阿根廷与华尔街的战斗

2014-07-06 04:37:25 来源：华夏经济网作者：李文泽分享：

阿根廷与华尔街的战斗
在阿根廷总统克里斯蒂娜 .费尔南德斯眼中，保罗.辛格等华尔街亿万富豪是可爱的是“秃鹫”，但很倒霉的，“秃鹫”还有“虎伥”，那就是美国最高法院。遵循后者不久前的判决，阿根廷政府必需偿付对辛格等人的欠账，但此举让囊中羞涩的阿根廷政府13年来堕入第二次债权违约的难堪地步。
阿根廷的债权成绩可追溯至2001年，那时这个曾的“北方富国”堕入经济和政治两重危机，万般无法之下，阿根廷政府颁布发表遏制债权偿付，即堕入主权债权违约。这一迄今全球最大的一宗主权债权违约，触及金额高达1000多亿美圆。
面临疲弊的经济、认账的政府，债权人也只能面临理想。经由冗长而艰辛的构和，阿根廷政府和93%的债权人告竣清偿务重组和谈，后者赞成以70%的折扣减记对阿根廷的债权，从而取得部门投资，也让阿根廷取得喘息之机。
但绝对这93%“保全大局”的债权人，华尔街的“秃鹫”显得不依不饶，这个中就包含经管美国埃利奥特本钱经管公司的华尔街财主保罗.辛格。对阿根廷政府的各类压力，辛格一直说不，认定阿根廷政府有了偿才干，并将案件起诉至美国最高法院。
因而，美法律国法公法院成为阿根廷债权危机的关头仲裁者。而仲裁的成果，明显倾向于“秃鹫”，对阿政府保持这类债权重组和谈属于它的主权宽贷豁免权，且NML等对冲基金那时是以极低折扣采办的阿根廷国债，纽约法官托马斯.格里萨不予认同，而是保持阿根廷政府在兑现对93%妥协者的重组债权前，须领取对辛格等债权人的13亿美圆债权。
这让阿根廷政府堕入尴尬地步。一方面，遵循它本身的说法，它没有足够资金，来了偿两个债权人集体，由于若是一切未接管重组和谈7%的债权人提出申述，这部门钱就抵达150亿美圆，而阿今朝的外汇储蓄也就300亿美圆。另外一方面，即使阿根廷政府真有钱偿付，它势必堕入“不义”地步，情愿和它妥协的债权人承受巨额损失，不愿妥协的华尔街软弱派则全额兑付，公允何在？让阿根廷政府情何以堪？
但“秃鹫”们有美法律国法公法则的依托，法官托马斯.格里萨已命令，解冻阿政府预具有纽约银行筹办领取给重组债权人的资金，而且要求相关商业银行供给阿根廷政府资产的明细。若是阿根廷政府不做出妥协，阿必然再次堕入债权违约，这无疑会让孱羸的阿根廷经济雪上加霜。阿政府不得不三思而行。
陈年旧账，几次搅扰阿根廷，最少申明两个成绩。第一，债权违约，政府认账，实属下下策，后遗症相当严重。对债权人而言，这是庞杂的损失和沉重的经验；对违约国而言，则是长久的经济和道德风险。对主权债权评级较差的国家投资，须慎之又慎。这点对中国特别首要。
第二，“秃鹫”拒不妥协，亦可见美国的金融强势。这个中既有美国的法则保证，也闪现美国具有的对其他国家的金融筹码。虽然结合国贸发会议也认为，美法院对阿根廷债权成绩的判决，将对全球金融系统形成要挟，并加大未来主权债权重组的难度。而且，对穷国穷追猛打、逼债不休，也一定能站在道德高地。
对阿根廷政府来说，债权违约是一个火坑，它须竭尽全力避免再次跳入这个火坑。它没法更改美法律国法公法院的判决，那就只能追求和“秃鹫”们告竣和谈。作为一种道德攻势，阿根廷政府在纽约时报宣布整版广告，求全谴责法官格里萨存心将阿根廷堕入违约窘境。阿总统克里斯蒂娜则将这场讼事比作足球赛，而她本人和国家，则是球场上面临无尽的点球和不公道的裁判。
但若是道德诉求能起感化，“秃鹫”也不会是“秃鹫”了。况且，阿根廷堕入如斯地步，归根究竟，仍是它现在本身经济决定计划的失误，而“秃鹫”们等候的，不就是这么清债的一天？十三年的等候期，其实也有庞杂的时候成本。按照债权重组和谈，阿根廷有30天提早付款期，也就是说，若是7月30日钱仍未到账，债权人材可控诉阿根廷债权违约。未来30多天，将是阿根廷政府全力以赴讨价讨价的日子，虽然“秃鹫”们也会使出混身解数，尽能够在这最初一锤子生意中，谋取最大的收益。