首页 > 财经频道 > 投资策略  
券商最新评级:反弹苗头愈演愈烈 13股将强势爆发
2014-10-31 12:03:00  来源:华夏经济网  作者:淡无盐  分享:

个股行情资金流向机构评级大单统计核心数据个股公告个股问诊个股资讯所属板块:更多>>
计算机行业(-0.75%)
信息技术(-0.87%)
增发股(-0.37%)
更多>>相关个股
宝信软件(34.05 8.06%)
神州泰岳(16.54 7.12%)
中电广通(9.77 4.94%)
中科金财(45.94 4.84%)

  太极股份(行情,问诊):营收保持较快增长 国企改革助力百亿收入目标 “强烈推荐”评级
  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:符健 日期:2014-10-30
  投资要点。
  事项:公司发布2014年前三季度报告:实现营业收入28.27亿元,同比增长29.06%;净利润0.86亿元,同比增长0.90%;每股收益0.31元(按最新股本摊薄);每股净资产6.88元。公司净利润增速符合我们此前的预期。同时公司发布14年业绩预告,预计实现净利润1.77~2.30亿元,同比增长0%~30%。
  平安观点
  营收实现快速增长,费用高企阻碍业绩释放进程。
  公司实现营业收入28.27亿元,同比增长29.06%。其中,三季度营收同比增长10.65%。公司去年四季度智慧城市和银行订单的集中确认,成为13年业绩超预期的主要因素。考虑今年政府、金融、电信等行业项目验收整体推迟,我们预计四季度将迎来集中确认新高峰,全年营收增长有望进一步加速。
  公司毛利率为14.39%,与去年同期相比微降0.49个百分点。我们判断,与上半年一致,盈利能力下滑仍主要系低毛利业务咨询服务占比提升所致。公司费用率与上年同期相比提升约1个百分点。销售费用和管理费用同比增长62.57%和37.52%。后者急升主要系研发支出成本同比增长419.66%所致。费用率高位运行,成为净利润增速相对较低的主因。但股权激励背景下,长期来看,成本管控力度增强值得期待。
  全年业绩有望高于预计中值,国企改革助力百亿收入目标。
  公司预告,全年净利润同比增长0%~30%。我们估计,去年慧点科技并表约3000万元,内生增长贡献净利润约1.47亿元。考虑股权激励保障,即内生增长不低于20%的行权条件,我们预计14年内生增长贡献约1.76亿元净利。并表慧点科技净利润4820万元,全年业绩约2.25亿元,高于全年公司业绩预测中值。
  国企改革进一步释放活力,并有望助力百亿收入目标。内生增长的角度来看,随着股权激励实施的进行,公司成本管控有望逐步加强。在行业信息化、智慧城市和IT服务牵引下,收入高速增长下的业绩释放值得期待。外延增长的角度来看,考虑公司2016年的百亿收入目标,我们预计明年无论是资产注入还是并购落地的概率极高。假设完成目标,保守估计需并入收入超过30亿元。在国企改革加速背景下,背靠大股东中国电子科技集团,公司长期增长值得期待。
  维持“强烈推荐”评级,目标价52元。
  暂不考虑外延式扩张,根据公司最新经营状况,我们下调公司14-16年EPS预测,分别从为0.87、1.08和1.34元下调至0.83、1.05和1.33元。我们认为公司股价仍然存在上涨空间,维持“强烈推荐”评级,目标价52元。
  风险提示:新产品拓展风险、主营产品降价风险、人才缺口风险。


 

相关新闻

    无相关信息

◎版权作品,未经华夏经济网书面授权,严禁转载,违者将被追究法律责任。




关于我们 - 媒体合作 - 广告服务 - 版权声明 - 联系我们 - 友情链接 - 网站地图

Copyright 2015-2019. 华夏经济网 www.huaxiajingji.com All rights reserved.

违法和不良信息举报邮箱:jubao@huaxiajingji.com 执行主编:慧文

京ICP备11009072号-3 未经过本站允许,请勿将本站内容传播或复制