海内基金司理对中国经济“空翻多” 资金投新市场

2014-08-25 11:11:36 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

在2014年7月份的基金司理查询拜访中，中国经济下行是全球基金司理遍及关心的一个反面身分，8月份的基金司理查询拜访则显现，有部门基金司理对中国经济的观点已由“空”转“多”，个中看多方超越看空方6个百分点，这也是2014年以来受访司理对中国经济运转前景持看多权力超越看空权力。
8月美银美林全球基金司理查询拜访显现，与国际对经济下行压力进一步吃重的判定不合，海内基金投资人对中国经济的判定正在由空逐渐转向部门看多。同时，地缘政治场面地步升温，加上美国升息的要挟，促使全球投资者正在紧缩风险，持有现金的水平抵达近两年的高点。
美银美林全球基金司理查询拜访显现，海内投资者对中国的资金设置装备摆设创下了11个月以来的高值，有20%的受访基金司理暗示对中国的投资水平属于“超配”；另外，中国也是此次查询拜访中基金司理立场修改最较着的投资对象国。
资金转投新兴市场
在2014年7月份的基金司理查询拜访中，中国经济下行是全球基金司理遍及关心的一个反面身分，8月份的基金司理查询拜访则显现，有部门基金司理对中国经济的观点已由“空”转“多”，个中看多方超越看空方6个百分点，这也是2014年以来受访司理对中国经济运转前景持看多权力超越看空权力。
市场情感改良的背后是投资者对中国和商品市场前景的决定信念增强。净占比6%的地域投资者估计中国经济将在未来12个月改良，这是往年以来该项查询拜访首次泛起悲观人数占多的景象，就在两个月前，还有净占比42%的投资者估计中国经济将走弱。
与看多中国经济分歧，全球基金司理在全部新兴市场地域的资金设置装备摆设都在较着下降，8月基金司理查询拜访还显现，有21%的受访者暗示，未来12个月内将持续增持该市场。展望未来，净占比21%的投资者暗示全球新兴市场是未来12个月最停顿增持的地域，显著高于7月份净占比4%的水平。
新兴股市无疑是这波西欧与俄罗斯抵触升级下的最大沾恩者，随着中国在政策放松、鼎新减速和经济企稳的三大利多下，资金少量转进以中国为首的亚股市场。EPFR的最新数据也显现出投资者对新兴市场的看好。截至8月6日当周，在亚洲（除日本外）股基的微弱资金净流入带动下，全球新兴市场股基净吸金37亿美圆，个中超越10亿美圆资金净流入中国股基。EPFR暗示，由于与当前部门地缘场面地步严重地域地舆位置较远，中国金融市场能够蒙受的反面影响其实不大，相反还有能够受害于部门工业转移。
日本经济方式虽然欠安，但一样沾恩这波资金流入亚股的热潮，司理人对日本股市的看好水平亦见下降，由上月净加码26%走升至30%，为七个月来最高。
富兰克林坦伯顿亚洲生长基金司理马克.墨比尔斯指出，预期随着中国下半年经济添加趋稳，搭配户籍制度鼎新、国企鼎新和财政鼎新鞭策，将是激励股市下跌的关头。中国经济恶化不只带动A股和港股的表示，也连带提振全体亚股的投资决定信念，近期国际虽有阿根廷主权债权或葡萄牙银行业债权成绩，以至地缘政治成绩相继而至，但亚股走势反而绝对美欧股市稳健，渐有资金避风港的态势成形。
科技股、医疗和工业股最受喜爱
富兰克林证券投顾指出，在八月份的查询拜访里，司理人对科技股的看好度稍有下滑，但仍有净32%的司理人暗示看好科技股，而上月为37%，且科技股持续15个月登上工业看好度宝座。获司理人喜爱度居次的是医疗与工业类股，工业股从净加码13%升至16%，而医疗股更从净加码10%，升为净加码16%，升幅尤大，显现功绩不变添加的医疗工业又重回司理人的怀抱。至于最不被司理人看好的工业别离为公用事业、民生花费和通讯类股，反映当前司理人对防御型工业仍是采纳减码的设置装备摆设。
富兰克林高科技基金司理马特.摩伯格阐明，从标普500科技股已宣布财报的景象来看，超越八成企业获利优于或适合预期，显现全球景气回温与企业IT收入扩增，为科技业获利带来提振效应。
富兰克林坦伯顿生技领航基金司理依凡.麦可罗暗示，大型生技股今朝本益等到斟酌生长率后的PEG比例仍与畴昔十年均值相当，并没有偏贵之虞，而在中小型股的部门，则看好具有较好研发实力的厂商。另外，比来非洲疫情有扩大之虞，在题材性下，无机缘激励部门个股的走势。
富兰克林华美新世界[-0.72% 资金研报]基金司理黄壬信暗示，按照EPFR统计至8月6日止的一周，全球安康医疗及生技工业型基金继持续两周资金净流出后，近三周从头吸收资金回流，对应近期生技股绝对美股的走势较为不变，显现长线资金有开端回笼的机缘。