随着10月行情收官，前十月公募基金的业绩排名也浮出水面。从年内基金的业绩表现来看，股债跷跷板效应显著。一方面，受A股市场深度调整影响，普通股票型基金与混合型基金业绩表现均不理想，普通股票型基金仅2只取得正收益，跌幅超20%的占到了六成以上，而混合型基金取得正收益的则不足两成，平均跌幅达13.72%，造成业绩差异的条件则几乎完全以股票资产占比为分水岭，跌幅巨大的产品均持有较重的股票仓位。
另一方面，受益于宽松的货币条件以及财政扩张稳增长等因素，调整许久的债市在今年迎来了“小阳春”行情，年内超八成债券型基金取得正收益，其中纯债成为绝对主力。
海外市场方面，受益于前三季度原油及美股市场走强，QDII基金赚钱效应明显，多只QDII年内业绩超过20%。不过在近期原油及美股的回调之下，这部分QDII也遭遇了重挫，成为后市投资者关注的焦点。
股基：年内仅2只基金正收益 六成以上跌幅超20%
在今年A股市场持续深度调整的震荡行情下，沪深两市几大主要指数纷纷下行，截至10月末，上证综指、深证成指、创业板指年内跌幅均超过20%，从而对权益类基金的业绩形成压制。
根据中国经济网记者统计，在今年以前成立的普通股票型基金中，截至10月末，292只普通股票型基金今年前十月平均收益率为-21.93%。剔除异常因素影响后，年内仅有2只普通股票型基金取得正收益，收益较高的也仅为3.65%，次之的仅有0.46%，除此之外，其余普通股票型基金均以亏损收官。
值得注意的是，排名第一的诺安策略精选原先是一只保本基金，自今年6月30日才转型为股票型基金，在该基金转型之后有6个月的建仓期，至今其建仓期已经过去了4个月，但诺安策略精选却并未建仓，三季报显示，其股票和债券资产为零，而盈利则全部来自于现金管理类资产。该基金在三季报中表示：“展望四季度，我们依然维持前期谨慎乐观的观点，控制仓位等待出清。建仓期间仓位配置相对灵活，在经济和大盘不明朗的情况下，我们会保持最低仓位以避免损失。如果美股的调整导致A股市场进一步下跌，将会给我们带来比较好的建仓时机。目前A股或将面临最后一波调整，风险释放过后将迎来机会。”
而反观跌幅靠前的产品，虽然在重仓行业及个股上并不一致，但股票类资产的配置比例大都较高，以三季报为例，普通股票型基金跌幅前70名的股票类资产持仓占比全都超过80%。而板块上，则大多以中小创板块为主，其中重仓通讯、半导体、工业等行业的基金跌幅靠前。
Wind数据显示，在292只普通股票型基金中，年内跌幅超过10%的有276只，占比94.52%；年内跌幅超过20%的有183只，占比62.67%；年内跌幅超过30%的有52只，占比17.81%；还有3只基金的年内亏损幅度超过40%，最大跌幅达43.65%。
股市下行时期，公募基金的权益类产品在业绩欠佳的同时，规模也出现缩水。但值得注意的是，此时，基金公司也越来越重视产品的绝对收益，也有部分基金公司发行定开产品，通过锁定投资时间来锁定绝对收益。
在经过了近一年的下跌后，业界在盼望市场企稳的同时，市场已接近底部的观点近期也不绝于耳。业内人士认为，目前市场的位置参与价值比较大，但仍需更多耐心，今年以来外资持续流入，中国资本市场开放程度也越来越高。MSCI以及富时指数等纷纷将A股纳入其指数体系，国际资金未来几年会持续进入中国资本市场。
从估值来看，上证50、沪深300的估值基本处于历史低位，再加上外资持续净流入，其中的绩优股备受资金青睐，中小创虽然经历了大幅下跌，但是爆雷仍旧不断，而且估值整体依旧偏高，上涨的持续性预计不高。
普通股票型基金年内业绩一览表
序号
| 证券简称
| 前10月累计单位净值增长率(%)
| 基金规模(亿元)
|
| 证券简称
| 前10月累计单位净值增长率(%)
| 基金规模(亿元)
|
1
| 诺安策略精选
| 3.65
| 1.57
|
| 国泰金鑫
| -43.65
| 11.84
|
2
| 上投摩根医疗健康
| 0.46
| 4.87
|
| 工银瑞信高端制造行业
| -40.57
| 6.17
|
3
|
|
|
|
| 中银新动力
| -40.47
| 10.85
|
4
|
|
|
|
| 工银瑞信智能制造
| -39.81
| 0.26
|
5
|
|
|
|
| 国联安科技动力
| -39.47
| 0.73
|
6
|
|
|
|
| 嘉实环保低碳
| -39.14
| 22.09
|
7
|
|
|
|
| 中银智能制造
| -38.00
| 14.66
|
8
|
|
|
|
| 汇添富环保行业
| -37.59
| 17.49
|
9
|
|
|
|
| 汇丰晋信低碳先锋
| -37.55
| 2.30
|
10
|
|
|
|
| 嘉实逆向策略
| -36.98
| 9.01
|
11
|
|
|
|
