万洲国际路演舆情：无基石投资者市场成提款机

2014-07-24 10:29:15 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　
　　中国经济网编者按：据外电报道，7月24日，猪肉商万州国际以每股6.2元的代价在港招股，刊行25.6亿股，拟集资额158.72亿元。往年4月，万州国际IPO因估值太高认购缺乏而“折戟”。此次该公司接收经验，着落市盈率至11.5倍阁下，远低于其4月招股时最高20.8倍的市盈率。但即使这样，据知情人士流露，万洲国际此次依然未能肯定基石投资者。
　　2013年10月，万洲国际完成对美国史女人菲尔德食物公司的收买，个中大部门为告贷。按拍照关文件，万洲国际未了偿债权约为77.35亿美圆，相当于总资产的52.8%，而这也许是该公司急于上市的首要启事。另外，该公司突击重奖两位高管8.187亿股股权，同时有业浑家士指出，少量的PE本钱将万洲国际的此次IPO视作加入的良机，有将香港市场算作提款机之嫌。
　　腾讯财经：猪肉商万洲国际拟以11.5倍市盈率上市
　　据外电报道，本地猪肉临盆商万洲国际打算以每股6.2元，在港停止果真招股。
　　《彭博资讯》报道，卷土重来的万洲国际，打算以往年展望市盈率11.5倍，即每股6.2元的代价，停止果真招股勾当，估量上阛阓资金额为23亿美圆，折合约178亿港元。
　　万洲国际4月曾停止招股勾当，那时的招股价介乎8元至11.25元，为展望市盈率15至21倍，打算集资净额高达53亿美圆，即大约410亿港元，但由于市场反映欠佳而终究弃置。
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　　国际金融报：“猪固执”的盘曲上市路调剂战略保刊行
　　万洲国际上市融资的需求很是火急。IPO文件显现，万洲国际截至2014年3月31日的流动欠债28.92亿美圆，非流动欠债86.62亿美圆，总欠债金额115.54亿美圆，总资产146.39亿美圆，资产欠债率78.9%。
　　截至往年一季度末，万洲国际的欠债权益比率高达242.9%，较去年年尾的236.8%进一步添加。披露的文件显现，万洲国际未了偿债权约为77.35亿美圆，相当于总资产的52.8%，截至2014年5月及6月，万洲国际与若干存款人签定了4份存款和谈，相关存款的本金合计2.6亿美圆，其已将存款金钱用于了偿现有债权。
　　从上述景象可以看出，为什么万洲国际情愿“降格”上市。按照公司7月9日更新的上市文件，公司估计此次IPO的召募资金净额在22.5亿美圆至25.94亿美圆，较此前的53亿美圆大幅缩水。
　　与此同时，万洲国际的保荐人也由此前创记载的7家扩充为摩根士丹利和中银国际2家。此前，在保荐人数目上创记载之外，万洲国际还雇佣了包含渣打证券、中信证券、高盛、瑞银证券在内的29家承销机构，也创下亚洲IPO承销商数目之最。不外，业浑家士认为，由于泛起机构太多而贫乏有用且合理的统筹，万洲国际此次已接收了上次的经验。此次公司调剂了刊行战略，不只募资缩水，保荐团队也缩水。
　　阿思达克：万洲卷土重来24日招股入场费3,131元
　　全球最大猪肉产物临盆商万洲国际卷土重来在港上市，刊行25.6亿股，个中国际配售及果真出卖别离占95%及5%，集资额158.72亿元。24日起招股，29日午时截止，每股定价6.2元，相当于2014年展望市盈率11.5倍，每手500股，入场费为3,131.25元，下月5日挂牌。摩根士丹利及中银国际任保荐人。
　　市场旧事指，为确保是次上市过程顺遂，虽未有引入根本投资者，但较4月时的上市打算引入更多首要投资者护航，单是这批首要投资者的认购金额，已周全笼盖全体集资总额。
　　万洲国际前身为双汇国际，原本打算于往年4月来港上市，那时刊行规模为36.55亿股，集资金额约为43亿美圆(约335.4亿港元)，但因市况欠安而弃置。
　　新浪财经：万洲集资减半24日再招股仍无基石投资者
　　全球最大猪肉临盆商万洲国际在4月IPO得胜后，接收上次的经验，大幅下调叫价，希冀吸收更多投资者。不外，据旧事称到昔日为止，万洲仍未肯定基石投资者，但另外一批首要投资者的意向认购金额则比上次招股要多。
　　万洲国际4月招股“触礁”主如果由于估值太高，那时的招股指点价区间在每股81.25港元，展望市盈率抵达15-21倍，未能吸收到基石投资者，首要投资者也不够多。以至有股东攻讦，从经管层到承销商，全部万洲团队在估值方面临投资者需求判定失误。
　　万洲那时还被外界攻讦招股价规模过宽，现有基金股东多量出卖旧股等。这一次招股万洲接收经验，每股定价仅为6.2元(港币，下同)，相当于2014年展望市盈率11.5倍，远低于其4月招股时最高20.8倍的市盈率。今朝万洲旗下在本地上市的河南双汇投资生长股份有限公司，市盈率也已抵达17.6倍。
　　另外，为了废除投资者的记挂，万洲现有的鼎辉等基金股东也承诺抛却出卖旧股，并与公司经管层签定了禁售和谈。万洲以至将原本近30家的承销团队也大幅“瘦身”至仅余摩根士丹利和中银国际两家。在大刀阔斧的鼎新后，万洲本次打算的集资额，将比上次扩充超越一半。
　　但是，据知情人士昔日流露的旧事，行将发动招股的万洲国际此次依然未能肯定基石投资者，这将令其本次招股过程再度带来疑虑。虽然如斯，据悉本次万洲成功找到了更多的“首要投资者”，这些投资者的意向认购额，传闻已笼盖其集资总额。
　　万洲国际去年以71亿美圆巨资收买美国最大猪肉临盆商史女人菲尔德，个中大大都资金为告贷，这也是万洲急于上市最首要的启事。招股文件披露，截至往年一季度末，万洲国际欠债权益比率高达242.9%、不外往年6月，万洲国际与数名存款人签定了共4分存款和谈，存款本金共2.6亿美圆用于了偿部门现有债权。