逆转迈出第一步重在新蓝筹

2014-09-04 10:56:53 来源：华夏经济网作者：李文泽分享：

　　此刻上证指数已冲破3478点以来的中耐久着落压力线，趋向上也修改了耐久弱势，慢慢转向中期下跌趋向的成立。一句话，A股已迈出逆转的第一步，但焦点是新工业的牛市行情。
　　嘉宾：安信证券张德良
　　焦点是新工业的牛市行情
　　投资快报：周二，上证指数终究冲破了中耐久着落压力线(3478-3186点)，从手艺上看仿佛完成了逆转，是不是这样看呢?
　　张德良：确切如斯。今朝，创业板分析指数已创历史新高，标志着始于2013岁首的本轮牛市还在延续停止当中，这是经历了三个月调剂以后的再立异高。对趋向有首要影响的就是中小板分析指数，由于继2010年以后未立异高，不外，本轮行情经历了对前期跌幅50%的几次稳固以后，今朝已开端切入历史高位区域，从手艺上调查，中小板分析指数已具有创历史新高的条件。一样，中证500指数也是如斯。可以讲，创业板这一牛市带领者持续指点A股转牛，傍边小板、中证500立异高时，无疑大逆转便可以确认了。
　　理想上，我们其实不需求等候上证指数创历史新高(6124点)，由于上证指数根基上就是保守工业的代表，而不是新工业的代表，此刻上证指数已冲破3478点以来的中耐久着落压力线，趋向上也修改了耐久弱势，慢慢转向中期下跌趋向的成立。一句话，A股已迈出逆转的第一步，但焦点是新工业的牛市行情。
　　市值构造重构的焦点就是中小板、创业板
　　投资快报：很是认同，本轮行情必定不是保守工业的牛市行情。新工业牛股群组成本轮牛市，那末，在具体股价强弱构造修改上会有什么新特性呢?
　　张德良：首先，行情的特性应是市值重构，而不是复杂的转向大市值股的猖狂。由小市值向中大市值股渐次转移，其实不等于未来就是大市值股的全国，更精确的说，接上去的市值构造将从头建立。未来的趋向将会是这样的，以保守工业的大市值股为追求方针，会有越来越多的生长投资品种将慢慢挤入中大市值股行列。
　　今朝总市值1000亿以上的有23有家，全数为主板保守工业股，此时，中小板700亿以上的已有3家(海康、比亚迪（002594）、洋河)，300亿以上的已有8家，而创业板300亿以上的只需2家(碧水源（300070）、乐视网（300104）)。
　　精确统计，三大细分市场总市值内部构造差异最大的，就是100亿以上的品种占比，今朝主板、中小板和创业板的大市值占比别离为28%、15%和8%，其他条理比重绝对平衡。
　　经由过程这样斗劲，我们便可以看出，未来市值构造重构的焦点就是中小板、创业板大市值股的数目添加和市值规模的下降，终究会泛起良多千亿市值股。
　　投资快报：有事理，挑选此刻中小板或创业板的大市值股，就相当于挑选白马了，由于它们的根基面都斗劲明确，是这样吧?
　　张德良：正是。像海康威视（002415）、歌尔声学（002241）、杰瑞股份（002353）、金螳螂、机械人（300024）等，和科大讯飞（002230）、大簇激光、太极股份（002368）、中航光电（002179）、长盈紧密（300115）、豪富科技（300134）等。这些大市值股的工业定位都十分明晰，且多属于新工业。经由三个季度阁下的调剂，股价调剂至耐久均线周围，当前已具有再次转强的根本条件。
　　这样的投资挑选，理想上就是寻觅潜在生长股的过程。遴选新工业的优良企业，这是适合未来工业生长标的手段的。我认为，这一轮行情的就是建立一批超级生长股(或称新蓝筹、新工业蓝筹股)的过程，就是在新工业中可以或许超越行业生长而快速做大做强的企业。新蓝筹的孕育条件有三个，一是适合立异生长的工业周期;二是绝对合理的估值;三是一系列股价催化剂。三者缺一不成。
　　军工股潜力无疑是十分必定的
　　投资快报：你一向看好的军工板块已全线飚升，还有潜力可挖么?、除军工我们还可以关心什么?
　　张德良：军工股的潜力无疑是十分必定的。由于等候注入的资产盈利才干远远强于上市资产，且首要军工个人的资产证券化率遍及低于25%。不外,中小市值的军工股已周全发动,近期开端转向最大市值的,像中国重工（601989）、中航电子（600372）等，短时候估量距离调剂的时候已不远了。与军工资产注入的题材最类似的就是一批央企旗下公司，但数目绝对有限，较难构成板块。
　　与军工股慎密相关的主题就是一样触及国家计谋的，即消息安然为焦点的TMT工业链，继芯片、操作系统等软硬件、效劳器、存储系统今后，近期开端关心云效劳、斗极利用和传媒。
　　最初，市场还会进一步过渡到保守工业的转型升级。中心的过渡板块就是券商或地产。券商、地产都属于绝对估值低，且有杰出的股价下跌催化剂。券商的催化剂就是停业立异，地产则是预期“价跌最增”。券商板块全体可以看好，重在龙头和立异类券商。地产则关心蓝筹地产。