够归结的途径是：政策暖和布景下房地产销量同比、代价环比、投资同比进一步恶化，地产链股价回落，货泉政策和房地产政策进一步放松，房价下跌有助释放需求，地产销量止跌企稳，地产板块开端表示且优势较着。”景顺长城认为。