| 工银瑞信互联网加
| -36.95
| 31.28
|
12
|
|
|
|
| 中融竞争优势
| -35.97
| 0.72
|
13
|
|
|
|
| 上投摩根核心成长
| -35.96
| 43.22
|
14
|
|
|
|
| 华夏领先
| -35.71
| 16.66
|
15
|
|
|
|
| 申万菱信行业轮动
| -35.13
| 2.93
|
16
|
|
|
|
| 广发高端制造
| -34.88
| 0.43
|
17
|
|
|
|
| 银华新能源新材料量化C
| -34.54
| 0.19
|
18
|
|
|
|
| 银华文体娱乐A
| -34.37
| 0.08
|
19
|
|
|
|
| 嘉实新能源新材料C
| -34.28
| 0.16
|
20
|
|
|
|
| 银华新能源新材料量化A
| -34.28
| 0.23
|
21
|
|
|
|
| 银华文体娱乐C
| -34.26
| 0.02
|
22
|
|
|
|
| 嘉实新能源新材料A
| -34.13
| 2.41
|
23
|
|
|
|
| 南方新兴消费增长
| -33.77
| 7.63
|
24
|
|
|
|
| 工银瑞信创新动力
| -33.66
| 6.75
|
25
|
|
|
|
| 富国城镇发展
| -33.38
| 8.95
|
26
|
|
|
|
| 诺安新经济
| -32.91
| 2.70
|
27
|
|
|
|
| 汇添富外延增长主题
| -32.79
| 28.34
|
28
|
|
|
|
| 银华智能汽车C
| -32.75
| 0.02
|
29
|
|
|
|
| 银华智能汽车A
| -32.73
| 0.09
|
30
|
|
|
|
| 广发电子信息传媒产业精选
| -32.61
| 0.46
|
31
|
|
|
|
| 汇添富国企创新增长
| -32.60
| 5.94
|
32
|
|
|
|
| 汇添富民营新动力
| -32.29
| 3.87
|
33
|
|
|
|
| 嘉实智能汽车
| -32.01
| 1.98
|
34
|
|
|
|
| 银华信息科技量化A
| -31.79
| 0.10
|
35
|
|
|
|
| 嘉实事件驱动
| -31.75
| 43.17
|
36
|
|
|
|
| 银华信息科技量化C
| -31.46
| 0.03
|
37
|
|
|
|
| 金鹰量化精选
| -31.37
| 0.11
|
38
|
|
|
|
| 创金合信资源主题C
| -31.08
| 0.83
|
39
|
|
|
|
| 招商稳健优选
| -30.85
| 0.61
|
40
|
|
|
|
| 中融量化小盘C
| -30.81
| 0.02
|
数据来源：Wind
混基：超八成基金亏损 业绩分化明显首尾相差近60%
在弱势行情下，仓位相对灵活的混合型基金也没能幸免，整体收益率亏损13.72%。WInd数据显示，前十月2500多只能够取得可比数据的混合型基金中，取得正收益的仅有400余只，占比不足两成。其中，涨幅超过5%的基金有41只，涨幅超过10%的基金仅4只。
值得注意的是，近期披露的三季报显示，部分业绩靠前的基金也同样是因为轻仓股票类资产而受益，仅有少数业绩较好的基金在三季度里适当增加了股票持仓，但幅度则非常有限，比如有基金在三季度买入了烽火通信，三季度市场显示，该股确实在三季度收出了阳线，几乎收复了上半年的亏损，在刚刚过去的10月份，虽然震荡加大但也依然维持强势，而对烽火通信的操作，相关基金也仅是把持仓提升到了基金总资产的3.5%而已。
不过，股市整体依然处于下跌行情中，基金增加股票资产犹如火中取栗，这也导致混合型基金的业绩分化十分明显。根据中国经济网记者统计，前十月混合型基金最大跌幅高达42.39%，与涨幅榜第一名14.77%相比，首尾差距近60%。
Wind数据显示，在混合型基金中，前十月跌幅超过10%的有1500多只，跌幅超过20%的大约有840只，跌幅超过30%的有160多只。跌幅靠前的基金重仓行业也非常分散，涉及科技成长、白酒、新能源资源等多种行业。
在后市配置方面，多位基金经理对四季度持乐观态度，但在选股及配置上会更加谨慎。目前A股市场诸多板块均经历了长期的调整过程，在震荡行情中真正具备核心竞争力的优质公司已经凸显出来，低估值蓝筹股、符合产业发展趋势的行业龙头股也获得多位绩优基金经理青睐。
混合型基金年内业绩一览表
序号
| 证券简称
| 前10月累计单位净值增长率(%)
| 基金规模(亿元)
|
| 证券简称
| 前10月累计单位净值增长率(%)
| 基金规模(亿元)
|
1
| 上投摩根安丰回报A
| 14.77
| 0.04
|
| 农银汇理主题轮动
