中文未来8个月估值翻倍收购方立思辰前三季净利降9成

2018-11-06 14:15:23 来源：华夏经济网作者：分享：

　　立思辰拟出资7.02亿收购中文未来39%股权，将其由上市公司的控股子公司变为全资子公司。购买立思辰股票、做出业绩承诺、中文未来高管做出长期任职承诺，加强与中文未来的利益捆绑。

　　2018年是立思辰进入教育领域的第6年，在公司董事会的领导下，立思辰围绕教育发展新战略展开业务布局，运用资本的手段加快教育板块的业务布局，探索未来学校并构建教育生态。

　　近日，立思辰在并购教育企业之路上再前进一步，拟出资7.02亿收购中文未来39%股权，将其由上市公司的控股子公司变为全资子公司。

　　新京报记者注意到，作为标的资产，中文未来的整体估值在不足9个月的时间里已经翻了近一倍，同时，中文未来的业绩承诺也较今年2月份时高出了许多。

　　立思辰7.02亿收购中文未来39%股权，后者“彻底与立思辰融为一体”

　　11月5日，立思辰发布公告称决定以自有资金7.02亿元收购诸葛创想持有的中文未来39%股权，本次交易完成后中文未来将成为上市公司立思辰的全资子公司。

　　在上述股权转让过程中，诸葛创想及中文未来创始人窦昕按照股权转让协议的具体要求，将其获得的股权转让价款扣除相应所得税后余额的60%用于购买立思辰股票并承诺在相应时间内不通过任何方式减持。

　　诸葛创想及窦昕承诺中文未来2019年度至2021年度实现净利润(以扣除非经常性损益前后的净利润孰低值为准)分别不低于1.3亿元、1.69亿元和2.1亿元。同时窦昕承诺自交割日起8年内在中文未来持续任职，其他核心管理人员自交割日起6 年内在中文未来持续任职。根据前述交易安排经各方充分协商一致，公司与诸葛创想、窦昕于2018年11月5日签署《股权转让协议》。

　　购买立思辰股票、做出业绩承诺、中文未来高管做出长期任职承诺，这些行为无疑加强了立思辰和中文未来之间的利益捆绑。窦昕也对新京报记者表示，此次收购剩余股权，对他而言，意味着“彻底与立思辰融为一体”。

　　公告显示，中文未来成立于2015年5月18日，注册资本为800万元，主营语文学科辅导业务，业务分为线上及线下两类，线上业务主要为诸葛学堂(B2C在线学习)及培训机构教学解决方案(B2B业务)，线下业务主要为语文培训业务(B2C线下学习)及英语培训业务。

　　截至2018年9月30日，中文未来资产总额为160101226.8元，负债总额为96676949.13元，应收票据及应收账款总额为2805473.17元，净资产为63424277.67元。

　　在11月5日的公告中，立思辰方面表示，本次交易将提升公司在语文学科应用及辅导领域的核心竞争力，进一步完善公司教育产业布局并推动公司战略实施；本次交易完成后，公司将在校外形成“学科辅导+升学/留学”的To C业务布局，进一步完善公司教育产品线、扩展用户生命周期；同时在校内，公司可以调动内部资源联合开发“语数英核心学科应用综合解决方案”，借助公司在各地的院校渠道资源进行协同销售，进一步提升立思辰在校内业务的核心竞争力；中文未来作为语文学科辅导领域的龙头企业，自身具备较强的盈利能力与快速增长的潜力，本次交易将有利于公司进一步提高盈利能力。

　　独投、合投、成立基金，立思辰投资项目已超27个

　　立思辰创立于 1999 年 1 月 8 日，总部位于北京，并在上海、广州、成都、沈阳、南京等 20 余个城市设立分、子公司。2009 年 10 月，立思辰于深交所发行上市。

　　官网显示，立思辰投资的项目有清帆科技、北教传媒、青橙创客、藤蔓教育、课程格子、联创中控、创数教育、捷通华声。

　　2015年，立思辰与清科共同发起设立了8亿元清科立思辰互联网教育投资基金，专注互联网教育领域投资。目前，清科辰光基金投资的项目有X-SCHOOL、鲨鱼公园、好动网球、兰迪少儿英语、3E口语、SKT、考拉阅读、博沃思、纳豆之家、跨学网、三好网、批改网、好专业、SIA、尚德机构。

　　另外，立思辰董事长池燕明发起成立了近1亿元立思辰教育天使基金(基金主体正在备案过程中)。立思辰教育天使基金专注天使轮教育领域投资，重点关注新高考(生涯教育、学情分析、新课程等)、新技术(教育科技、AI+教育等)、新教育(素质教育等)等赛道，目前已经投资的创业企业包括艺行家、爱培优、新生涯、青蚕教育等。

　　立思辰董事长池燕明表示：“眼下，立思辰将着重发展大语文项目，抢占高地，同时各个板块也会同步发展，融成一体，形成合力。我们相信，借助于科技和人文，未来的立思辰会逐步将教育惠及更多青少年，真正实现我们‘激发