机械军工：引荐国防航空和智能装备优良股

2014-07-23 15:19:22 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

　　投资要点：
　　1、本月组合：北方创业、海特高新、潍柴重机、天奇股份、鼎汉手艺、威海广泰、新天科技
　　2、焦点股池：北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉手艺、中鼎股份、隆华节能、新天科技、熏风股份、林州重机、机械人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、通源石油、博林特、新研股份、北方泵业、四创电子、晋西车轴、利君股份、卧龙电气、天奇股份
　　3、上周邮件/陈述：「北方创业」资产置换方案获国家国防科技工业局批复赞成；未来将受害刀兵个人本钱运作；延续重点引荐。「海特高新」子公司获准睁开融资租赁停业试点；我们判定公司未来将睁开大飞机融资租赁停业，未来航空研制、维修、培训、租赁齐飞；延续重点引荐！「铁路装备」中国巴西秘鲁将建毗邻大西洋承平洋“两洋”铁路；铁路装备重点引荐：北方创业、鼎汉手艺、晋西车轴；中国南车、中国北车的防御性增强。「鼎汉手艺」刊行股份采办资产(海兴电缆)事项取得中国证监会并购重组委员会审核经由过程；延续重点引荐。
　　4、上周交流/调研：「刀兵专家」刀兵个人证券化水平提升大势所趋；我们重点引荐北方创业、晋西车轴，关心光电股份。「通用航空专家」2015年年尾前出台通用航空工业首要政策是大致率事务，通用航空工业前景悲观，但需稳步推动；我们重点引荐功绩高添加的海特高新、威海广泰，看好四川九洲、川大智胜、国睿科技等。「郑煤机」股价反映气馁预期，关心公司转型机械人、LNG手艺装备及市值经管方面的停顿，暂不评级。
　　5、下周调研：「天奇股份」7月21日结合调研(无锡)
　　6、严重会议提醒：「2014年机械军工、通航及其材料工业链投资研讨会」7月23日上海；我们延聘了国际联系专家、航空材料专家、刀兵专家、通用航空专家、空管专家等6位专家和10多家相打开市公司，A股市场首要通用航空工业链上市公司根基到齐，接待插手！
　　7、近期重点关心事项：(1)国防军工：南海场面地步严重，成飞集成拟注入防务资产，科研院所改制预期提升，总装鼓动勉励民企介入兵器装备研发；引荐北方创业、海特高新、国睿科技。(2)中国巴西秘鲁将建毗邻大西洋承平洋“两洋”铁路；铁路投资重回历史高点，动车组与货车招标估计将发动，铁总将调增动车组购置打算；首推北方创业、鼎汉手艺、晋西车轴；中国北车/中国南车防御性增强。(3)通用航空：关心地面空域经管鼎新停顿；首推海特高新、威海广泰，看好四川九洲。(4)广船国际停牌，关心中国船舶、ST钢构及刀兵个人等其他军工个人本钱运作；(5)等候发念头严重专项出台；(6)3D打印手艺大会下周召开；熏风股份3D打印项目试投产。(7)发改委将减速核准一批核电项目；中国将在阿根廷建重水堆核电站。
　　8、行业概念：看好国防军工及转型装备中功绩高添加个股；关心保守行业转型静态
　　1)延续引荐国防军工行业，倡议超配
　　中航工业防务板块整合发动，军工个人本钱运作和军工科研院所改制预期提升，总装鼓动勉励民企介入兵器装备研发，中耐久看好国防军工板块。看好空戎服备、通讯导航装备、水兵装备、刀兵装备，重点引荐北方创业、海特高新、中航电子，其他：航空动力、国睿科技、四创电子、中国卫星、航天电子、晋西车轴、广船国际、中国船舶。
　　2)看好通用航空、铁路货车、智能装备、油气装备、环保装备、消防装备
　　「通用航空」中国首条地面航线通用飞机首航，关心地面空域经管鼎新停顿；空管、通讯导航与机场配套装备，通用航空运营与维修培训2大板块率先受害，重点引荐海特高新、威海广泰，其他：四川九洲、川大智胜、四创电子、国睿科技、中航电子、航空动力。
　　「铁路装备」铁路投资重回历史高点，往年的铁路投资总额将抵达8000亿元以上，比2013年添加20%；2014年装备投资额增至1430亿以上，比2013年添加38%；铁路货运鼎新、投融资鼎新、铁路地盘分析开拓等鼎新推动；2014年动车组集合托付，中国北车/中国南车具有较好的防御性；重点引荐北方创业、鼎汉手艺、晋西车轴。
　　「智能装备」行业需求、景气宇、催化剂将延续超预期，引荐天奇股份、锐奇股份、机械人、博实股份、汇川手艺、慈星股份、新时达、上海机电等。
　　「油气装备」行业内部门化和个股份化：2014年三大油全体本钱开支增速下滑或放缓，LNG涨价对LNG装备景气宇短时候发生反面影响；页岩气、陆地油气、北美市场将成为市场3大亮点。
　　我们近半年严谨以后，下半年关心页岩气主题投资。看好民营油气装备及效劳企业的内涵式和海内扩大式生长；看好具有功绩支撑、功绩肯定性高添加的个股，关心杰瑞股份/通源石油/恒泰艾普/吉艾科技/惠博普。
　　「消防装备」“大行业、小公司”龙头企业市占率提升生长性好；看好消防装备行业的生长性，“大行业、小公司”，龙头企业市占率提升生长性好。重点引荐工业构造杰出、功绩肯定性高添加的威海广泰。
　　3)关心自下而上个股；保守周期行业机缘逐渐添加
　　「工程机械」行业今朝仍看不到较为较着下降趋向，需持续等候产能出清，企业盈利苏醒仍需调查。估计2014年房地产新完工增速将着落至-5%阁下，下流基建投资中期趋缓，房地产新完工的不肯定性加大使行业苏醒周期耽误，行业保持严谨概念。
　　「船舶工业」2013年中国船舶行业衔接新船定单同比大幅添加242%；2013年前期全球新船代价指数闪现下降趋向。我们判定民船将在2015年迎来周期拐点。中国重工航母等严重军工资产整合推动、广船国际停牌，中船个人本钱运作将提速，看好广船国际、中国船舶，关心*ST钢构。发念甲等零部件行业周期略提早于整船制造，部门公司将提早行业率先迎来公司功绩拐点，引荐潍柴重机。
　　「其它引荐」中鼎股份、林州重机、博林特、隆华节能、卧龙电气、新天科技、北方泵业、巨轮股份、大冷股份、新研股份、熏风股份、利君股份。
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