二季度末机构重点看好TMT(股)

2014-09-07 01:44:12 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　随着中报披露任务的完成，二季度机构具体持仓展此刻投资者长远，从机构持仓立场看，机构看好TMT和大花费，重点加仓传媒、合计机、医药生物、电子、通讯。
　　持股数占比有所提升，标配低估值蓝筹
　　统计数据显现，A股上市公司中有2272只个股入围5大机构(基金、安全、社保、券商、QFII)持仓，持股占A股总数的89.55%，总市值高达1.83万亿，比拟2013年年报时持股数目占比87.8%、总市值1.99万亿比拟，在持股数目占比上有小幅提升(季报仅宣布机构前10大重仓股，无可比性)，但持股总市值却有所着落，着落比值高达8.04%，超越同期大盘跌幅3.2%。从市场表示看，这类市值差更多地是受一季度大盘权重股大幅下跌而至。以上证50指数为例，该指数几近包含了市场中市值最大的个股，该指数一季度下跌了6.92%，二季度虽有反弹，但半年来仍下跌了5.87%。
　　从机构减清仓的立场来看，在往年一季度有新股上市景象下，机构相较去年年尾有所看好市场未来，其清减仓幅度要小于去年年尾。数据显现，5大机构在二季度末清仓29只个股，减仓444只个股，仅仅只需上海钢联（300226）一家公司持股比例着落幅度超越20%，而在2013年年尾时，5大机构那时清仓33只个股，减仓470只个股，减仓幅度最大的北纬通讯（002148）、光线传媒（300251）、老板电器（002508）等个股持股比例着落幅度均超越了20%以上。
　　在机构重仓股中，较着可看到低估值大盘蓝筹一向是机构的标配，其重仓前50大个股除7只个股为中小板、创业板中的大市值股票外，余下43只个股均为估值权重股，平均估值仅11.24倍，估值在9倍以下的有23只。在机构重仓且估值最低的10只个股中，银行股据有8只。银行股在经历去年年尾的减仓潮、一季度延续的股价下跌后，其低估值优势让机构在二季度从头拾起，机构前十大重仓股中有6只为银行股(见表1)，且每只个股在持股占比上均较上一季度有必然提升。

　　机构看好TMT，地产股上现不合
　　从行业设置装备摆设来看，机构重仓的前5大行业与去年年尾一样，但在位置变换上，除非银金融持续贯穿连接原位置不变外，前面4个行业的位置均有所修改，如医药生物与银行的位置对换，合计机与食物饮料位置对换。具体看，非银金融、医药生物、银行、合计机、食物饮料是机构重仓前五大行业，电子、传媒位居第6、第七。重仓行业位置的修改反映出机构在二季度末对下一季度行业的立场，位置前移的行业根基上反映出机构对其看好。

　　分机构来看，因各个机构从本身好处角度解缆，其实不情愿为其他机构做嫁衣，是以在重仓和增仓行业的挑选上各有侧重，但不管若何挑选，在他们重仓或增仓的前几大行业中较着可看到TMT股和花费股的身影。
　　二季度末，基金与社保基金都将重仓第一行业放在医药生物上，但在增仓对象上，基金主攻TMT，而社保将眼光放在花费股上；QFII和安全从流动性角度解缆都以金融股为第一大重仓行业，但在增仓行业的挑选上，QFII垂青纺织服装、通讯、汽车等，而安全则看重化工、机械装备，两者在标的手段的挑选上有较着不合；至于券商，第一重仓行业是化工，这与安全增仓的立场一样，其次是医药生物，这又与基金、社珍重仓行业分歧。在增仓行业的挑选上首选非银金融、其次是传媒、有色、钢铁。从7月以来市场表示看，重点增仓行业除传媒表示稍弱外，其他则较着强于大盘。

　　房地产股，近半年以来一向争议不竭，机构对其不合较着，如社保减仓首选地产，而安全和券商重仓的前五大行业，房地产则位列个中。从7月初以来地产股表示看，在大盘下跌10.45%的景象下，房地产指数下跌了19.44%，这让那些看空位产股的资金很主动。
　　在机构前五大增仓行业中，传媒、合计机、医药生物、电子、通讯全数与TMT、花费相关。即等于二季度末机构新进的630只个股中，依然看到TMT股和花费股据有绝对大都，在机构新进个股持股占比居前十只个股中，TMT股就据有了5家(见表3)。而呼应地，在机构前10只扎推股中，大花费股则是最大亮点(见表4)。不外，如以市场表示来权衡机构看好行业的精确度，今朝来看，机构极端看好的五大行业今朝表示未超预期，除合计机14.15%、电子14.8%、通讯10.91%小幅跑赢大盘外，传媒9.35%、医药生物9.82%跑输了大盘。