投资者买股别被资金流向忽悠私募解密数据把持

2014-08-06 11:12:32 来源：华夏经济网作者：李文泽分享：

原标题成绩：投资者买股别被资金流向忽悠解密数据把持
　　私募司理解密“数据把持”
　　编者按：中国本钱市场兴旺生长二十余年，股票总量抵达两千多只，畅通市值抵达20万亿元；用证监会主席肖钢的话说，“中国具有全球数目最多、最活跃的小我投资者集体”，投资股票、债券、期货、公募基金的人数抵达1.5亿人。不外，投资者在挑选股票时，却实在面临着一堵堵“墙”，这就是变换频仍的数据和林林总总的手艺目标。针对手艺目标的是长短非，本报记者持续采访，推出了这组报道，停顿对投资者有所帮忙。
　　■本报记者沈明
　　近一段时候，沪深两市迎来少见的连阳走势，股斧正在冲击一些成心味意义的整数关口，投资者的热诚迸发，若何选股成为摆在投资者长远亟需处理的难题。
　　多位浅显投资者接管《证券日报》记者采访时暗示，常平常使用某出名行情系统看股，个中的“资金流向”提醒很挑动神经，但又难以掌控。行情屏上不时会跳出小窗口并显现近似文字：“某某资金流向数据显现，截至今朝两市大资金累计净流出26亿元，煤炭石油、银行板块资金流入居前，有色金属、房地产流出居前”。
　　普通说来，资金净流入、流出目标是可以用来调查主力进出一只股票的趋向的，当这只股票显现为资金净流入时，申明其正在受追捧；反之，则申明其正在被扔掉。炒股软件常常将此作为一大卖点。
　　那末，资金流向的统计根据是什么？换一种问法，生成这个目标的条件和口径应当是什么？
　　《证券日报》记者经由几次比对，分析出两种首要的合计编制：
　　一是以生意盘为根据。以买盘价成交所对应的资金算作流入资金，以卖盘价成交所对应的资金算作流出资金；两者的差就是资金的净流入（出）额。明显，每笔生意都有买有卖，那末，就以这一笔生意的买盘和卖盘挂出时候的前后定夺。好比买盘在先，那就是资金流入，反之则为流出。这是以投资者生意股票时的心机为根本，认为自动买者就是看多该只个股，其资金视为自动流入，反之，则视为自动流出。
　　二是以股价涨跌为根据。下跌时的成交额计为流入资金，下跌时的成交额计为流出资金，两者的差就是资金的净流入（出）额。具体说，这里的下跌和下跌是按那时盘面绝对前一分钟来合计的，好比10：10这一分钟绝对10:09那一分钟是下跌的，那末10：10这一分钟的成交额就被记为流入资金，反之则被记为流出资金。这是以个股盘面表示为根本，认为涨时的资金是看多该股的，视为自动流入，反之，则视为自动流出。
　　记者就“资金流向”这一目标的利用访问了几家停业部。成绩刚一提出，就有好几位投资者拿着报纸和IPAD围了过来，“你看，报纸上就有‘沪深两市当日资金净流出前50只个股’，还有‘30亿元资金净流入五大板块成护盘主力’”；“网上还有‘11亿元净资金流入主力黝黑吸纳五大板块’”。
　　“我可爱好看这些统计了，那末多股票底子看不外来，这不就帮我先遴选了吗。”一位中年女股民对记者暗示，资金净流出、流入是一个很是直观的目标，可以或许帮忙判定这只股票是被追捧仍是在派发。
　　就在巨匠激烈热烈会商来日诰日哪只个股哪一个板块是抢手的时辰，一个小伙子斜着眼冷冷地说了一句，“这流入流出纯粹就是忽悠人的，净瞎迟误功夫！”在记者筹办上前诘问的时辰，小伙子扔下一句“要真这么轻易，那傻子都赔本”，就扬长而去了。
　　那末，资金净流入、净流出目标该若何参考使用呢？电脑软件算出来的数据会不会也有“假”呢？
　　《证券日报》记者就此采访了中信建投证券公司的一位资深投资垂问。他对记者阐明说，资金流向测算的是鞭策个股或板块涨跌的实力强弱，反映的是投资者对个股或板块看空或看多的水平对照。普通景象下，确切像那位中年女股民所说的，可以或许帮忙遴选股票。不外，他出格强调，选股是基于若干目标汇总阐明的成果，不克不及纯真的拿哪一个数据作为根据，特别不克不及按照“一日之进出”做判定。
　　他进一步指出，幼稚的投资者是不轻易被“数据表象”所困惑的，他们可以或许做到对数以亿计的资金进出不动心，而是耐下心来对一只个股的市场表示、运营形状，和所属行业的政筹谋向做耐久跟踪并卖力记实。久而久之，对这只个股就像伴侣普通的熟谙，“实打实的收益”往来往自于这样一只熟谙的股票。而不是像没头苍蝇一样误打误撞，被浩如烟海的各类阐明和数据所阁下，顺从的成果常常是被套，终究沦为农户的主动锁仓者。
　　他停顿经由过程《证券日报》提醒投资者，当手艺目标背叛时才更值得关心，而不是在“相向而行”时。就拿资金流历来说，当天股票代价是下跌的，但其全天资金是净流入的；或全天股票代价涨幅很高，但理想资金净流入量很小。一旦发生这些景象，资金流向目标才更有参考价值。
　　一位私募基金司理奉告记者，目标有时辰是可以“把持”的，也就是被主力或农户报酬把持。此刻，经由过程行情软件，浅显投资者只能看到生意五档，但在理想生意系统里生意档要多良多。由于主力手持筹码斗劲多，其可以争先在买盘或卖盘挂出大单；而且他们无机缘先于浅显投资者看到更多生意档的修改，可以或许识别哪些单据是本人挂进来的，哪些是他人跟风的。他们便可以经由过程不竭的撤单、封单，修改盘面上的生意力道，袒护资金流向的实在性。也就是说，可以报酬地把抛盘做成抢筹，或把抢筹做成抛盘，以抵达掌握个股走势的手段，从而获得更大的收益。
　　数据统计不是唯一的尺度。在停业部的采访过程中，有投资者就向记者提出了这样的成绩：为什么同为涨停或跌停的股票，有的是资金净流入，有的却是净流出的？涨停股票不都是被市场追捧，跌停股票不都是被市场扔掉的吗？
　　带着这个疑问，记者前后以采访者的身份和投资者的身份拨通了某出名阐明软件的客服德律风。当以采访者身份询问时，对方以不太明晰为由，草草地挂上了德律风；而当以投资者身份提问时，则取得了绝对耐心的解答。其说法是，每只个股封涨停或跌停的过程不尽不异，以致数据统计成果不唯一。记者诘问道，那末，这不是和资金流向的普通道理相左了吗？对方暗示，只如果合计出来的就是合理的，如何剖断，要看投资者本人如何看了。
　　记者采访了一位曾介入过阐明软件开拓的工程师，他奉告记者，法度圭表标准员普通都是学合计机身世，对股票其实不甚体味，只能是依界说写法度圭表标准，至于终究的成果意味着什么不太明晰，也就无从对其彼此冲突的结论作出修改。他说本人都已从个股手艺派转为微观根基面了，虽然同为统计数据，但究竟国家统计局比小我的软件公司要靠谱。