泰达宏利基金：弱市精控风险债券投资需未雨绸缪

2018-12-26 09:25:25 来源：华夏经济网作者：分享：

今年以来，受通货膨胀和全球金融市场波动影响，A股整体表现低迷，投资者风险偏好下降。相比于高风险的股票基金，债券基金以其收益稳定、风险较低的优势受到了投资者的广泛关注，事实上，债券基金一直是众多机构资金和风险偏好较低投资者的理想投资工具。在流动性宽松、资管新规落地等利好因素的助力下，债券基金投资优势或将延续，市场将迎来新的发展机会。

以泰达宏利旗下宏达混合基金(A类)为例，Wind数据显示，截至12月17日，在股指普遍下行的大背景下，该基金近一年来收益率达2.16%；近两年、近三年收益率分别为13.18%、18.86%，同类（偏债混合型）排名17/165、5/71；自成立以来总收益率达39.9%，荣获市场综合三年期四星评级。凭借可观的投资业绩，该基金屡获殊荣，在2017年和2018年分别获得《证券时报》评选的“2017年度三年持续回报绝对收益明星基金”和“2018年度绝对收益明星基金” 奖。

亮眼的业绩表现离不开专业的投资策略，泰达宏利基金表示，债券投资要实现长期稳健的收益，关键在于能够做到对市场的提前研判，做到未雨绸缪，一方面深入研究宏观经济、财政货币政策、债券发行主体信用情况等基本面因素，了解产品信息；另一方面谨慎控制权益敞口，以防范风险为重中之重，提升资金使用效率。在投资选择上，立足“风险与收益相匹配”的基本点,精选债券多元投资，追求高性价比的投资机会，构建合理的投资组合。

今年三季度以来，国内货币政策保持宽松，地方债天量发行，但基建等项目落地情况并不乐观，债券市场弥漫担忧滞胀的情绪。在此背景下，泰达宏利宏达混合基金经理丁宇佳看好利率债、高等级债券在收益率大幅反弹后的投资价值，对该基金持仓作出适当调整，继续增加利率债仓位以及久期，增加杠杆，谨慎选择部分高评级债券获取稳定票息。同时，基于部分低估值高增长个股已经位于底部区间的因素，逐步增加股票仓位，灵活配置资产，力争长期获利。

近期信用风险频发，债券基金的信用投资能力受到考验。针对信用风险问题，泰达宏利基金固收团队坚持以风险控制为核心，密切关注市场走势，并构建了专业的研究团队对各类债券风险进行评级，通过内外部评级结合达到对市场风险的基本掌控，根据自身实际情况制定相应的的信用风险策略，进行相对低风险的投资选择，致力于为投资者创造长期稳定的投资回报。

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