量化基金规避风险门神

2014-07-11 13:42:51 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　【华夏理财注】杰出的投资战略可以或许帮忙投资者规避潜在的风险，这恰正是博取高额收益的条件。在诸多投资手艺中，量化投资手艺无疑是皇冠上的明珠，而采取量化投资战略的量化基金，更是值得基金投资者信任的优良投资品。

　　冰火两重天
　　早在2004 年，国际就泛起了量化战略基金，但市场反映一向不太好。2008 年金融危机期间，在美国市场上大部门基金表示欠佳的景象下，几只量化基金却交出了很是亮眼的功绩。量化战略从头引发了国际基金公司的关心，良多公司顺势推出了基于量化战略的基金产物。
　　詹姆斯.西蒙斯经管的基于量化战略的大奖章（Medallion）基金成立20 多年，年均净报答率高达35％，比巴菲特、索罗斯等投资巨匠同期的年均报答率要超出超越10 个百分点，比同期尺度普尔500 指数的年均报答率更超出超越20 多个百分点。可是国际量化基金的表示并没有如斯奇异。2004 年第一只成立的量化基金——光大保德信量化焦点基金由于仓位斗劲高，功绩动摇很大，影响了投资者对量化投资的乐趣。
　　国际的量化基金从2009 年开端减速生长，但是人材贫乏影响了量化基金生长的速度。发生在2013 年8 月的光大乌龙指事务无疑影响了国际基金公司对量化手艺的决定信念，形成的巨额损失也给基金公司在量化生意方面的热诚浇了瓢凉水。由于量化投资战略需求少量的数据支撑和IT 系统的高额投入，国际只需顶尖的机构才玩得起。
　　从成立数目来看，近三年量化基金市场闪现较着的萎缩趋向。2011 年量化基金成立5 只，2012 年成立2 只，2013 年市场仅成立华商大盘量化精选一只量化基金。
　　2013 年国际量化基金产物闪现南北极分化的态势。统计显现，成立于2013 年之前的18 只量化基金全体表示杰出，平均收益为10.43％，但大部门量化基金排名都位于同类基金中后位置。个中华商阿尔法全年收益为51.46％，表示最好。
　　统计显现，336 只成立在2013 年之前的浅显股票型基金同期取得17.28％的平均报答率，有4 只量化基金超越平均水平，别离是大摩多因子战略、申万菱信量化小盘、诺安多战略、长信量化，收益别离为28.47％、28.24％、24.97％、19.92％。同时还有4 只基金收益为负，表示最差的一只量化基金2013 年收益为-6.92％。到了2014 年，在A 股市场全体震动的格式下，量化基金全体表示不错，可是南北极分化的格式依然没有修改。