铁路内政兵略稳步推动概念股望享景气盛宴(附股)

2014-07-22 09:02:39 来源：华夏经济网作者：李文泽分享：

　　中国、巴西、秘鲁17日揭晓结合声明，三方将扩大南美洲交通根本举措措施扶植。此前李克强总理拜候欧洲、东南亚等国家，也屡次力推中国铁路。在“铁路内政”计谋稳步推动的同时，国际铁路扶植也进入新一轮景气周期。A股市场上，投资者可关心中国北车（601299）、中国南车（601766）、期间新材（600458）、东方雨虹（002271）、中国中铁（601390）等。
　　新华网旧事，中华群众共和国、巴西联邦共和国、秘鲁共和国7月17日在巴西利亚揭晓《中国-巴西-秘鲁关于睁开两洋铁路协作的声明》，三方将扩大南美洲交通根本举措措施扶植，完成巴西同秘鲁铁线路贯穿。阐明认为，建筑两洋铁路，一方面无益于增进双方经贸协作；另外一方面是中国铁路及地铁相关手艺世界抢先，施工周期短，平均造价低，且在各类地质条件下建筑铁路的经历。我国正主动鞭策国际铁路手艺输出，铁路出口将迎来广阔广大豪放的市场空间。
　　此前李克强总理拜候欧洲、东南亚等国家，也屡次力推中国铁路。在“铁路内政”计谋稳步推动的同时，国际铁路扶植也进入新一轮景气周期。国务院总理李克强7月16日掌管召开国务院常务会议，要求在落实定向调控办法上延续发力。减速前期任务，落实配套资金等相关条件，推动铁路、重激流利工程等扶植。国家统计局日前宣布数据显现，上半年根本举措措施投资(不含电力)34094亿元，同比添加25.1%，增速比1~5月份提高0.1个百分点。个中铁路运输业投资添加14.2%，增速提高5.9个百分点。比拟水利、公路等领域投资增速回落，上半年铁路扶植可谓是“一骑绝尘”。
　　今朝中央省份上半年经济数据已出台，良多资本大省经济增速放缓。面临稳添加的庞杂压力，铁路扶植已成为中央政府拉动经济的拯救稻草。而各中央政府相继出台支撑铁路扶植的政策，6月24日浙江铁路扶植出炉，打算未来4年(2014年至2017年)浙江将完工16个铁路项目，投资1350亿元，估计至2020年浙江铁路停业里程将抵达4000千米。而6月初，甘肃省经由过程了《关于进一步抢抓机缘减速推动铁路扶植的定见》。
　　日前有媒体报道，往年打算投资的64个铁路项目将在8月底前批复结束，各公开半年会在基建方面投入更多。往年财政部打算放置750亿元支撑铁路扶植。另外，2013年放置铁途经渡性津贴450亿元，截至2014年6月，已下达了230亿元。
　　近日，国家生长鼎新委正式出台了《铁路生长基金经管编制》，年规模达2000亿元至3000亿元的铁路生长基金年熟行将亮相，铁路生长基金将有用减缓铁路扶植的资金来历。
　　据上证报报道，券商研报阐明暗示，我国“四横四纵”高速铁路网的扶植进入完善阶段。投入运营的高铁线路将会带来少量的动车列车组需求。按照测算，动车组总需求在未来2年快要1000标列。铁路相关的整车制造装备商将显著受害，如中国南车、中国北车。而铁路扶植相关的零部件配套商在市场需求下降时辰功绩弹性更大，晋西车轴（600495）主营各类车轴的临盆及发卖，2013年成功增发融资用于轮轴产能扩大。期间新材的线路道岔、扣件等产物在轨道交通市场一向贯穿连接较高市场据有率。
　　东方雨虹：生长照旧，防水龙头彰显抗周期才干
　　研讨机构：信达证券日期：2014-07-07
　　事务：东方雨虹7月4日晚间宣布功绩修改预告，将2014年上半年净成本增幅由此前估计的“同比添加40%至60%”大幅上调为“同比添加120%至140%”，估计净成本区间为21410.29万元至23356.68万元，上年同期为9731.95万元。
　　点评：
　　生长延续兑现。公司上半年净成本大幅添加主如果得益于公司各项停业拓展顺遂，下流市场需求畅旺，以致收入的添加和成本添加。同时，成本方面的有用掌握使得公司盈利才干持续爬升，一方面，公司对首要原材料采取集合采购方式，议价才干较强；另外一方面，公司经由过程增强临盆现场经管、标准工场物资经管、提高产物及格率和残酷掌握物流成本等多种路子来有用的掌握临盆成本。另外，伴随着公司渠道收集构造的完善和幼稚，其累计效应已开端陆续闪现。在当前微观经济放紧张地产行业景气宇着落的景象下，东方雨虹彰显了其抗周期才干，生长性取得延续兑现。
　　“微安慰”政策陆续出台。往年以来，为防备经济硬着陆的风险，同时为完成稳添加的方针，国务院陆续出台了一系列的“微安慰”政策。这些政策触及领域首要包含铁路投资、棚户区改革、小微企业所得税优惠、定向降准等。个中，按照国务院印发的《关于减速棚户区改革任务的定见》，2013年至2017年共将改革各类棚户区1000万户，个中2014年全年打算改革470万户以上，估计完成投资将超越1万亿元。研报认为，在“稳添加”的微观布景和“微安慰”政策慢慢落实的景象下，基建投资鄙人半年下降的几率较大，这也将在必然水平上光滑了地产需求下滑的风险。
　　2014年非果真增发若顺遂尝试，公司产能瓶颈无望减缓。华北、华东地域是公司最首要的市场区域，但外地今朝的产能操纵已抵达上限，而其他区域也根基处于满产形状。对此，公司已于2013年9月9日宣布非果真刊行A股股票预案，按照公司的计谋打算，公司将召募资金12.73亿元，首要用于尝试唐山年产4000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、咸阳年产2000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、徐州年产9万吨防水涂料项目、锦州年产2000万平方米防水卷材项目和德州年产1万吨非织造布项目，公司的产能瓶颈无望翻开。
　　行业抢先职位不竭稳固。东方雨虹的品牌、手艺、营销、成本掌握、文化等协作力外行业中均处于抢先职位，“雨虹”牌商标被认定为“中国驰誉商标”，公司是行业内第一家国家级企业手艺中心，而且经由过程尝试股权激励等办法，将运营经管者好处与公司、股东好处慎密连系起来，调动一切主动的、优良身分，为公司、股东创作发觉更大的效益。
　　盈利展望及评级：研报保持公司2014-2016年EPS1.42元、1.89元和2.48元的展望。斟酌到东方雨虹的生长性和外行业内的龙头职位，研报保持对其“买入”评级。
　　风险身分：微观经济下行，需求放缓；应收账款添加引致的财政风险；地产调控深切以致相关投资大幅下滑。
　　中国北车：添加可见性高估值处于历史低位
　　研讨机构：瑞银证券日期：2014-06-26
　　2014 年行业前景看好，新招标陆续发动.
　　在微观经济“微安慰”的布景下，中心对铁路行业的支撑政策十清楚确，往年的铁路流动资产投资额方针也已上调至8000 亿元，同比添加21%。5 月份铁路总公司的两轮机车招标数目抵达996 台，相当于去年全年招标量的82%。