主题杠杆基金大PK 杠杆指数气焰全解析

2014-07-14 15:31:17 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　分级基金数目不竭添加，同类主题杠杆指基接连面世。中国基金报记者统计，今朝市场上首要有四大主题类杠杆指基具有2只及以上品种。包含资本主题杠杆指基3只，别离来自银华、招商、鹏华三家基金公司；医药主题杠杆指基2只，别离为国泰和信诚基金旗下产物；港股主题基金2只，来自银华基金和汇添富基金；军工主题基金2只，别离是富国和申万菱信基金旗下产物。

　　一致主题下的基金，有什么差异？什么基金更具优势？中国基金报记者从杠杆倍数、跟踪指数差异、折算机制等方面，为投资者阐明同类主题杠杆指基投资收益差异是若何发生的，为投资者挑选主题杠杆基金作参考。
　　资本主题杠杆指基
　　博反弹品种
　　资本主题是市场上最早泛起同类杠杆产物的，也是今朝同类主题中杠杆产物最多的，同时也是比来几年表示最暗澹的杠杆指基品种。2011年尾银华中证本地资本主题指数分级基金成立，尔后2012年6月和9月，招商中证大批商品指数分级基金和鹏华中证A股资本工业指数基金相继成立。
　　银华鑫瑞、商品B、资本B别离为银华中证本地资本主题指数分级基金、招商中证大批商品指数分级基金、鹏华中证A股资本工业指数分级基金3只分级基金的杠杆份额，别离于2011年12月、2012年7月、2012年10月上市生意。
　　虽然都是以资本为主题的杠杆指基，但3只产物所跟踪的指数仍是有所不合。银华鑫瑞母基金跟踪的指数为中证本地资本主题指数，商品B、资本B跟踪的指数别离为中证大批商品指数、中证A股资本工业指数。而且初始杠杆倍数也不尽不异，银华鑫瑞初始杠杆倍数为1.67倍，后两者为2倍。
　　从畴昔的指数表示来看，2011年以来，截至往年7月11日，中证本地资本主题指数、中证大批商品指数、中证A股资本工业指数别离下跌了62.17%、53.43%、60.36%。由于资本股的跌跌不休，3只资本主题杠杆指基也是一路向下。
　　伴随着市场的动摇，银华鑫瑞、资本B由于单元净值跌到0.25元的下折阀值，均在2013年12月底发生了不活期折算。发生折算后，两只杠杆指基份额延长，净值重归1元，本来高杠杆从头恢复到初始倍数。而商品B虽然未发生下折，但其间代价最低也跌至0.305元。
　　在经历数年的下跌后，资本股往年以来低位盘整，3只资本主题杠杆指基也随着震动。银华鑫瑞、商品B、资本B的最新市价别离为0.85元、0.36元、0.84元，代价杠杆别离为1.8倍、3.87倍、2.11倍。个中商品B的单元净值最低，为0.338元。
　　上海一位基金阐明师暗示，经济转型升级，以资本股为代表的保守周期股比来几年每况愈下，以致资本主题杠杆指基代价下跌惨烈。不外，当前代价已反映了足够气馁预期，若是资本股有所反弹，这类主题杠杆指基会是很好的博反弹品种，特别高杠杆的商品B。不外，商品B净值临近下折阀值，也要防备下折风险。