经济半年考揭露A股机缘机构称沪指9月或上2300点

2014-07-17 10:53:17 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　二季度经济缓中趋稳，随着稳添加政策持续发力，下半年经济情势将好过上半年。市场人士认为，A股市场底部将取得夯实，再加上年内沪港通推出对资金偏好的影响，低估值蓝筹股的吸收力正在增强。

　　稳添加政策显效
　　二季度GDP同比添加7.5%、环比添加2%，显现出经济走势缓中趋稳。阐明人士认为，这与“两会 ”今后稳添加政策的发力密不成份。
　　交通银行(行情,问诊)首席经济学家连平暗示，由于一季度经济持续下行，政府从3月份开端出台了系列稳添加政策，这些政策可以归结成投资、外贸、金融和财税四个方面。随着政策生效，二季度开端部门微观数据有所恶化，经济增速也开端企稳下降。
　　数据显现，货泉供给在二季度放松，而财政收入从5月份起亦显著加码。上半年，社会融资规模比上年同期多4146亿元，而一季度社会融资规模比上年同期少5612亿元，这意味着企业的融资景象大幅改良。财政收入方面，5月份，全国财政收入12790亿元，比去年同月添加2524亿元，添加24.6%；6月份，全国财政收入16522亿元，比去年同月添加3418亿元，添加26.1%，增速均大幅超越财政收入。
　　具体到“三驾马车”中的焦点变量投资，上半年房地产投资增速为14.1%，而去年全年为19.8%，这仿佛给经济带来了较大的下行压力；但上半年流动资产投资同比添加20.1%，房地产的拖累效应并没有那末显著，一个首要启事是基建投资的对冲。光大证券(行情,问诊)研讨陈述数据显现，5月份基建投资增速为27.2%，6月份增速为22.5%。
　　光大证券首席经济学家徐高暗示，曾是去年三季度经济添加回暖龙头的国有企业，在往年二季度持续阐扬了首要感化。6月工业添加值同比增速由5月的8.8%下降至9.2%，略高于市场预期，恶化的首要启事在于国有企业添加值的提速。
　　下半年经济向好
　　对下半年的经济走势，阐明人士认为，要完成全年7.5%阁下的经济添加方针，下半年的增速该当会略高于上半年的7.4%。
　　当前，各地正在主动稳添加。数据显现，截至7月上旬，共有11个省（区、市）出台了稳添加办法，比来一个月就有7个省份。追加投资成为各地稳添加的首要手段，多省推出了规模庞杂的打算。业浑家士估计，中央扎堆上项手段景象能够于三季度再次泛起。
　　部门中央政府则在主动“参见”相关部门，停顿在上项目方面取得支撑。据媒体报道，7月7日至9日，湖北省省长王国生赴京别离向国家发改委、河山资本部、交通运输部、中公民航局、国家烟草专卖局报告请示该省严重项目任务景象，跟尾贯彻落实中心“稳添加、促鼎新、调构造、惠民生”系列政策办法，借力国家相关部委，扩大投资，减速推动严重项目扶植。
　　据江西省政府官网果真消息，7月8日为争取国家发改委对该省严重项目和严重政策支撑，江西省省长鹿心社别离访问了国家发改委主任徐绍史，副主任何立峰、吴新雄、徐宪平、连维良、林念修、胡祖才，和部门司局首要担任同志。双方就昌吉赣客专、赣深客专、鄱阳湖水利枢纽等严重事项作了空虚沟通。
　　阐明人士认为，虽然面临房地产投资增速下行和去年基数较高的压力，但三季度经济添加面临的动力也不容轻忽。中央政府主动稳添加，意味着下半年经济“佳绩”可期。6月6日，国务院总理李克强在中南海掌管召开部门省市经济任务座谈会时强调，完成往年经济社会生长首要方针使命，是各级党委政府不成推辞的严重权利。经由过程合营尽力，争取往年经济生长“上半场”表示不俗，“下半场”勇夺佳绩。
　　连平估计，3、四时度GDP同比增速别离为7.4%和7.6%（环比别离为2.2%和1.9%），全年GDP增速将保持在7.5%阁下。
　　市场预期改良
　　下半年的经济走势和政策走向已较为了了，对应的市场投资机缘则开端浮出水面。阐明人士认为，对低估值的蓝筹股是不是如设想的那样没有弹性需求从头审阅。周期股虽然全体面临产能过剩成绩，但该当看到个中部门公司正在转型升级，构造性机缘值得关心。创业板生长股走势则估计会泛起分化。
　　瑞银战略陈述提出，市场在测验考试气焰切换，部门投资者将仓位渐渐转向大银行与大地产股票之上。对沪港通与国际资金流向的影响，A股市场当前并未开端反映，或低估了沪港通发动带来的反面影响。在政策预期不减、小股票短时候回调和境外新增资金驱动下，应会有越来越多的投资者测验考试做气焰切换操作。
　　申万陈述提出，虽然地产仍是经济最大的不肯定性，但2014年通胀、房价等约束弱于前两年，在稳添加的政策景象下，经济“微苏醒”难以证伪，再加上估计于10月份正式发动的沪港通大致率会阶段性带来部门增量资金，蓝筹股底部被夯实，上证综指有能够在9月下行至2300点，并闪现AH价差收窄趋向。
　　对周期股的构造性机缘，有市场人士提出了“周期小清新”的概念，即股价趋向近似周期股，行业属性包含但不限于周期行业的主板、中小板、创业板中小市值股票，不克不及把生长股复杂局限在创业板，尔后者由于估值水平较高、贫乏功绩支撑对投资者正在损失吸收力。“周期小清新”的生长性来自于跨界并购，间接管益于当前正在推动的国企鼎新和并购重组政策松绑。
　　保守的生长股即创业板股票的走势估计会泛起分化。阐明人士认为，创业板全体估值系统经历前期拉升已处高位，泡沫化特性凸显，冲破前期高位难度较大，需求精选标的：一是挑选真正有功绩支撑且估值水平合理的股票，二是关心新概念，如新手艺、新方式，三是关心政策受害类个股，如军工资产证券化等。
　　全体而言，经济窄幅动摇，稳添加政策将持续遭到市场高度关心，并成为激起资金热诚的诱因。市场预期，未来的政策弹药依然充沛：首先，加大政府收入，铁路、地铁、乡村公共交通、水利及宝物措置、城镇公开管网、其他城镇公用事业、电力传输、洁净动力及环保等领域具有较大的投资空间；其次，经由过程鼎新释放新的添加动力，特别是铺开公家部门投资、运营保守的公共效劳领域，包含公用事业、交通运输及医疗保健等；最初，提振花费，添加面临完善的商品与效劳的供给，如添加医疗领域的投资。