ETF期权的筹办任务正在有条不紊推动当中。上证报记者得悉，上交所近期向各家证券公司下发了《ETF期权掮客停业风险掌握指南》(下称《指南》)的收罗定见稿。《指南》对投资者持仓额度、保证金经管、风险经管等做出划定。业浑家士暗示，ETF期权有助本钱市场风险经管效率提升，估计年尾前无望正式推出，最快8月底面世。
《指南》以客户保证金经管为焦点，从投资者准入资历、限购经管，到持仓额度、行权、平仓等做了全方位的设想。
在投资者门坎方面，生意所分为三档，别离是小我投资者、浅显机构投资者和专业机构投资者。且每类投资者均有持仓上限，即买入额度不得超越其全数账户净资产的10%和前6个月日均持有沪市市值的20%中的最大值。例如，某客户的全数账户净资产为45万元，前6个月日均持有沪市市值为45万元，则其买入ETF期权的上限为9 万元。
对一致标的单标的手段、一切标的持仓限额，《指南》也做了残酷划定。例如，小我的最大持仓数为500张、机构为1000张，而且，券商还将对投资者的持仓比例设置呼应的预警值，并尝试监控。
某中型券商期权停业相关担任人暗示，《指南》有助于券商供给风险经管才干，鞭策相关任务顺遂睁开，不外有些划定过于严苛。
以立即平仓线为例，《指南》要求客户实时风险值抵达100%时，触发立即平仓线。当盘中客户实时风险值高于立即平仓线时，券商应实时对客户停止强行平仓。
在上述担任人看来，碰到一些极端景象，如大盘V型反转的行情下，若是残酷履行立即平仓，能够招致客户不需求的损失。
还有大型上市券商期权停业相关担任人认为，上述非凡景象可以参考期指的相关划定。全体而言，《指南》在风控方面已做足筹办，应当不会有大雅面的改良。此刻，ETF期权正在稳步推动当中。上交所在6月底与券商、基金等召开立异任务引见会，会上引见了沪港通和ETF期权的筹办停顿。据悉，如不出意外，无望鄙人半年与沪港通“前后脚”推出，鉴于沪港通发动时候已定于往年10月，ETF期权最快8月底面世，另外也有能够推延至11月，2014期权元年无望成行。
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