对冲基金忙押注铜矿行业已触底？

2014-07-06 10:53:12 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

美股行情中心：独家供给全美股行业板块、盘前盘后、ETF、权证实时行情
　　一些大型对冲基金添加了铜矿企业股票敞口，他们押注铜矿工业已触及衰退区间底部，相关企业股价将带来收益。
　　路透社援用晨星公司(Morningstar)数据显现，畴昔几个月，部门专注于自然资本的大型对冲基金已添加了铜矿企业股票的头寸，傍边就包含摩根大通(57.05, 0.08, 0.14%)自然资本基金(JPM Natural Resources)和(BGF World mining)。
　　铜矿企业股价低迷却成为部门对冲基金眼中新的投资机缘。他们对此类企业未来2—5年的股价前景抱有决定信念，因其预期铜根基面或将在中期回暖。
　　Investec自然资本证券投资司理George Cheveley对路透社暗示：“在筹办好做空动摇性的同时，任何有丰盛经历的投资者都该当预见到，未来12个月，铜企股价有下降的机缘。由于从2016年开端，铜市应当会泛起供给完善。”
　　征询公司安永全球矿业和金属主管Mike Elliott也暗示：“矿企对新项目乐趣贫乏将以致下一场供给赤字，估计能够发生在2016年。届时，供给成绩将安慰新的铜矿生长。但这其实不轻易。”
　　铜精矿供给面压力较大。往年厄尔尼诺现象发生的几率高达80%，将为南美和东南亚地域带来异常天色，全球前五大铜矿山中有三个将遭到影响，占世界今朝总供给的15%-30%。
　　华尔街见闻网站曾引见，全球顶级量化基金施罗德个人股票量化投资担任人Justin Abercrombie就认为：“在新兴市场中，矿业股是相当受接待的挑选。个中就包含巴西的海水河谷(14.03, 0.33, 2.41%)。海水河谷今朝的生意代价相较于其铜矿的价值折价20%-30%，Tambangraya折价65%。”
　　George Cheveley倡议多元化投资那些持有优良铜矿资本的企业，好比可以将必和必拓(68.37, 1.15, 1.71%)和嘉能可归入守旧型投资战略，而将加拿大第一量子公司(First Quantum)、全球铜临盆巨擘秘鲁北方铜业公司(Southern Copper)、墨西哥个人(Grupo Mexico)则可以作为绝对高风险投资敞口。墨西哥个人是墨西哥最大的铜矿临盆商。
　　加拿大第二大铜矿企业第一量子公司正开拓赞比亚和巴拿马铜矿，估计将于2018年前将铜矿总产量翻至三倍，争取跻身全球最大的铜精矿供给商。美国先锋投资(Pioneer Investments)称，已在畴昔几个月添加了铜矿企业股票头寸，买进瑞典铜锌矿及冶炼商Boliden公司股票。先锋投资还暗示，该企业今朝还被部门首要的欧洲基金所持有。
　　在大股东施加的压力之下，部门矿业个人不得不增添或推延新项目，返还更多现金。此前，铜矿企业已多年无序扩大，并以致了巨额资产减记。例如，全球第二大矿企力拓(56.67, 0.77, 1.38%)个人就打算在2015年将收入增添至80亿。去年约为140亿美圆。
　　理想上，铜矿一向是各方争取的首要资本，特别对中国而言。4月16日，五矿旗下子公司五矿资本颁布发表结合另外两家国企，以58.5亿美圆现金收买全球大批商品商业巨擘嘉能可斯特拉塔(Glencore Xstrata)旗下的秘鲁Las Bambas铜矿。秘鲁Las Bambas铜矿是全球最大的在建铜矿之一。
　　往年，铜矿市场的个中一个限制身分来自印尼。自往年1月尝试原矿出口禁令以来，该国铜精矿出口量较着遭到影响，并令铜精矿供给承压。包含Freeport McMoRan旗下的Grasberg铜矿，和纽蒙特矿业Newmont Mining铜矿都只能挑选停产检讨或增添一半产量。两家公司印尼铜矿产量约占该国97%阁下。去年，两家公司铜精矿合计出口量约为134万吨。
　　受中国经济增速及金属需求增速放缓拖累，自2011年触及历史峰值以来，铜价迄今累计下跌达1/3。同期，铜企股价跌幅更大，汤森路透GFMS铜企指数累计下挫40%。中国是全球最大的铜花费国，在全球份额中据有40%。
　　往年至今，铜价下跌6%。截止周五(7月4日)，LME期铜周五触及每吨7190美圆，为2月19日以来最高水平，全周下跌3%，周涨幅为九个多月以来最大。
　　*在各大APP商铺搜索“华尔街见闻”，可下载我们的移动客户端