数据解读国防军工逆势突起的背后

2014-07-09 10:37:11 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　近期，国防军工概念涨势微弱。我们认为军工将会成为新一轮的行情。理由有四：第一，当前生长股板块的消息安然和互联网相继步入调剂，国防军工板块逆势突起有其历史合理性；第二，南海场面地步动乱和中国插手环承平洋(行情,问诊)军演的实力揭示是军工股走强的间接催化剂；第三，市场对军工行业资产整合的预期日益升温，成飞集成(行情,问诊)复牌后涨幅庞杂也翻开了军工板块的估值空间；第四，中国的国防预算增速止跌下降，从头迈入减速增耐久。 [五大利好云集军工板块投资机缘瞄准资产重组等三条主线]
　　1、军工接力生长第三波
　　遵循我们之条件出的“政策和估值肯定”逻辑下的三个板块已走完两波：消息安然和在线教导为代表的互联网，我们认为军工将会完成第三波接力。对功绩绝对不变，或功绩预期绝对肯定的传媒、环保、汽车和电力装备，仍请关心。
　　在生长股各板块的轮动中，国防军工板块在生长股的强势下跌期涨幅绝对较弱，而在生长股的弱势下跌和调剂期却能取得绝对和绝对收益。13年10月9日，中信互联网指数率先见顶，在随后的调剂过程中，中信互联网指数未再立异高，而中信国防军工指数在13年11月29日创下自12年12月以来的高点。是以我们认为当前生长股板块的消息安然和互联网相继步入调剂，国防军工板块逆势突起有其历史合理性。