周三展望：重点构造十大板块优良股

2014-07-29 14:21:09 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

　　汽车行业周报：“拥抱中速添加”过程刚刚开端，优良汽车龙头股仍处于计谋构造阶段
　　种别：行业研讨机构：中信建投证券股份有限公司
　　市场回顾回头
　　本周汽车板块下跌4.12%，跑赢上证指数的3.28%；本周行业涨幅首要来自功绩类汽车龙头股的供献。子板块中乘用车涨幅最大，为6.88%，汽车零部件涨幅最小，为1.95%。个股涨幅前五位别离为：金龙汽车(13.99%)、福耀玻璃(11.00%)、一汽富维(10.84%)、上汽个人(10.66%)、宇通客车(10.52%).
　　行业概念
　　市场能够耽忧汽车龙头股这一轮下跌幅度已较大，而我们认为“拥抱中速添加”的过程刚刚开端，低估值的汽车龙头股仍处于计谋构造阶段，提醒投资者不应将此轮下跌复杂看为又一次短时候估值修复：
　　1)估值修复确切具有合理性和触发条件(极低的估值反映过度气馁预期&经济和行业预期根基平稳，沪港通)，且修复空间很大(龙头股在香港、国际市场估值的估值较A股高30%-40%).
　　2)更首要地，行业进入中低添加的幼稚期后，优良龙头仍大有可为，行业整合、机制修改、国际化将在耐久内为优良龙头公司带来远超市场预期的延续添加。
　　持续激烈倡议买入“1+4”汽车龙头股组合：长安、华域、上汽、福耀、潍柴。
　　新车上市
　　本周上市3款新车：上海公共2015款途观，9款车型，售价19.98-31.58万；春风悦达起亚2015款K3,7款车型，售价10.28-14.98万，未变，外形略改，设置装备摆设略提升；祥瑞新帝豪(EC7换代)，15款车型(两厢7款，三厢8款，两厢车可选增，三厢增低配车型，减顶配车型)，指点价为6.98-10.08万。
　　农林牧渔7月第4周行业周报：猪价延续涨势，鸡鸭苗持续大幅下跌
　　种别：行业研讨机构：中信建投证券股份有限公司
　　1、猪价延续下跌势头，猪粮比持续下降
　　7月25日，全国出栏瘦肉型生猪均价至13.94元/千克，环比涨0.26元/千克；猪肉代价至21.22元/千克，环比涨0.51元/千克；三元仔猪均价23.60元/千克，环比跌1.44元/千克；猪粮比价5.06:1，环比涨0.06点；自繁自养出栏头均吃亏121元/头，环比减亏14元/头。
　　2、食粮代价指数持续下跌，大豆下跌、玉米小麦下跌
　　7月25日：粮油分析指数、食粮指数至149.97、151.73，别离涨0.87和0.9；细分品种方面：大豆、玉米和小麦代价：4257.89、2616.67和2493.57元/吨，大豆跌8.95元/吨，玉米、小麦别离涨7.92和2.14元/吨；粳米、中晚稻和早稻代价：3155、2795和2675元/吨，粳米涨2.5元/吨，中晚稻和早稻别离跌2.5和10元/吨。
　　3、鸡苗、鸭苗均持续大幅下跌
　　7月25日：全国主产区鸡苗均价为1.90元/羽，较上周涨0.54元/羽；肉鸡主产区均价9.07元/千克，较上周下跌0.35元/千克；鸡蛋主产区均价为9.21元/千克，环比下跌0.54元/千克。本周泰安六合及河南地域的鸭苗代价别离为2.2和2.0元/羽，别离下跌0.6和0.7元/羽；山东昌邑及河南南阳鸭肉代价别离至3.9和3.60元/斤，前者涨0.05元/斤，后者持平。
　　4、油脂及粕类持续下跌，饲料代价照旧全体下行
