复星花费投资逻辑押注中产阶级“花费升级”

2014-09-09 04:07:53 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

　　陈姗姗
　　三亚海棠湾上，一家亚特兰蒂斯酒店正在停止根本施工，这是七星级酒店及陆地公园——亚特兰蒂斯在全球的第三家酒店，也是复星个人拟耗资百亿元制造的旅游商业板块项目。
　　去年10月，复星个人颁布发表了这项投资，协作方是酒店经管个人柯兹纳，酒店将由复星投资开拓扶植，柯兹纳担任经管，估计2016年年尾建成，2017年9月正式对外停业。
　　亚特兰蒂斯项目是复星个人发力酒店及商业、旅游等相关花费领域的表示之一，在此之前，复星个人完成的多项投资都与花费相关，包含投资全球休闲度假村个人法国地中海俱乐部、希腊有名时髦品牌Folli Follie、美国出名女性古装奢靡品牌St.John、意大利奢靡男装品牌Caruso，以至是东南亚最大的休闲连锁餐饮个人食之秘，和西班牙火腿及酒类制造商Osborne。
　　而5年前，复星的投资邦畿中，仍是以医药、地产、钢铁、矿业为主。而今，复星的投资重点，明显已发生了转向，这与复星“中国动力嫁接全球资本”的投资战略，和看好中产阶级的生活生计编制修改带来的投资机缘不有联系。
　　“投花费”
　　2010年，经由过程收买地中海俱乐部7.1%的股权，复星成为这家股权极为分离的上市公司的首要股东之一，从而封闭了“全球化”计谋的第一个落地项目，而这个项目，就是聚焦旅游花费领域。
　　3年后，复星的全球化投资已在多个国家落地，但首要集合在西欧国家，而且都在奢靡品、医疗、旅游等花费领域。
　　往年上半年，复星加大了体验式花费的投资力度，开端涉足影视文娱业，别离投资了美国好莱坞Studio 8公司、增持博纳影业成为第二大股东，并与上影个人签署了计谋协作和谈。另外，还前后投资了食之秘、Osborne个人，和德国一流时髦生活生计品牌TOM TAILOR。
　　可以看出，花费领域已成为复星个人的投资重点，为此，公司在去年还特地成立了旅游及商业个人，由在麦德龙、海王星斗等国际外多家批发企业任高管的钱建农掌舵。
　　今朝，在旅游及商业个人内，包含复星个人旗下的保守工业豫园商城(600655,股吧)（600655.SH）和公司在海内投资参股的地中海俱乐部和Folli Follie。去年，旅游及商业个人还出资5.12亿元投资了中国国旅(601888,股吧)，以1.97%的持股比例成为中国国旅第三大股东，并颁布发表投建亚特兰蒂斯。
　　“这些投资中，不管是休闲花费仍是体验式花费，都与中产阶级的生活生计编制相关。”复星个人董事长郭广昌曾对《第一财经日报》记者指出，未来几年，中国将具有全世界最大规模的中产阶级人数，所以与之生活生计编制相关的行业也潜力庞杂，“复星个人将顺应这些修改，持续看好花费升级相关的行业，国际外的投资也首要聚焦食物、旅游、花费升级、工业升级等领域。”
　　“到2020年，中国的中产阶级人数及花费规模无望成为全球第1、第二位，与中产阶级生活生计编制联系联系的行业，未来具有迸发式的添加前景。”答复个人副董事长兼CEO梁信军也暗示，这包含体验式花费行业与小我金融联系联系的相关行业，前者如旅游、餐饮、养老、安康、照顾护士、美容等相关中高端行业，后者则是为小我客户供给的财政阐明、财政打算、投资垂问、资产经管等专业化效劳等行业。
　　而在这些相关行业中，梁信军认为，投资西欧的一些幼稚企业更划算。金融危机后，国外与中产阶级生活生计编制相关的企业添加乏力，一些龙头企业估值都很低，但在中国，与中产阶级生活生计编制相关的刚性需求才刚刚衰亡，若是可以或许投资这些海内公司，鞭策其在中国拓展，将是不错的投资逻辑。
　　“管花费”
　　“我们寻觅海内项手段一个尺度，就是找到可以或许受害于中国市场生长的投资机缘，并操纵我们的专业优势完成被投资海内企业在中国的快速生长。”梁信军说，在最初投资时，复星都不会追求控股职位，常常饰演一个具有首要影响力的第二大股东，在经管方面仍是借助原经管层和大股东的专业才干，或延聘专业人士，复星则是操纵在中国市场上的各类优势为入股企业所用。
　　好比，在复星投资地中海俱乐部后，公司的经管层就没有发生太大修改，不外，之前地中海俱乐部在中国只需一个发卖团队，向新加坡公司报告请示，但在复星投资后升级为中国区，间接报告请示给法国总部，与新加坡公司平行。
　　今朝，复星持有地中海俱乐部的股份仍只需近10%，不内在地中海俱乐部却具有两个董事会成员席位，除郭广昌，作为地中海俱乐部的另外一个董事之一，复星个人旅游商业个人总裁钱建农仍是地中海俱乐部全球计谋委员会的委员。
　　“复星的脚色首要就是操纵我们的资本和对中国市场及花费者的体味，帮忙它们在中国生长，营建一个既贯穿连接法国保守又能适合中国市场的方式，现实?成果中国的市场取向、花费习惯等与东方市场有良多不合。”钱建农奉告《第一财经日报》记者，好比中国人的假期短，在一个中央倾向待两三天，而欧洲人普通要待上七八天，这就决定了度假村在中国的选址不克不及够太偏僻，而要接近大乡村。
　　再好比在Caruso项目上，复星就让其主席兼首席履行官Umberto Angeloni持续担任公司运营。在意大利，Umberto Angeloni是古装界的一大传奇，曾一手制造出全球公认的男装第一品牌。
　　而在入股St.John以后，复星也设法主张让另外一位传奇人物彼兹（Bernd Beetz）出山担负董事长，其在全球最大的化装品个人之一担负CEO的11年时候内，将公司的营收从10亿欧元做到了50亿欧元。同时，复星还特地找了一家国际服装领域的协作伙伴，来帮忙St.John在中国快速扩大。
　　钱从那里来？
　　最初，复星在花费领域的投资，单笔金额多在1亿美圆之内，不外，去年以来投资额开端不竭下降，好比往年投资的食之秘，金额就在2亿美圆以上。
　　如斯频仍的投资，而且金额越来越大，钱从那里来？
　　对此，复星在2010年尾就肯定了首要走基金投资线路，个中，中国的项目首要由群众币基金投，国外的项目则首要由美圆基金投。
　　虽然复星也能够会介入海内的一些优良Pre-IPO项目，但投资以后纷歧定会很快加入，而是更垂青复星投资可以或许为企业供给附加值，完成耐久添加。复星的美圆基金将本人定位为一个耐久投资者，投资周期定为5到10年。以2011年成立的中国机缘基金为例，复星个人初级董事总司理仲雷认为，今朝投资的那些项目，最少要在未来3到5年以后才会开端逐渐加入。