造假王南纺股份的罪与罚：惩罚力度遭质疑

2014-07-12 21:05:34 来源：华夏经济网作者：朱丽梅分享：

7月7日，证监会向外界宣布了南纺股份高管市场禁入决定书，公司原董事长单晓钟于往年4月30日被判证券市场毕生禁入，另两位原任高管丁杰、刘盛宁被禁入证券市场10年。另外，证监会还披露了对13位权利人行政惩罚的细节，南纺股份被处以50万元罚款，但是这样的惩罚力度仍被质疑造假成本低。

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　　“持续5年吃亏，持续5年造假，累计虚拟成本3.44亿元。”南纺股份(600250.SH)财政造假事务的惩罚成果激发市场激烈反映，遍及认为其违法成本太低，而证监会的追加惩罚也相继而至。
　　7月7日，证监会向外界宣布了南纺股份高管市场禁入决定书，公司原董事长单晓钟于往年4月30日被判证券市场毕生禁入，另两位原任高管丁杰、刘盛宁被禁入证券市场10年。另外，证监会还披露了对13位权利人行政惩罚的细节，南纺股份被处以50万元罚款。
　　但是这样的惩罚力度仍被质疑造假成本低。就在7月4日中国证监会宣布《关于鼎新完善并残酷尝试上市公司退市制度的若干定见(收罗定见稿)》后的第一个生意日，即7月7日，南纺股份因“逃过一劫”而遭到一帮投资者的追捧：在低开以后，盘中慢慢走强，开盘报于5.45元，居然下跌1.11%。
　　另外一方面，南纺股份股民的维权之路却是布满挫折，良多股民以至对是不是维权发生了严重不合。对是不是该当索赔，南纺股份中小股东泛起了两个阵营：一方是主张拜托律师个人起诉南纺股份，更激进的则呼吁监管机构强制南纺股份退市；而另外一方则认为，若是索赔，公司股价下跌损失会更大，报仇证券律师“为了捞律师费而搬弄长短”，不愿介入索赔。另外由于造假与定案时候距离太长，以致介入索赔的股民人数奇少。
　　造假成本低
　　南京国资控股的南纺股份可谓创下近10年来上市国企财政造假的记载，且这只是畴昔3年南纺股份不时爆出反面消息并延续影响股价的一个缩影。
　　2012年3月26日晚间，南纺股份告诉布告称，其因涉嫌违反证券法则律例，被中国证监会立案查询拜访。随后的3个生意日股价三连跌，累计跌幅14.07%；同年5月3日，南纺股份经追溯后披星戴帽，当日即跌停；2012年11月份，上交所给予南纺股份果真怒斥措置；2013年8月13日晚间，南纺股份告诉布告因在2010-2011年出口货色单证中，54份存案单证为子虚，被要求退回已退税款1033.74万元，随后其股价三连跌，累计跌幅达3.75%；2014年5月16日晚间，长达2年的立案稽查查察水落石出，南纺股份宣布收到的证监会行政惩罚决定书，其股价随之持续5个生意日累计跌幅11.75%。
　　2014年7月7日，证监会宣布了上述行政惩罚决定书的更多细节，在证监会为此案停止的听证会上，13位相关权利人中除原董事兼副总司理、财政总监丁杰和副总司理刘盛宁3人外，其他都提出了陈述、狡辩定见。
　　南纺股份提出，公司消息披露的违法行动是时任董事长兼总司理单晓钟等人形成的，南纺股份是最大的受害者，南纺股份发觉成绩后主动整改，合营监管部门的查询拜访，所以要求从轻或减轻惩罚。
　　单晓钟暗示，因其经济坚苦，要求减免对其30万元的罚款。
　　除此之外，另外9表面务人则均称：“本人已勤恳尽责，南纺股份消息披露的违法行动是时任董事长兼总司理单晓钟等人形成的。”他们以没法发觉或未介入为由，要求证监会免去对其行政惩罚。
　　不外，证监会对上述狡辩定见未予采取，“现有证据缺乏以证实上述人员忠厚、勤恳地尝试了职责。”终究，证监会给予南纺股份和其他12位相关担任人“正告和3万-50万元罚款”的惩罚。但是这样的惩罚力度却备受争议，外界以至呼吁南纺股份应当间接退市。
　　武汉大学金融与证券研讨所所长董登新向记者暗示，违法成本低是上市公司消息造假的根来历根底因，“我们应当自创美国萨班斯法案修法，但凡在消息宣布文件上签字、背书的高管都应当承当呼应的刑事和民事权利，让犯罪者牢底坐穿、倾家荡产，惟有如斯，才不会再有南纺股份5年造假的案例发生。”
　　维权阵营割裂
　　对南纺股份的狡辩理由，证监会在上述行政惩罚决定书中强调称：“按拍照关现实和证据，我会认为，南纺股份是南纺股份消息披露违法行动的权利主体，恢弘投资者出格是中小投资者是南纺股份消息披露违法行动的最大受害者。”
　　南纺股份财政造假案事发后，良多股民要求采纳法则办法维权，业界也呼吁监管机关呵护中小投资者的合理权益，支撑股民个人诉讼。
　　“行政惩罚不克不及交换民事赔偿，证监会惩罚只是公司的违规成本之一，受损的股票投资者有权益向造假者自动索赔。投资者的索赔权益就在本人手里，只需本人自动行使民事权益才无机缘取得赔偿。股民介入索赔的意义不只仅是呵护本人，也是在遏制股市造假。”北京市盈科律师事务所合股人臧小丽果真暗示，她已于6月18日代办署理股民就南纺股份造假一事，在南京市中院打点了诉讼立案手续，当日即获法院受理。
　　6月27日上午，本报记者离开南纺股份2013年年度股东大会现场，本觉得会有多量中小股东参加，但理想上现场除前十大股东外，参会小股东其实不多，而且他们对维权也其实不热诚，这与此前外界的群情鼓动激动构成明显对照。
　　而据本报记者体味，今朝已有3位律师为该案件打点了诉讼立案手续，另外还有最少5位代办署理律师正处于搜集股民索赔的阶段。但是一些南纺股份的股民对此其实不“领情”，他们在股吧里暗示：“我们认为之前做假对那时股价应当是利好的，而此刻持股的股民才是真正的受害者，索赔的行动更有让小散的损失雪上加霜的倾向。”有的以至直指律师还有所图。
　　一位介入南纺股份股东大会的股民余师长教员暗示：“我跟几个伴侣结合持有南纺股份28万多股，持有时候斗劲长。我此次来，主如果想感触感染一下经管层对公司未来的打算和对投资者是不是有诚意，虽然更停顿公司能延续不变的生长。”而当记者询问索赔一事时，他一点都不感乐趣，也未接过话题。