蓝筹股“暴乱”赢家摸底 QFII增投近百亿匿伏A股

2014-08-29 07:27:52 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　QFII在上半年再度成为市场风向标。
　　8月28日，证监会、证券业协会和诸多券商机构闭会，主如果对“沪港通”停止培训。遵循知情人士流露，会上出格提到外资对A股市场的投资景象，构成的结论等于外热内冷。
　　这与21世纪经济报道前期摸底资管机构投资的结论相符——内冷较着，A股机构遍及沿革2013年来的投资思绪，设置装备摆设中小市值个股，而且环绕“抢手概念”和“重组预期”停止投资。外热则是QFII等机构在7月份以来的蓝筹股行情中赚得盆满钵满。
　　随着上市公司中报的披露接近序幕，QFII是大赢家这一结论也取得数据支撑，数据证实，二季度期间，QFII的投资操作标的手段主如果增仓，且以银行、食物饮料、医药和家电等行业为主，增持蓝筹股的意向开阔沉闷。
　　统计数据显现，截至8月28日已披露的中报中，QFII重仓持有168只个股，新增重仓股和增持重仓股的数目为107只；从市值维度，比拟一季度末，半年报QFII重仓持股的市值添加96亿元。
　　这也使得在随后7月中下旬开端的蓝筹股暴跌行情中，QFII成为首要的受害者；构成明显对照的是，同时，国际的公募基金在这一行情中却播种有限。
　　蓝筹股下跌受害者
　　一向以来，QFII作为“过江龙”代表海内的投资理念，本地机构则代表“地头蛇”，已逐渐构成本人的投资逻辑。也是基于投资逻辑的保持，两者的成就单被频仍地提起。
　　业浑家士眼中“外热内冷”，并不是是一个短时候现象，从往年上半年开端，QFII增持的旧事即在业内流转，外资的全体看多立场，与内资不温不火的行情预判和火爆的抢手炒作，构成明显的对照。
　　早在中报宣布之前，7月份，社保基金、群众币及格境内机构投资者(RQFII)在新增A股开户数双双创出历史新高。随后7月中下旬开端，上证指数一度下跌抵达200点，蓝筹股迎来一波行情。
　　随着上市公司半年报的披露，证实了QFII投资人对A股市场的增持从二季度已开端，这也意味着极有能够，QFII在当时的蓝筹股行情中受害匪浅。
　　按照21世纪经济报道记者统计，今朝已披露中报的上市公司中，QFII持股的抵达168家。仅从这168个样本标的来看，持股数目添加的占到62.5%；持股数目未变换的有40余只；持股数目增添的只需缺乏20只。而从持股板块漫衍来看，71只为沪市主板个股，36只为深市主板个股，16只为创业板个股，45只中小板个股。
　　新进入前十大畅通股QFII最多的为中国神华（601088），瑞士银行、瑞士信贷(香港)和摩根士丹利等三家机构同时在二季度增持，该股在7月下旬与A股全体行情同时发动，最高涨幅抵达25%。比拟二季度的均价，今朝的股价涨幅仍在10%以上。
　　泸州老窖（000568）别离取得德意志银行和铂金投资增持，在一季度末，其前十大畅通股股东名单中，并没有QFII身影。泸州老窖的行情在7月中旬发动，涨幅一度抵达30%阁下。
　　这一类案例比比皆是，好比QFII持股比例较高的，上海机场（600009）、华夏银行（600015）、海螺水泥（600585）、宁波银行（002142）、上汽个人（600104）等个股，均具有必然的蓝筹属性，在这一轮行情中，对照建仓期间的股价表示，都可以保证十分可观的收益。
　　与之遥相照应的是国际公募基金的表示，遵循21世纪经济报道记者统计，在7月份中旬以来大涨行情中，股票型基金鲜有打败上证指数的功绩，这也意味着前期大比例匿伏蓝筹股的基金司理少之又少，公募行业根基上没踏上本轮蓝筹行情。
　　投资逻辑摸底
　　外热内冷不只体此刻外资和本地机构对A股全体行情的判定不合，一些市场数据显现，两者的投资逻辑碰撞已变得十分典型，随着外管局批复的QFII和RQFII额度持续添加，外资带来的A股投资历式修改值得观望。
　　从行业角度来看，逻辑能够十分开阔沉闷。
　　按照21世纪经济报道记者统计的数据，QFII增持的个股，遵循行业分类，集合度绝对较高。医药生物行业抵达8只；水泥行业占了5只；食物饮料行业占了6只；家用电器占了5只；化工、电子元器件、机械装备和化肥农药等，集合增持现象也十分较着。
　　基于上述数据，QFII的投资更趋于保守行业。按照北京一家基金公司战略阐明师的说法，QFII经由过程估值目标选股，是以选股加倍侧重估值较低的蓝筹板块，其实不像本地机构遍及追求并购重组带来的逾额报答。
　　而从上市公司中报体现的另外一份修改来看，良多QFII重仓股在半年度功绩上交的答卷不错，好比福建水泥（600802）、皖维高新（600063）和塔牌个人（002233）等，均是功绩增速较快的个股，成本水平均数显倍数以上的添加。
　　“从QFII押准行情最少可以得出两个结论，比拟本地机构，海内资金确切更长于掌控大的趋向；在选股上也加倍侧重保守的价值投资方式”，上述战略阐明师认为。
　　从持股市值来看，QFII在上述168只持股的市值总量添加了96亿元，随着上市公司中报持续宣布，这一数据或进一步添加。
　　一位业浑家士从另外一个角度注释了QFII持股添加的启事，“本人海内资金投资A股的热诚较高，投资额度添加与外管局添加了QFII额度相关；另外一方面，沪港通预期激发海内资金进入A股的热诚，QFII高配A股的热诚陡增。”
　　按照外管局披露数据，截至7月30日，已核准RQFII和QFII合计获批额度已累计超越5000亿元群众币。这些资金带给A股市场的修改值得等候。