　　7月25日：豆油、棕榈油、菜油：6213.68、5650和6700元/吨，别离环比跌77.37、16.67和125元/吨；美豆、南豆到港成本价3791.67、4038.89元/吨，别离下跌32.17和193.19元/吨。7月25日，油厂压榨吃亏幅度持续扩大：黑龙江国产豆榨厂亏167元/吨，大连亏503.8元/吨，别离增亏33和16.5元/吨；天津亏387.9元/吨，环比减亏16.6元/吨。豆粕、菜粕、棉粕平均代价为3657、3059和3109元/吨，别离跌11、12和21元/吨；玉米全国收买平均价为2243元/吨，环比持平，长春玉米现货代价2430元/吨，环比涨50元/吨。
　　通威股份、唐人神、天邦股份、中牧股份、国联水产、农发种业
　　家用电器周报：沪港通+地产放松鞭策大市值白马估值修复行情将延续；引荐海尔、三洋、老板、格力、美的，若回调关心东方电热和日出东方
　　种别：行业研讨机构：申银万国证券股份有限公司
　　本期形式提醒
　　①板块表示：
　　上周家电板块下跌3.0%，表逞强于沪深300指数。重点公司普涨，青岛海尔、老板电器等领涨，天银机电、蒙发利等领跌。
　　②行业周度回顾回头：
　　海尔U+开拓者大会7月25日在北京召开
　　申万点评：7月25日，由海尔牵头“智能数字家电工业手艺立异计谋同盟”主办的U+开拓者大会在北京召开，会上不只吸收了Qualcomm、GE、百度、华为、Realtek等来自全球各地的300余家领军企业列席，同时颁布发表7月底将在国际停止U+聪明生活生计平台产物的用户公测，2014年内将成立U+结合品牌线上专卖店，开端对外发卖。我们认为，这显现出海尔主动制造智能家居领域大平台的决计，海尔初创协作双赢的商业方式，试图将用户、协作伙伴、硬件商、开拓者链接起来，其关闭的尺度战斗台使得系统可以或许搭载不合品牌的产物，在智能家居行业，居抢先职位。
　　浙江美大调研纪要分享
　　申万点评：公司计谋思绪是以集成灶为焦点，厨房为面推开。之前的战术误区是只需一款产物，此刻集成水槽、清水机等丰盛了产物线，同时跟橱柜连系有全体厨房的概念。与此同时斟酌工业多元化，具体尚在斟酌中。
　　③投资倡议：
　　本周概念：我们在上周的周报里提抵家电板块受地产政策放松影响+沪港通的影响，家电板块大市值白马迎来估值修复，重点引荐青岛海尔，上周领涨家电板块。本周我们估计沪港通的延续发酵带动气焰转换，加上上周新股解冻的资金本周解禁，在资金面充盈的景象下，家电板块的估值修复行情将延续。我们强调，沪港通也有助于低估值高分红类大市值公司具有反弹良机，家电三大龙头也适合“港无沪有”的尺度，随着沪港通的落地，将有用鞭策海尔、格力、美的等大市值蓝筹股的估值修复。上周老板电器作为家电板块首个宣布中报的家电白马公司，超预期的表示在气焰转换的市场上遭到喜爱，随着中报预期的光降，倡议增强关心功绩增速有保证的空调板块。另外，保守家电厂商转型新商业方式，进军智能家居之势愈演愈烈，上周海尔停止U+平台开拓者大会，预示着国熟行业大生长的初步。个股引荐上，我们保持引荐智能家居领域苹果唯一协作伙伴、国际战投入股催化的青岛海尔(14PE9.9X，600标的沪港通间接管益)、无望遭到惠而浦入股催化的合肥三洋(14PE15.2X，上周宣布深度陈述，倡议关心！)，功绩改良弹性推出股权激励的美的个人(14PE8.6X)，渠道生长面临修改、中报超预期的老板电器(14PE17.4X)，光伏直驱空调引领研发、后续具有国企改良动力的格力电器(14PE6.5X)，并分析根基面表示与题材抢手，倡议在小市值生长股回调的过程中主动关心东方电热和日出东方。