通讯股和医药股成了“砸夯机”

2018-12-07 09:31:20 来源：华夏经济网作者：分享：

　　遭“黑天鹅”突袭

　　昨日，沪深股市低开低走，上证综指的跌幅进一步扩大，最终以当日次低点报收，再次退守2600点关口。看来，短线A股仍然处在多事之秋。

　　两大“黑天鹅”突袭

　　昨日股市大跌，主要是受到两大利空消息的影响。首先沪深股指在早盘双双大幅低开，通讯板块集体大幅下跌。其次，午后出现的关于“带量采购”的信息，直接引发医药股跳水，乐普医疗更是在午后直封跌停。医药行业带量采购政策落地后，医药板块的估值坐标将会发生实质性变化，不少制药类医药企业将成为传统的产品制造企业，医药板块的估值面临大幅下移的压力。同时，医药板块的股东中机构林立，很容易引发机构资金竞相跑路，引发抛售潮。

　　市场反应有些过度

　　面对两大“黑天鹅”的突袭，投资者纷纷选择抢跑套现。但如果静下心来重估这些信息，会发现这种选择不一定是最明智的。首先，对于A股中的通讯类上市公司来说，集体跳水走势似乎已过度反应之嫌疑。中国5G市场较为庞大，足以支撑起通讯设备类上市公司在未来两年的业绩成长，并不一定非得指望国外市场才能生存。其次，按照医保政策的导向，带量采购政策的落地确定性很强，医药制造类企业的盈利能力的确面临较大的压力，而且是持续的，估值坐标的重构将不可避免，对相关个股的股价表现也不宜抱有过高的期待。但是，对于创新药产业链以及上游的辅料药、管制药、体外诊断等相关细分领域来说，成长空间仍然巨大，不会受到任何负面影响，创新药产业链反而会因医保政策的改变而受益，因为有实力的医药制造企业将会加大研发新药的力度，相关上市公司的业绩表现仍值得期待，股价表现也值得期待。

　　分化孕育低吸机会

　　在短时间内，两大“黑天鹅”信息对A股的走势仍会产生一定的影响。一方面，通讯板块有望在过度下跌之后震荡企稳；另一方面，医药板块仍将面临一定的调整压力，但不同的细分领域将会产生分化。在操作上，建议投资者积极关注业绩成长趋势确定的通讯类个股，以及创新药、体外诊断、管制药等相关细分领域的医药股，这些个股有望在急跌后出现低吸建仓的好机会。金百临咨询秦洪

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