主力趁机调仓换股 12股逢低可大胆增仓（10.30）

2014-10-30 13:01:21 来源：华夏经济网作者：淡无盐分享：

　　编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

　　第1页: 招商轮船（601872 股吧,行情,资讯,主力买卖）盈利继续改善，旺季可期第2页: 百隆东方（601339 股吧,行情,资讯,主力买卖）收入增长平稳、期间费用下降带来净利润同比上涨第3页: 中国平安（601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）净利润增长超市场预期，上调全年盈利预测；持股计划支撑股价第4页: 林洋电子（601222 股吧,行情,资讯,主力买卖）费用改善助业绩提速，静候光伏业务爆发第5页: 隆基股份（601012 股吧,行情,资讯,主力买卖）毛利率持续提升第6页: 九州通（600998 股吧,行情,资讯,主力买卖）业绩高于预期，新型业务发展较快第7页: 　西部证券（002673）:新三板亮点频现,定增提升公司实力第8页: 精华制药（002349）:投资收益拉动业绩第9页: 老板电器（002508）:业绩保持高增,渠道改革促下沉第10页: 万马股份（002276）:高分子材料助推业绩增长,充电业务拓展可期第11页: 理邦仪器（300206）:公司处于拐点期第12页: 理邦仪器（300206）:公司处于拐点期

　　招商轮船（601872 股吧,行情,资讯,主力买卖）盈利继续改善，旺季可期

　　前 3 季度全部实现盈利，表现抢眼。公司1-3 季度营业收入同比下降8.66%，主要是由于公司出售了老旧船舶而新船还未交付导致船队规模有所减少。毛利率同比上升27.94 个百分点至19.62%，主要是受油品运输市场运价回升和燃油价格回落共同所致。最终今年1、2、3 季度全部实现盈利，在上市航运公司中一枝独秀。

　　3 季度淡季毛利率维持高位，扣非后利润超预期。公司3 季度营收同比下滑9.24%，营收规模由于船队规模减少而下降的同时，公司成本显着下降了32.36%(4.66 亿元)，毛利率同比上涨25.83 个百分点至22.43%，接近旺季水平，成本下降除了船队规模减少的因素外，还得益于油价下降。另外，投资净收益同比增加了51.48%(0.56 亿元)，我们判断主要来自CLNG 公司的天然气运输业务同样表现良好。最终，3 季度净利润近6000万，如果剔除8000 万的营业外收支净额，扣非后净利达1.4 亿。

　　油轮运价显着上扬，散货船运费低位震荡。1)油轮市场：三季度市场行情反弹后回落，总体来看3 季度VLCC 中东/日本TD3 航线运费WS 指数、TCE 均值同比分别上涨21.52%、210%。公司3 季度油轮船队实现毛利0.84 亿元。2)散货船市场：三季度散货运价低位震荡，各种船型涨跌不一，BDI 均值同比下跌26.47%，海岬型船日租金同比下降29.16%，灵便型船日租金同比下跌9.05%。公司3 季度散运船队盈利由去年同期0.03亿元升至0.07 亿元。3)燃料油市场：船用燃油价格走势较为平稳，3 季度380 号船用燃油均价同比下跌3.32%。

　　Q4 运价可能继续超预期，上调至"推荐"评级。4 季度，乌克兰危机引发的俄欧关系紧张很可能加剧海上原油运输对管道运输的替代效应，油品运价在旺季可能继续超预期，我们上调公司今年的业绩预测至0.12 元，同时将公司的评级上调至"推荐"评级。(长江证券　韩轶超) 责任编辑：zdsh