机械行业：持续引荐金明精机和三川股份

2014-07-13 11:57:34 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　金明精机(300281)引荐逻辑：转型与扩大并进
　　按股权激励要求，2014年和2015年净成本增幅为25%和28%。守旧预算公司2014年、2015年和2016年每股收益别离为0.57元、0.74元和0.95元，对应静态市盈率为23倍、18倍和14倍。我们总结公司五大投资亮点：(1)股权激励的保证2014年和2015年净成本增幅为25%和28%；(2)主营停业较为分离，首要为食物包装(最少三分之一)、医疗领域(5~10%)和农用领域，这三大领域需求不变；(3)汕头远东整合后功绩提升空间很大；(4)与戴维斯的协作往年无望完成收入，而且无望采纳更深度的协作；(5)产物计谋+市场区域计谋+多元化计谋，以抵达转型和快速扩大的方针，工业转型向高端装备、智能制造挨近；一边转型一边快速扩大。基于以上阐明，我们给予公司2015年28倍市盈率，对应合理代价为21元(+34%)，公司转型扩大的冲破和停顿将进一步提升估值，我们保持公司的“买入”评级。
　　三川股份(300066)：水表龙头，渠道为王
　　公司作为行业龙头，深耕水表行业40余年，客户笼盖全国4000多家县级以下水司中的30%以上；以深化渠道、扩大营销部队、水工产物不同化激励等系列渠道扶植为任务重点，2014年开端国际阶梯水价的尝试无望引爆智能水表的需求，水表停业无望高速添加。斟酌到全国“阶梯水价”尝试对水表特别是智能水表行业景气宇的拉动，公司功绩具有大幅超预期能够，我们调剂给予公司2014年30倍PE，年内合理股价17.40元(+32%)，保持“买入”评级。
　　除以上两个股，我们看好的组合还包含：巨星科技(002444)、新天科技(300259)、永贵电器(300351)等。
(权利编纂：DF064)

相关新闻

无相关信息

◎版权作品，未经华夏经济网书面授权，严禁转载，违者将被追究法律责任。

新闻专题

党的十九届一中全会产生中央领导机构习近平任中共中央总书记中央军委主席