中俄自然气管线完工倒计时 10股最受害

2014-08-29 10:12:09 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　中俄自然气管线开建在即管道装备企业迎庞杂商机
　　内政部网站日前披露，国务院副总理张高丽将列席中俄动力协作委员会第十一次会议，并插手中俄东线自然气管道俄境内段完工仪式。机构估计，随着管道扶植的减速，装备需求迎来减速释放期。
　　5月份中俄签署自然气大单，金额近4000亿美圆，管线总长度达5000千米，无望带来数百万吨新增管材需求。另外，国际新粤浙、西气东输等严重管线工程的招标，管材市场规模将达千亿元。
　　中俄自然气管道分为俄罗斯境内和中国境内两部门，个中俄罗斯境内长度约为2680千米，中国境内走向为黑河-北京-上海，拟新建管道约3060千米。出境点位于黑河开拓区北侧约10千米，新建管道管径1016～1420毫米，同时配套扶植5座公开储气库。
　　随着国际严重动力通道扶植的推动，油气管道需求量也迎来减速释放期。从将要或正在发动的工程来看，中石化主导的新粤浙管线，总投资1590亿元，估计拉动主干线管道需求量为420多万吨，干线加乡村管网的需求量是主干线的4-7倍。西气东输四线工程总投资360亿元，今朝已睁开前期任务，估计拉动油气管线用钢量100多万吨。中俄自然气大单签定后，中国段管线扶植规模，估计带来数百亿投资。
　　另外，按照《自然气生长“十二五”打算》，“十二五”期间将新建自然气管道4.4 万千米，个中干线长度3.6 万千米，比拟今朝4万吨存量管网规模接近翻倍，年均新建管道长度接近9000万千米。机构估计，“十二五”期间，仅自然气干线管道扶植，带来油气保送管需求量达1080万吨，发生的自然气管道扶植规模超越500 亿元。今朝已临近“十二五”打算后半段，管线扶植将进入减速期。
　　值得看重的是，投资近1600亿元的中石化新粤浙管道，日前已完成第二次景象影响评价消息公示，年内无望正式招标。机构估计，在油气鼎新的鞭策下，中石化新粤浙管线、中俄自然气中国段管线扶植的完工，民营管道企业无望取得本色性定单需求。
　　公司方面，玉龙股份（601028）主营焊接钢管，受害于严重动力通道扶植，油气管产能近60万吨。机构估计，新粤浙管线将给公司带来年均约25万吨定单。今朝公司正在停止定向增发，定增底价不低于13.56元，高于最新股价。常宝股份（002478）主营油气开采取管，年产能近40万吨，今朝保持满负荷临盆，是中石油、中石化首要供给商。另外，中石化页岩气开采提速，将有用鞭策公司管道需求。公司暗示，若是油气保送用焊领受需求迅猛，则会追求介入，不具有手艺壁垒。
　　分析绝对及绝对估值法,我们给予金洲管道（002443）6-12个月34.65元的方针价,这对应着2011年35倍PE和3.66倍PB,2012年25倍PE和3.36倍PB,首次给予“买入”倡议。(国金证券（600109）王招华)
　　DCF估值为11.04元。公司的计谋构造和募投项目是公司盈利亮点,估计在“十二五”的焊管顺周期中成本水平将稳步提升,参考可比公司给予公司2012年18xPE,对应方针价11. 34元,首次给予“增持”评级。(中信证券（600030）蒋玉姣)
　　投资评级与估值。我们保持对公司10年、11年、12年EPS别离为0.44元、0.73元、0.98元的估计,给予公司23元的方针价,对应的10年、11年、12年的PE别离为40倍、24倍、18倍,今朝股价为17.65元,有30%阁下的下跌空间,保持买入评级。(申银万国赵湘鄂毛深静)
