四大利好助A股强劲反弹

2014-10-30 19:52:20 来源：华夏经济网作者：淡无盐分享：

　　===本文导读===
　　【大盘分析】四大利好助A股反弹 | 市场或重回强势格局
　　【异动板块】铁路基建板块领涨 6股涨停 | 券商板块一扫颓势国元证券领涨
　　【后市策略】明日股市三大猜想及策略 | 普涨后关注这些股
　　四大利好助A股反弹券商：风来了还用担心猪吗

　　沪指今日跳空高开，放量大涨，不但收复2300点，而且站上多条均线。沪港通延迟推出的利空，显然已被消化。国泰君安认为，市场短期纠结于沪港通的审批进度、获利资金锁定收益对市场的冲击，A股指数近期出现调整。但增量资金是否进一步向A股市场涌入才是决定是否创下新高的核心因素。观察到近期开户数和基金账户增量都达到两年以来新高，这意味着增量资金入市的影响仍在深化。近期A股开户数上升到24.4万户，达12年4月份以来新高。周度基金新开户数也创下20.6万户，突破2008年以来新高。A股市场目前出现了非常明显的存量资金纠结和增量资金乐观的对比。增量资金入市是今年以来市场中最重要的推动因素。这一因素在短期内仍在加强，而非弱化。经验显示市场对短期政策层面的冲击往往过于悲观，这也使得每次新股发行都形成阶段性买点。
　　分析认为，四大利好助A股今日反弹。
　　梁振英：中央很重视沪港通将继续推动相关工作
　　梁振英就沪港通延迟表示，沪港通是很重要的，是一件好事；将继续推动沪港通工作。中央政府支持“沪港通”，很重视这个项目。香港应该珍视政府的支持。
　　昨日被错杀的券商股今日涨幅居前。
　　高层明确自贸区创新经验推广改革利好不断
　　习近平强调，党的十八届三中全会提出，要在推进现有试点基础上，选择若干具备条件的地方发展自由贸易园(港)区。上海自由贸易试验区取得的经验，是我们在这块试验田上试验培育出的种子，要把这些种子在更大范围内播种扩散，尽快开花结果，对试验取得的可复制可推广的经验，能在其他地区推广的要尽快推广，能在全国推广的要推广到全国。
　　近万亿打新资金陆续回流
　　随着第五批12只个股中的11只完成申购，新股申购对于市场的影响也接近尾声。从今天到周四，11只新股申购资金将陆续解冻，对市场反弹形成有利支撑。上周新股申购冻结资金近万亿。
　　中金透露央行10月数千亿货币投放细节实为MLF
　　中金固收部门向市场披露了央行最新一轮千亿定向放水细节，央行向股份制银行投放的不是传统意义的SLF(常备借贷便利)，而是MLF(中期借贷便利).
　　中金称，10月份央行向股份制银行投放并非SLF(Standing Lending Facility)，而是MLF，M是Mid-term的意思。即虽然期限是3个月，临近到期可能会重新约定利率并展期。
　　各行可以通过质押利率债和信用债获取借贷便利工具的投放。MLF要求各行投放三农和小微贷款。目前来看，央行放水是希望推动贷款回升，并对三农和小微贷款有所倾斜。
　　国泰君安：增量资金仍在入市风来了还用担心猪吗？
　　10月23日四中全会闭幕，通过《中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》，明确了全面推进依法治国的几大任务。依法治国的本质是构建“笼子”。私权的边界得到扩张，“法无禁止即可为”。“笼子”不仅会关入公权，也会释放私权，这是改革最大的红利。市场过去习惯寻找会飞的猪，而不是聚焦风口。这个习惯需要改变。四中全会对改革和依法治国的阐述意味着新的改革风口正在形成。市场预期也将在逐步验证的条件下强化。投资驱动等概念的推动动力在下降，而改革推动之下的强国和改革类主题方向新风口正在形成。
　　与三中全会相比，市场对于四中全会的分析和认识仅停留在就事论事阶段。对改革以及相关红利的形成仍然在讨论。四中全会所论述的私权释放红利将推动全社会对股权投资风险偏好的下降，增量资金推动下市场新风口形成。这一过程不仅体现在散户资金入市层面，更体现在产业资金的布局和参与上。这一进程已经在2014年的兼并收购行情中充分体现，我们认为在未来半年中存在进一步扩大的可能。
　　市场短期纠结于沪港通的审批进度、获利资金锁定收益对市场的冲击，A股指数近期出现调整。但我们认为增量资金是否进一步向A股市场涌入才是决定是否创下新高的核心因素。我们观察到近期开户数和基金账户增量都达到两年以来新高，这意味着增量资金入市的影响仍在深化。近期A股开户数上升到24.4万户，达12年4月份以来新高。周度基金新开户数也创下20.6万户，突破2008年以来新高。A股市场目前出现了非常明显的存量资金纠结和增量资金乐观的对比。增量资金入市是今年以来市场中最重要的推动因素。这一因素在短期内我们看到仍在加强，而非弱化。经验显示市场对短期政策层面的冲击往往过于悲观，这也使得每次新股发行都形成阶段性买点。
　　【抓住强国主题和改革主题风口下的“飞猪”】
　　四中全会进一步确认了治国方针由“大”国向“强”国的转变。高铁、卫星导航、体育、再教育等主题的上涨是市场预期发生变化的开始。随着强国路线的逐渐明晰，“私权”的不断释放将使这些主题下的上市公司得到宝贵的改革机遇。受益强国主题和国企改革的公司将更容易颠覆传统的商业模式框架，出现爆发式的主题投资机会。
　　国企改革：国企改革进程再加速，江苏、安徽、河南改革可能首先突破
　　国资委网站21日公布，国资委主任张毅17日主持召开国资委全面深化改革领导小组第十四次全体会议，会议审议了有关国企改革试点工作方案。此前召开的国资委全面深化改革领导小组第十二次全体会议、第十三次全体会议也审议了有关国企改革试点方案。国资委提出，抓紧推进国资国企改革各项任务，有关意见方案要按照会议提出的意见及建议进一步修改完善。
　　国企改革主题可能带来三波投资机会：第一波，国企改革方案的公布提升改革预期和主题热度；第二波，改革试点企业名单的公布明晰受益企业的投资逻辑；第三波，试点企业施行改革方案引发市场的进一步想象。国企改革进程在国家层面再加速，将推动各地地方国企改革主题加速由第一阶段向第二阶段过渡。各省改革试点企业名单相继公开带来国企改革主题第二波投资机会。
　　地方国企改革，我们认为江苏、安徽、河南等地改革可能首先取得突破。特别是江苏，其省委、省政府近日再次发布专门针对省国资委履行出资人职责的省属国资国企的“深化改革实施细则”。以省委、省政府名义，先后发布国企改革的意见与细则，这在全国尚无前例。我们推荐：徐工机械、安徽水利、东吴证券、郑煤机、国元证券，另外江苏舜天、大地传媒、豫能控股、同力水泥等也有可能受益。我们继续看好改革领先省份，如上海、贵州等地的主题投资机会，推荐：飞乐音响、盘江股份、上汽集团和老凤祥等。