持仓分析：期指空头持续发力

2014-10-30 19:31:41 来源：华夏经济网作者：淡无盐分享：

　　周四期指四合约前5名、前20名、净空特征明显会员净空持仓分别是1.94万、1.59万、2.02万手，环比减少500手、减少800手、增加900手。前两个指标连续两日增仓后有所减少，第三个指标连续三日增仓。10月14日以来净空持仓均处在1.43万—1.67万手区间，10月13日及之前的10个交易日，净空持仓均保持在2.1万手之上。10月合约交割前夕，净空持仓规模下降，至今尚未明显上移。考虑到近期总持仓量上行，净空单与总持仓量之比下降，净空持仓比处于较低水平运行，行情下跌过程中净空持仓如继续下降，期指或有掉头可能。
　　数据显示，最近8日，空头减仓意愿整体有所增强。8月29日至9月5日，期指从2327.8点跃升至2475.4点，随后启动一波下跌，9月22日运行至低点2375.6点。9月23日至10月9日，期指行情最高至2494.8点，隔日行情再度启动下跌。期指两波上涨，主力合约均未突破2500点。如果主力合约继续在2380点附近取得支撑，期指上涨的概率较大。
　　国庆节后行情振荡盘整后，出现单边下行走势。期指从2470点附近启动的单边下跌过程中，期指总持仓量大增，空头高位布局的意愿较浓。最近两日期指总持仓量持续出现在18万手附近，最近5日日内总持仓量高点两度触及20万手。部分空头参与者或选择前期支撑点位入场，以待行情击破该点位后惯性下跌，从而获得超出止损目标的收益。
　　以日持仓量变动5000手作为多头建仓的筛选标准，将日内主力最高价与最低价的均值作为建仓点位，估算4月3日以来多头的建仓点位。简单设定交割周最后三日之前增加的持仓视为直接建立在当月合约的头寸，交割周最后三日增加的持仓视为直接建立在下月合约的头寸，当日主力合约收盘2405.6点，考虑每手资金成本9.3点的情况下，4月3日以来建仓留存的多头头寸，每手赚134.6点。
　　整体来看，近期期指净空持仓降幅较大，行情下跌过程中净空单未出现大幅增加，或与政策发布等事件有关。关注2380点附近多头的支撑情况，短期行情或将继续走弱，关注近期净空持仓的变动幅度以及方向。
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　　期指短线或下行
　　23日，沪深两市继续下行。沪深300股指期货主力合约IF1411收报2405.6点，跌幅1.01%；成交量较前一交易日有所放大，全天成交81.42万手；持仓量13.05万手。期指短线或将进一步下行。(中国证券报)
(责任编辑：DF146)