万洲国际月底招股鼎辉与高盛抛却IPO套现

2014-07-18 09:54:40 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　逐利仍是保存，万洲国际的PE股东们挑选了后者。
　　21世纪经济报道记者从3名自力的旧事源处证实，万洲国际在更新招股书后已由过程了香港联交所的上市聆讯，最早将于7月24日起从头招股，29日截止，8月中旬之前挂牌上市，集资净额20至30亿美圆，定价规模12-15倍PE。上市保荐人由7家大幅扩充至仅剩中银国际和摩根士丹利2家，承销团规模亦会呼应扩充。

　　按照来自潜在承销团的旧事人士流露，包含鼎辉、高盛和新天域在内的一众机构股东将全数抛却在IPO套现的打算，并与万隆领衔的双汇高管签定了股份禁售和谈，承诺在万洲上市后的一段时候内不增添持股，但今朝具体刻日不详。
　　万洲更新的招股材料显现，集资所得的绝大部门净额将用来别离了偿3年期和5年期的银团活期存款。在风险提醒中，万洲暗示未来能够会增发新股或向股东配股筹集额定资金来对付停业运营。另外，旧事人士亦证实，投行中金打算在往年尾或明岁首完成在港上市，已开端在全球遴选保荐人和承销团队。
　　大股东留守
　　在4月最初的招股书中，大股东鼎辉打算透过IPO卖出455，449，624股万洲国际，加上高盛等机构股东，老股东将减持7.31亿股，占到全球招股规模的20％，这可吓坏了投资者。虽然月底更新的招股书删除股东出卖景象，并将集资额从最多53亿美圆“腰斩”至19亿美圆，却依然因贫乏基石投资者捧场，中途打消。
　　“鼎辉和摩根士丹利主导了第一次IPO设想，他们想追求尽能够高的定价让机构股东顺遂减持套现，却没有空虚斟酌市场所理的衔接力，对大部门新股来说，落实必然数手段基石投资者更是IPO成功的关头身分。”前述承销团的旧事人士奉告21世纪经济报道记者，大摩接收了上次的经验，此次重推IPO已肯定由基石承包大部门新股。
　　另外一位中资投行主管证实，由于更新了第一季度财政数据，万洲国际已在本周经由过程了新的上市聆讯，料在落实基石投资者后就会即刻开端招股。
　　材料显现，鼎辉各级基金共持有超越万洲32％的股权，是其单一大股东。在不行使逾额出卖调剂权的条件下，鼎辉原打算减持至27％阁下；高盛一样在出卖4.92亿股后只保留2.754％的股权。但这份如意算盘明显低估了香港理性的投资者。
　　一位接近万洲的知情人士暗示，公司内部空虚总结了上次IPO失利的经验，主如果过于悲观，也不放在眼里了基石投资者在招股过程中的感化。至于精简承销团，公司在评价招股规模后，认为其实不需求延聘本来28家的投行团队，也为了减速招股过程。
　　7月9日更新的招股书显现，万洲国际打算将集资所得约20亿美圆用于了偿收买史女人菲尔德时所借的巨额金钱，包含2笔3年期和5年期的银团活期存款，未了偿本金共40亿美圆。
　　去年，在万洲前身双汇国际71亿美圆收买史女人菲尔德的生意中，由中国银行（行情，问诊）和摩根士丹利牵头别离为生意供给了40亿美圆和30亿美圆的巨额存款。投行人士流露，这也是为什么中银国际和摩根士丹利得以成为万洲IPO的结合保荐人，至于定价战略和集资规模，首要由摩根士丹利、万隆和鼎辉三家商量拟定。
　　若扣除机构股东原打算的套现部门，集资规模从43亿美圆扩充至今朝的23亿美圆阁下，12-15倍PE的定价规模也更适合史女人菲尔德今朝的市场估值（10-11倍）.
　　21世纪经济报道记者从万洲内部体味到，完成上市后，万洲打算在上海、沈阳、西安和郑州兴修4-6个新厂房，并将史女人菲尔德的品牌、手艺和安然尺度全数移植到本地，主攻高端冰鲜肉。