九强生物等3新股10月30日上市定位分析

2014-10-30 13:31:01 来源：华夏经济网作者：淡无盐分享：

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　　九强生物(300406)
　　【基本信息】
股票代码 300406 股票简称九强生物
申购代码 300406 上市地点深圳证券交易所
发行价格(元/股) 14.32 发行市盈率 10.07
市盈率参考行业 C27医药制造业参考行业市盈率 38.11
发行面值(元) 1实际募集资金总额(亿元) 3.50
网上发行日期 2014-10-23 (周四) 网下配售日期 2014-10-23
网上发行数量(股) 21,987,000 网下配售数量(股) 9,123,000.00
老股转让数量(股) 6,680,000.00回拨数量(股) 9,547,000.00
申购数量上限(股) 12000.00 总发行数量(股) 31,110,000
顶格申购需配市值(万元) 12.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】
中签号公布日期 2014-10-28 (周二) 上市日期 2014-10-30 (周四)
网上发行中签率(%) 0.30 网下配售中签率(%) 0.58
网上冻结资金返还日期 2014-10-28 周二网下配售认购倍数 173.09
初步询价累计报价股数(万股) 521690.00 初步询价累计报价倍数 260.32
网上每中一签约(万元) 238 网下配售冻结资金(亿元) 226.12
网上申购冻结资金(亿元) 1048.47 冻结资金总计(亿元) 1274.59
网上有效申购户数(户) 1130477网下有效申购户数(户) 121
网上有效申购股数(万股) 732170.30网下有效申购股数(万股) 157907.00

　　【公司简介】
　　生产Ⅲ类：体外诊断试剂、电子设备；批发Ⅲ类：临床检验分析仪器、体外诊断试剂。研究、开发医疗器械、体外诊断试剂、电子设备；销售自产产品；批发电子设备；佣金代理(拍卖除外)；货物进出口(不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按照国家有关规定办理申请)；技术咨询、技术服务、技术培训、技术转让。该企业于2009年11月06日由内资企业变更为外商投资企业。(点击进入>>>九强生物吧)
筹集资金将用于的项目序号项目投资金额(万元)
1营销中心及网络建设项目2140
2补充募集资金投资项目流动资金6000
3扩大体外诊断试剂生产规模项目9380
4新建研发中心及参考实验室项目12488
投资金额总计 30008.00
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4975.76
投资金额总计与实际募集资金总额比 85.78%

　　【机构研究】
　　兴业证券：九强生物合理估值为25-30倍PE
　　估值及投资建议：我们预计公司2014-2016 年EPS(按照发行2443 万新股计算)分别为：1.77、2.13 和2.51 元，考虑到可比公司的PE 水平、行业周期及公司的盈利增长情况，再结合本次新股的发行方式，给予公司2014 年25-30 倍PE，我们认为公司的合理价格在44.3-53.1 元左右，按照本次新股发行方式发行价格约为10.80-14.73 元，建议在此区间申购。
　　风险提示：行业竞争风险，联动销售模式风险，行业政策风险。(兴业证券)
　　申银万国：九强生物合理价格为48.65-55.6元
　　我们预计此次询价价格12.24 元，预计公司14-16 年完全摊薄EPS 为1.62/1.89/2.43 元，给予15 年合理的PE 为35-40 倍，预计合理价格范围在48.65-55.6 元。根据新股询价机制，此次公开发行3340 万股，发行新股2940万股，公司股东公开发售股份的数量为400 万股，其保荐费用等其他费用总计为5983.75 万元，由此我们预计此次询价价格为12.24 元。同时，我们预计公司14-16 年EPS 为1.62/1.89/2.43 元，给予15 年合理的PE 为35-40倍，预计合理价格范围在48.65-55.6 元(申银万国)