市场已入中线构造黄金机会引荐15股主动介入(名单)

2014-07-19 12:36:03 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

编者按：市场近两三年的行情都属于过度超卖的形状，市场代价会在前期的走势中取得纠正。今朝的短时候调剂就是最好的中线构造的时辰。
　　探路者：预告2014年上半年净成本同比添加27%，增速放缓
　　探路者 300005
　　研讨机构：群益证券(香港) 阐明师：李晓璐撰写日期：2014-07-18
　　结论与倡议：
　　公司预告2014年上半年完成净成本1.23亿元，同比添加27%，较1Q增速放缓。受行业协作减轻的影响，公司的展店速度着落，定单景象欠安，同时绿野网在短时候内对功绩难有供献，估计2014年和2015年净成本增速将进一步放缓。今朝股价对应2014、2015年PE为24.33倍和21.55倍，下调评级至中性。
　　公司预告2014年上半年完成停业收入6.22亿元，同比添加21%；完成归属上市公司净成本1.23亿元，同比添加27%。适合预期。
　　预算2014Q2完成停业收入3.04亿元，同比添加27%，环比着落4.4%；完成归属上市公司净成本4530万元，同比添加21%，环比着落42%。2Q功绩环比下滑主如果由于春夏衣饰和秋冬衣饰产物单价有凹凸之分，属于时节性修改。
　　2015年春夏签定7亿元期货定单额，比2014年春夏定单额增添10%，比拟2014年春夏定单额同比添加7.5%的材料，接单形状持续恶化。
　　受户外用品市场批发总额增速放缓的影响，公司展店速度放慢。2014Q1新开门店16家，我们估计全年新增店肆难以抵达以往年均添加350-400家的速度。
　　公司收买绿野网试水户外运动细分市场，短时候内还难以对功绩有所供献。公司2014年打算完成绿野网平台的根本搭建，估计2015年开端运转和奉行，停顿2016年能抵达10-15亿的生意规模。按照公司披露的消息，预估绿野网2012年生意规模约2切切元，据此，2016年生意规模能否抵达公司的预期尚需调查。
　　综上，保持公司盈利展望。估计公司2014、2015年将别离完成净成本2.92亿元和3.3亿元，别离同比添加17.16%和13.18%，对应的EPS为0.57元和0.65元。
　　舜元实业：股改顺遂完成，芯片设想新秀降落在即
　　舜元实业 000670
　　研讨机构：光大证券阐明师：顾开国，田明华撰写日期：2014-07-18
　　事务：公司近日宣布告诉布告，股改良程顺遂完成，公司由本来的“S舜元”更名为“舜元实业”。同时，公司大股东舜元投资和公司理想掌握人陈志成师长教员双双自2014年7月15日起的未来12个月内在二级市场增持公司股份，各自累计增持良多于200万股，比例不超越公司已刊行总股份的2%。
　　股改顺遂完成，A股基于ARM架构的移动互联网芯片设想第一股出世。
　　此次股改的顺遂完成，标志着舜元实业经由过程引入上海盈方微电子，成为A股第一家基于ARM架构的、专注于移动互联网措置器芯片设想的个股。上海盈方微电子正式成为公司第一大股东，持股比例抵达25.92%。
　　智能家具和智能穿着是当下重点构造，64位芯片市场公司无望脱颖而出。
　　公司畴昔几年在平板电脑措置器芯片市场已取得较大成功(四款主打芯片均一次流片成功)，并堆集了遍及的客户和协作伙伴。随着比来几年全部平板市场增速趋缓，公司后续已重点构造了智能家居(OTTBox和IPCamera)和智能穿着市场(医疗安康类和运动类).
　　今朝公司在研芯片储蓄丰盛，受ARM的64位核往年一季度才宣布，一切大厂的64位措置器芯片根基都要在往年下半年才推出，故今朝64位措置器市场各厂商处一致路跑线，另外厂商之前的先发优势将不具有。公司无望借助于上市后的本钱战斗台优势在64位措置器芯片市场脱颖而出。
　　“功绩承诺”+“大股东增持”+“不减持承诺”彰显未来生长决定信念。
　　公司功绩承诺供给安然边沿(盈方微承诺2014-2015年归属于母公司的净成本不低于群众币5000万和1.25亿)；公司理想掌握人和大股东舜元生长双双增持股份，彰显对公司未来功绩的决定信念；盈方微承诺所持公司股份锁定三十六个月，且经由过程二级市场减持代价不低于群众币15元/股。
　　基于我们对公司最新运营景象的测算，我们上调舜元实业2014-2016年摊薄以后的EPS至0.08元、0.18元和0.25元。斟酌到标的稀缺性、芯片设想业能够的功绩迸发性和公司未来借助于本钱市场的内涵式并购预期，我们给予公司方针价12.5元，对应16年50倍PE，保持“增持”评级。
　　风险提醒：1、公司芯片开拓停顿不及预期；2、芯片设想市场协作恶化
　　中国神华6月运营数据：销量时隔4个月同比转正
　　中国神华 601088
　　研讨机构：长江证券阐明师：葛军撰写日期：2014-07-18
　　事务描写
　　昔日神华告诉布告 6 月首要运营数据，公司6 月商品煤产量25.7 百万吨，同比着落2.7%；煤炭发卖量47.8 百万吨，同比下降5.5%；自有铁路周转量20.6 百万吨，同比下降18.4%；口岸下水煤量24.9 百万吨，同比下降14.2%；黄骅港下水煤量14.8 百万吨，同比下降13.0%。
　　事务评论
　　产量同比降幅收窄，发卖量时隔4 个月同比转正。6 月神华产量延续往年以来同比下滑情势，但2.7%的降幅较上两月有所收窄。煤炭发卖量自2 月以来首现同比正添加(+5.5%)，环比也有较大幅度下降(+25.8%)，首要受害于公司下水煤量同环比添加较多，非下水量环比亦有大幅下降，但同比依然小幅下滑。
　　6 月下水煤量同比下降较好，但环比大增或与结算时候相关。据告诉布告，6 月神华下水煤量同比添加14.2%，环比添加29.69%，在6 月本地需求没有较着起色的景象下环比改良幅度超越我们预期。从黄骅港调剂数据来看，6 月吞吐量1169 万吨，同比添加12.2%，环比着落5.04%。对照本次告诉布告黄骅港下水销量1480 万吨，环比添加29.82%，进出较大。同时我们看重到，黄骅港5 月吞吐量较4 月环比着落1.68%，但上期运营数据告诉布告5 月黄骅港下水销量环比下滑10.24%，具有与6 月相反的纷歧致景象。且去年6 月一样泛起了黄骅港吐吞量环比下滑但下水销量环比添加的景象，若数据无误，我们猜测公司6 月销量环比大增能够与结算时候和发运时候纷歧致相关。从同比来看，6 月下水量下降较好。
　　需求超预期疲弱，持续降价黄骅港去库后果仍待调查。微观经济及天色身分以致往年入夏以来本地电厂日耗提升节奏显著低于往年同期，使得工业链全体去库周期未能如期睁开。神华北方口岸挂牌价自6 月25 日初降以来，累计降幅约30-40 元/吨，但至7 月16 日黄骅港库存仍保持在250 万吨以上的高位，去库后果仍待调查。