　　估计公司2010、2011年的EPS别离为0.40元和0.71元,保持“严谨引荐”评级。(长江证券（000783）刘元瑞)
　　公司具有黄金概念。公司前期出资880万元,投资青岛平度鲁润黄金矿业公司,控股54%。公司具有36平方千米地域的勘探开采权,首要处置黄金矿山扶植、采选冶炼、勘探开拓及黄金发卖,黄金产物毛利率极高,主打产物金精粉停业成本率高达41.7%。企业临盆运营日益闪现出杰出的生长态势,公司采纳边开边探,为延续不变生长奠基了坚实根本。07年公司完成发卖收入3605.38万元,完成净成本795万元。
　　泰山石油（000554）具有加油站164座,个中租赁运营的有20多座,除13座位于青岛之外,其他根基都在泰安。另外,公司还具有3座油库。公司加油站的单站加油量为1800多吨,低于中石化加油站平均单站2600多吨的水平。然后,由于公司的吨油成本远高于中石化加油站的平均水平,是以,公司的单站盈利才干要高于中石化平均水平。公司所在地泰安是我国的旅游胜地泰山的所在地,过往车流量大。其次,外地私车的保有量也不竭下降。制品油的花费添加可以贯穿连接在年均8~10%之间。公司在泰安地域据有80%以上的市场份额,可以空虚享用这一地域制品油花费添加所带来的收益添加。公司作为区域性石化龙头,是中国最大的一体化动力化工企业,是中国石油（601857）产物和首要石化产物最大的临盆商和供给商,其资产漫衍首要在炼油化工和油品发卖领域,运营前景十分可观。
　　7、我们估计,2010~2012年完成每股收益0.37、0.46和0.56元,方针价21元,耐久给予“增持”评级;我们看好在电控系统在陆地领域拓展前景和其他新产物开拓。(中信建投高晓春)
　　我们小幅下调盈利展望至 2010、2011 年EPS 为0.40 元、0.55 元。斟酌到未来几年公司的生长性,我们依然保持方针价为17 元,保持增持评级。(东方证券王晶赵辰)
　　广汇动力：动力巨擘整装待发
　　步入向动力企业转型的元年。公司慢慢剥离地产项目,全方位进入动力工业,今朝公司动力停业首要包含煤炭、自然气,另外公司在哈萨克斯坦具有的三块油田油气资本尚处于开拓阶段。2012年上半年公司煤炭停业占公司总停业收入的比重为31.58%,同比添加23.36个百分点;自然气发卖停业占比23.92%,同比添加9.77个百分点。
　　煤炭停业区位优势一般。公司地处新疆,而新疆是我国 "十四大"煤炭基地之一。公司在新疆哈密、富蕴地域获得了少量煤炭资本,公司今朝在哈密淖毛湖地域具有3个露天煤矿,资本储量为17.6亿吨;在富蕴具有17个矿,个中已探明的4个矿资本量为13.8亿吨。公司煤炭首要销往甘肃。甘肃煤炭需求闪现构造性冲突,西部缺,东部多,年煤炭缺口约2000万吨。公司煤炭资本首要所在地哈密地域离甘肃西部比来,与甘肃酒泉相邻,是新疆毗邻本地的首要交通要道,2010年的中心新疆任务座谈会,更是把哈密地域肯定为煤电煤化工基地和西煤东运的计谋动力基地,使得公司煤炭发卖"西进"获得油气资本.公司空虚操纵新疆地缘优势,主动"西进"获得中亚油气资本。2009年公司收买了哈萨克斯坦TBM(Tarbagatay Munai LLP)49%的股权,开端开拓哈国东哈萨克州斋桑油气区块。斋桑油气区块合同区面积8326平方千米,距中国边疆吉木乃口岸仅80千米,估计年产50万吨-100万吨稠油、5亿m3自然气,所产LNG经由过程配套自然气管道(哈国段85千米和中国段25千米)保送到新疆吉木乃LNG工场发卖。该项目使公司成为我国第一家停止境外油气一体化开拓的民营企业。