四维传媒弃IPO转道新三板再度定增填补做市库存

2014-09-07 02:13:17 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　2014年4月前后，证监会暗示今朝主板（中小板）、创业板首发在审企业数目较多，在较长时候内难以轮到新申报企业，同时鉴于往年要研讨推动股票刊行注册制鼎新方案，《证券法》也已发动修订法度圭表标准，相关股票刊行的法则能够会有修改，对刊行人消息披露要求会更严，刊行人和保荐机构承当的权利和权利会更多，是以鼓动勉励和支撑适合条件的企业到全国中小企业股份让渡系统（下称“股转系统”）挂牌并停止股权、债权融资。
　　其实，已有企业看到了IPO堰塞湖的无法，早早便转向了新三板，这家企业等于四维传媒（430318）。
　　四维传媒上岸股转系统的时候是2013年10月16日，这以至早于新三板扩容，彼时从IPO长长的部队里撤出来转向新三板的企业其实是少之又少，四维传媒算是第一批吃螃蟹的企业。
　　就在四维传媒挂牌的同时，公司宣布了4700万的定增案，深圳达晨旗下3家基金完成认购。虽然比不上IPO召募资金的数目，可是对那时的四维传媒来说，这笔钱也是很是实时的。
　　现此刻，四维传媒不只仅泛起在了第一批尝鲜做市企业傍边，还率先宣布了第二轮填补做市库存的定增。
　　公司董秘唐洁奉告21世纪经济报道记者：“我们感觉做市商可以或许给企业带来公允的市场代价，会无益于企业未来在本钱市场并购等停业。在我们的层面下去看，还给了我们死后创投契构另外一条加入的通道，像此次券商拿到的做市筹码个中一部门就是来自于达晨的股份。”
　　尝鲜做市商
　　四维传媒在2014年7月17日的时辰倡议了其在挂牌以后的第二次定增。据公司方面称，本次定增首要就是为了做市商取得储蓄库存股而刊行，这也正式宣布四维传媒变换股票生意编制为做市让渡编制，尝鲜做市商。
　　终究，除其主办券商齐鲁证券情愿帮忙四维传媒做市之外，还有东方证券和中信证券（600030.SH）两家券商帮忙四维传媒做市。这个中，东方证券更是2400万元认购了300万股，这在一切券商傍边也算是很是大的手笔了。而齐鲁证券和中信证券别离认购了50万股和100万股。
　　明显，能成为券商做市标的，从第一批企业全体景象来看，企业的功绩自然是首当其冲的考量条件。按照四维传媒披露的中报显现，公司2014年上半年停业收入为1.22亿元，净成本为1342万元，两项数据比拟上年同期别离添加了19.41％、51.22％，虽然比不上蓝山科技约6000万的净成本，但在新三板公司中照旧算中上的水平。
　　截至8月29日，做市商第一周运转竣事，四维传媒首周的表示十分亮眼，一周总成交量合计111.8万股，仅次于万通新材和中海阳，而成交金额一共630.22万元。股价方面，也由最初的8元一股涨到了10.6元一股，单周涨幅为32％。而截至本周四维传媒的股价为9.68元。
　　值得看重的是，四维传媒在做市商首周内又宣布了一项定增案，公司方面称此次定增是为了填补做市库存股，进一步增强公司股票生意活跃度。
　　此次定增拟刊行数目不超越 200.00 万股（含200万股），召募资金金额不超越群众币1600万元，全数由其主办券商齐鲁证券认购，代价仿照照旧是之前的8元每股。
　　而这也是第一批企业傍边率先宣布填补做市库存的企业，这也恰恰说了然四维传媒的股份在首周的生意中受券商与投资者的喜爱。
　　弃IPO转道新三板
　　“说起掉头新三板，拟IPO的企业没有几家会把新三板作为退路来看，现实?成果这是两个条理的市场。”一位中信证券处置新三板停业的券商人士说道。
　　2012年3月底，四维传媒递交创业板IPO请求材料，该年11月完成首轮定见反应，但却遭到IPO俄然停摆的涉及，止步于预披露环节。
　　理想上，和其他一切拟IPO企业一样，四维传媒为此破钞了庞杂的人力物力。
　　一位接近公司的人士奉告记者：“2013年1月公司接到IPO自查的告诉，遵循证监会要求，一切自审中介机构都必需现场核对公司一切客户与停业上下流供货商的合同履行形状。全部一季度，公司发卖采购部与停业部高管破钞良多肉体，辅佐中介机构联系公司大客户，停止实地访谈。”
　　而另外一方面，在这个期间的公司也是最需求钱的。
　　“从2008年到此刻，定单每年快速添加，呼应的流动投资和运营性流动资金需求爬升，没有新本钱的注入没法保证公司的高速添加要求。”唐洁也指出。
　　终究在IPO开闸和新三板扩容前，四维传媒毅然抛却了IPO，上岸了新三板。
　　就在公司挂牌的同时，也完成了一笔数额为4700万的定增，在公司驰驱IPO失利以后，实时地填补了公司拓展停业的资金。
　　体味四维传媒的人都应当知道，四维传媒各种决定的背后是深圳达晨创投的影子，这也包含了弃IPO转向新三板。按照公司果真让渡申明书显现，在2010年9月停止首轮融资中，2010年9月28日，达晨创世、达晨乱世、罗曼投资、易津投资及卓平投资 5 家投资者结合出资470万元一路成为了四维传媒的股东，个中，达晨创世认缴200万元，达晨乱世认缴174万元。
　　前述中信证券的人士认为：“四维传媒改投新三板，其背后的PE功不成没，在保守IPO加入渠道不克不及完成的时辰，退一步到新三板上虽然有风险的，但不失为那时的一个优选。”
　　理想上，在挂牌新三板之时四维传媒4700万的定增案全数由达晨系认购，深圳市达晨创泰股权投资企业（有限合股）1710万认购了251万股，深圳市达晨创恒股权投资企业（有限合股）1680万认购247万股，深圳市达晨创瑞股权投资企业（有限合股）1370万元认购201万股。
　　按照公司最新一期的中报，达晨系一共有5家基金暗藏四维传媒，合计持有1509万股，占比高达29.03％，是为第二大分歧行悦耳股东。
　　记者也体味到，董事会确切在征得投资方达晨创投的支撑下才做出了逃离创业板堰塞湖，转投新三板的决定。
　　一位达晨创投人士暗示，在IPO暂停后，场外市场也是一个填补。企业挑选新三版挂牌生意，不只可觉得企业生长融到资金，还可以经由过程在新三板生意，添加公司的品牌出名度及品牌溢价。