广联达:新停业持续快速添加,费用掌握得力

2014-08-29 09:16:13 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

陈述期间公司项目经管、工程施工、材料代价消息等新停业收入持续大幅添加242%,陈述期公司新产物新停业占停业总收入的比例抵达36.52%,新停业收入占比持续大幅提升(2013全年为27%,2013H1为16%)。公司保守产物客户笼盖面较广,操纵原有发卖渠道对客户需求的深度挖掘可以或许更有用的提高新产物新停业的渗入渗出率,从而改良收入构造。
行情走势 | 大单追踪 | 资金流向 | 最新研报 | 公司旧事 | 最新告诉布告公司宣布2014年半年报,公司1-6月完成停业收入7.02亿,同比添加34.28%;完成停业收入2.24亿,同比添加51.67%;归属母公司股东净成本2.67亿,同比添加42.87%。公司预告1-9月份净成本添加20%-50%。
新产物收入占比持续大幅提升
陈述期间公司项目经管、工程施工、材料代价消息等新停业收入持续大幅添加242%,陈述期公司新产物新停业占停业总收入的比例抵达36.52%,新停业收入占比持续大幅提升(2013全年为27%,2013H1为16%)。公司保守产物客户笼盖面较广,操纵原有发卖渠道对客户需求的深度挖掘可以或许更有用的提高新产物新停业的渗入渗出率,从而改良收入构造。
费用掌握得力,规模效应凸显,运营效率持续改良
公司陈述期发卖费用率29.75%,经管费用率36.71%,与去年同期比拟着落1.97和2.43个百分点。期间费用率的改良首要源于公司规模效应的凸显和人员效率的提升。我们估计随着新产物新停业的持续放量,公司期间费用水平仍有着落空间。
电商平台持续完善,加巨细贷构造力度
公司8月中旬在西安再次停止旺材电商平台招商会,并持续完善了电商平台产物线及协作伙伴生态系统。在电商平台产物线方面,公司推出地采地图,知足了地产商客户对小批量多频次产物的采购需求;在协作伙伴生态系统方面,公司继北京银行[-2.05% 资金研报]今后又与民生银行[-1.27% 资金研报]停止协作,进一步丰盛供给链金融领域的产物和效劳。公司同时告诉布告拟出资群众币1亿元在广州成立小额存款公司,加大了小贷停业的构造力度。公司电商平台可以或许以较强的客户粘性向金融效劳等领域延长,再造一个广联达[-1.64% 资金研报]。
1.估计公司2014-2015EPS别离为0.91、1.22元,今朝股价对应PE别离为29倍、22倍,保持“买入”评级,方针价31.85元
2.建筑市场下滑;电商计谋生长低于预期。