上市银行盈利增速或放缓至10% 资产质量承压

2014-07-22 09:56:57 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

　　上市银行中报披露季开端进入倒计时。
　　虽然在净成本增速持续下滑、资产质量仍不悲观的预期下，中报功绩仿佛其实不那末使人非常等候，可是鉴于上半年监管层标准银行停业的办法稠密出台，对银行业修改的等候依然激烈。
　　据《证券日报》记者调查，10%是机构对上市银行上半年净成本增速的遍及预期，若是这一判定被终究证实，将表白上市银行二季度的净成本增速较一季度环比持续着落。
　　申银万国宣布陈述称，估计上市银行2014年上半年功绩增速小幅放缓，同比添加11.1%。中国银行业协会宣布的《中国银行业生长陈述(2014)》指出，银行业全体规模添加放慢将成为常态，估计2014年净成本增速将进一步回落到9%阁下。安然证券也估计，上市银行净成本可完成10%的添加。
　　资产质量方面，持续下滑也是阐明陈述的首要基调，不良存款率下降的幅度被预估在0.05%-0.1%之间。
　　成本增速持续放慢
　　同花顺统计数据显现，2013年16家上市银行净成本为1.17万亿元，同比添加12.8%。2014年一季度，净成本总和为3463.66亿元，较2012年同期添加11.8%。从环比来看，上市银行一季度净成本增速环比着落了1个百分点。
　　申银万国陈述称，估计上市银行2014年上半年功绩增速小幅放缓，同比添加11.1%，环比一季度着落0.7%。该陈述进一步暗示，国有大型银行净成本同比添加9.7%。个中，中行和农行的净利增速将抢先可比同业，同比增速别离抵达13%和11.4%；股份制银行净成本同比增15.4%，遭到同业监管和不良存款压力的影响，股份制银行功绩增速遍及下滑(由于招行一季度大幅计提拨备，二季度功绩增速无望下降1.6%至16.3%)。股份制银行中，安然和华夏的净成本增速被预期为抢先同业，具体别离为29.7%和21.1%；民生、兴业、浦发的预期则被放缓至10.9%、18%和15.8%。另外，城商行合计成本增速被预估为16.3%。个中，北京银行被认为净成本增速无望下降至15.4%。
　　中国银行业协会此前宣布的《中国银行业生长陈述(2014)》也指出，2014年货泉政策预期贯穿连接稳中偏松，银行业全体规模添加放慢将成为常态，估计净成本增速将进一步回落到9%阁下。
　　另外，安然证券估计2014年上市银行可完成净成本10%的添加。兴业证券则称，上市银行全体截至2014第一季度的净息差已降至2.5%，较2013年年尾下行5个基点；
　　在欠债端成本较着下行的挤压下，估计2014年全年净息差同比仍有15-20个基点的下行空间。
　　资产质量承压
　　去年年尾，16家上市银行中，有3家银行的不良存款率超越1%，到往年一季度末，12家银行较去年年尾泛起下降，4家持平，且不良存款率超越1%的银行下降至4家。
　　“二季度不良存款减速透露，诺言成本保持高位，供献成本负添加5.6%。估计上市银行合计不良存款率下降5个bp至1.05%，不良存款余额环比下降5.7%。微观经济底部盘桓，不良存款压力较大，银行加大不良措置和核销力度。上半年诺言成本约为0.59%，同比提高7个bp”，申银万国研报估计。
　　安然证券则估计，上市银行不良存款率将从岁首的1%下降至1.1%，拨备笼盖率贯穿连接在260%-280%阁下的水平。
　　兴业证券称，今朝商业银行全体不良存款余额处于稳步抬升过程，截至一季度末，商业银行口径不良存款余额升至6461亿元，单季度添加540亿元(高于2013年上半年466亿元的增量)；一季度上市银行保持了2013年第3、四时度的核销措置力度(单季度核销/总存款=0.05%)，但不良存款率下行的幅度却较上述区间有所提升(单季度+4个bp至1.04%)，指向年内的资产质量与诺言成本压力难有改良。
　　“若是2014年经济没有超预期运转，则不良存款生成率依然将保持于全年0.4%-0.5%的高位”，陈述指出。
　　“中收”恐将着落
　　兴业证券阐明，2011-2012年同业资产的30%-50%的扩大速度为商业银行规模添加做出了首要供献；2013年中期以来，欠债端不变性着落鞭策同业去杠杆延续，而行业对同业监管要求趋严的预期也进一步抑止了同业资产扩大的空间。 2014年一季度末，上市银行同业资产同比增速抵达近四年来的最低值，并延续四个季度处于0值周围，添加根基妨碍。
　　在流动性经管框架性监管要求尝试的布景下，2014年同业资产难见主动添加。出格是“127号文”的推出，使得同业下非标具有较强的结清置换压力，估计同业资产同比增速或降至个位数，疑惑除负添加的能够性。
　　5月16日，“一行三会”和外管局结合宣布《关于标准金融机构同业停业的告诉》(127号)，被业内视为是标准银行同业停业的重拳。
　　民生证券指出，“127号文”经由过程提高同业停业的本钱约束、不答应银行接管或供给第三方金融机构诺言担保、避免买入返售停业中正回购方将非标金融资产出表等办法间接摆荡了同业停业的根底，间接弱化了银行供给非标融资的激励。
　　有阐明称，截至2013年年尾，上市银行同业欠债规模为12万亿元，而2009年年尾该规模仅为6万亿元，其规模呈倍数添加，复合添加率为20%，同期的银行总欠债增速仅为14%。构造上看，截至2013年年尾，五大国有银行同业欠债由2009年年尾的4.3万亿元添加至6.4万亿元，而其他中小银行同业欠债由2009年年尾的1.8万亿元下降至6.1万亿元，其复合增速高达35%，远高于五大国有银行11%的增速。
　　申银万国在对上半年银行盈利景象停止阐明时指出，遭到同业非标监管影响，“中收”增速放缓，供献成本添加或降至4.3%：同业监管压力下，同业非标资产派生的中心停业收入增速将放缓。银行卡、理财等停业持续贯穿连接较快添加，估计上半年手续费收入增速环比一季度着落4%至15%。
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