《大行陈述》摩通降中生制药(01177.HK)至「中性」看6.6元

2014-07-09 11:02:32 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

摩根大通暗示，基於估值斟酌，将中生制药(01177.HK) -0.020 (0.308%) 沽空 $1.47百万; 比率 3.039% 评级由「增持」降至「中性」，方针价6.6元。该行指，中生制药现价相当於2014年展望市盈率27.6倍，很是接近该行给予的方针价。
摩根大通暗示，基於估值斟酌，将中生制药(01177.HK) -0.020 (0.308%) 沽空 $1.47百万; 比率 3.039% 评级由「增持」降至「中性」，方针价6.6元。该行指，中生制药现价相当於2014年展望市盈率27.6倍，很是接近该行给予的方针价。
摩通指，中生制药的肝炎药物专营权将到期，加上葛兰素史克行将在中国推出肝炎药物泰诺福韦(tenofovir)，信任江苏正大晴和在停业添加上将面临压力。另外，其他首要药物在随後的招标中亦将蒙受定价压力。不计并购，信任中生制药未来几年难以完成20%以上的纯利添加。
该行指，中生制药经管层指，首季从属公司的发卖放缓(江苏正大晴和和南京正大晴和除外)。全体而言，该行认为中生制药盈利添加或逊於市场共识(25%以上)。
中生制药正研发仿制泰诺福韦，另外正开拓两款肿瘤产物，但料上述产物在2017年都不会推出。(na/w)