摩根大通顾宏地：花费类跨国收买掀飞腾

2014-07-31 11:50:19 来源：华夏经济网作者：李文泽分享：

　　
【财新网】（记者刘冉财新记者小我主页——在这里“碰见作者”刘冉
）弘毅投资近日颁布发表以9亿英镑全资收买主打休闲餐饮的英国连锁品牌Pizza Express，摩根大通担负了弘毅本钱的独家财政垂问。
　　摩根大通中国投资银行联席主管顾宏地近日接管财新记者采访，总论了往年上半年受谛视的几项生意，并对下半年的中国公司海内并购及债权融资停业停止展望。
　　中国企业一向都有到海内收买的趋向，但近期颁布发表的案例如弘毅本钱收买Pizza Express，霸菱亚洲基金（Baring Private Equity Asia）收买英国生活生计时髦品牌Cath Kidston的首要股权，这些案例都首要集合在海内花费品德业。
　　顾宏地暗示，从行业来看，往年花费品类行业收买加倍抢眼，不合于往年首要以大规模的资本类行业收买为主的趋向。分解收买海内花费品资产的启事，主如果这些外地优良的品牌在中国及周边市场具有生长的潜力，如Pizza Express在香港已有十几家店，在上海、北京已开端开店，未来几年打算进一步加大对中国停业的扩大。
　　从生意构造下去看，杠杆收买在海内并购中其实不新奇。但顾宏地亦强调，“经由过程依托海内方针资产在外地的本钱市场停止大规模融资，是一个值得关心的中国私募基金的生长趋向，此后会有更多中国基金体味若何幼稚使用国际本钱市场融资杠杆来做并购。
　　另外，这类依托海内方针资产在外地本钱市场停止的大规模融资也需求和国际金融机构停止协作，帮忙公司更好地体味外地市场景象，并停止全体的融资放置。”
　　顾宏地还引见了中国公司往年海内债券刊行的景象。往年上半年，中国公司在海内债券融资规模慢慢添加。一方面，海内发债可以帮忙企业取得较好的融资成本，另外一方面帮忙企业提升其国际出名度。
　　针对中国企业在海内停止债权融资，顾宏地持悲观立场，他暗示，“中国企业海内发债中的一个新趋向是，越来越多的出名私企在海内成功发债。往年互联网公司如百度、腾讯的海内债券刊行都很是成功。”另外，良多中国花费品德业企业也逐渐遭到海内债券市场的喜爱，如旺旺个人、联想个人等良多私企靠本身的实力取得了本钱市场的认可和关心，这也是未来更大的趋向。
　　顾宏地认为，今朝中国有良多优良的公司在海内债券刊行过程中已逐渐知道若何把本人定位成一家全球公司。中国企业之前海内发债定价常常参照新兴市场的可比公司，刊行成底蕴对较高。若是更多中国公司可以或许和幼稚市场近似公司作为可比公司，对中国公司着落未来的融资成本将有大帮忙。“我们此刻在帮更多中国公司与国际债券投资者停止沟通，让他们接管中国公司与全球幼稚市场近似公司作为可比公司，从而着落他们全体债券融资成本，这是一个值得关心的生长趋向。”顾宏地说。■