| -42.39
| 5.77
|
2
| 中邮尊享一年定期
| 12.97
| 1.32
|
| 金信价值精选A
| -42.37
| 0.06
|
3
| 富国新动力A
| 10.66
| 2.12
|
| 金信价值精选C
| -42.19
| 0.01
|
4
| 富国新动力C
| 10.41
| 0.74
|
| 华商乐享互联网
| -40.85
| 1.09
|
5
| 上投摩根安丰回报C
| 9.69
| 0.00
|
| 海富通中小盘
| -39.82
| 1.37
|
6
| 嘉合磐石A
| 9.45
| 0.55
|
| 银华消费主题分级
| -39.58
| 0.29
|
7
| 嘉合磐石C
| 9.23
| 11.75
|
| 国泰估值优势
| -39.51
| 22.71
|
8
| 泰康恒泰回报C
| 9.03
| 1.16
|
| 南华瑞盈C
| -39.40
| 0.02
|
9
| 长安鑫益增强A
| 8.98
| 0.43
|
| 南华瑞盈A
| -39.08
| 0.14
|
10
| 长安鑫益增强C
| 8.74
| 0.21
|
| 中银新经济
| -38.92
| 4.01
|
11
| 华安睿享定期开放A
| 8.47
| 1.92
|
| 华商民营活力
| -38.76
| 0.21
|
12
| 金鹰鑫瑞A
| 8.33
| 31.17
|
| 华夏盛世精选
| -38.37
| 8.97
|
13
| 华安睿享定期开放C
| 7.95
| 0.52
|
| 国都消费升级
| -38.22
| 0.13
|
14
| 信诚至诚A
| 7.89
| 0.00
|
| 东吴新趋势价值线
| -38.14
| 2.38
|
15
| 国联安鑫乾A
| 7.60
| 0.00
|
| 长盛信息安全量化策略
| -37.94
| 0.18
|
16
| 长盛盛崇A
| 7.57
| 0.00
|
| 中融核心成长
| -37.43
| 4.00
|
17
| 交银领先回报
| 7.30
| 0.04
|
| 中融物联网主题
| -37.09
| 0.41
|
18
| 富国精准医疗
| 7.17
| 20.62
|
| 富安达新兴成长
| -37.01
| 1.28
|
19
| 申万菱信多策略A
| 7.12
| 12.83
|
| 工银瑞信主题策略
| -36.97
| 8.75
|
20
| 西部利得祥运A
| 7.05
| 0.01
|
| 广发行业领先H
| -36.94
| 0.03
|
21
| 金信智能中国2025
| 6.47
| 0.83
|
| 国投瑞银锐意改革
| -36.68
| 8.18
|
22
| 金鹰元安C
| 6.40
| 0.05
|
| 中银主题策略
| -36.52
| 1.63
|
23
| 信诚至诚B
| 6.40
| 0.11
|
| 富国改革动力
| -36.45
| 24.54
|
24
| 景顺长城泰和回报A
| 6.30
| 3.07
|
| 新华战略新兴产业
| -36.41
| 1.65
|
25
| 南方荣年定期开放A
| 6.25
| 0.20
|
| 上投摩根转型动力
| -36.27
| 5.53
|
26
| 华富益鑫A
| 6.16
| 0.02
|
| 银华智荟内在价值
| -36.20
| 0.32
|
27
| 信诚永益一年定期开放A
| 5.93
| 30.51
|
| 国都智能制造
| -36.18
| 0.12
|
28
| 金元顺安元启
| 5.75
| 0.83
|
| 广发新兴成长
| -36.05
| 2.32
|
29
| 南方荣年定期开放C
| 5.71
| 0.34
|
| 上投摩根整合驱动
| -35.91
| 8.90
|
30
| 银华逆向投资
| 5.66
| 2.13
|
| 东吴行业轮动
| -35.85
| 3.38
|
31
| 招商瑞庆
| 5.66
| 2.68
|
| 中欧明睿新起点
| -35.74
| 14.10
|
32
| 信诚永益一年定期开放C
| 5.63
| 0.00
|
| 农银汇理新能源主题
| -35.64
| 0.63
|
33
| 景顺长城泰和回报C
| 5.61
| 0.00
|
| 上投摩根文体休闲
| -35.27
| 0.61
|
34
| 嘉实安益
| 5.57
| 3.19
|
| 浦银安盛战略新兴产业
| -35.24
| 3.65
|
35
| 交银优择回报C
| 5.37
| 0.00
|
| 嘉实研究增强
| -35.15
| 3.42
|
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