监管层清算大股东失诺 A股投资人追责无门

2014-08-29 06:31:56 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　“老赖”股东擅玩文字游戏
　　一诺重千金。若是大股东失诺，带来的是“黑天鹅”。8月25日、26日，中体工业(行情,问诊)（600158.SH）两跌停，几近吞吃了此前的八连阳。
　　中体工业股价遭受重挫首要缘于证监会对上市公司股东“打白条”的清算已进入收官阶段。
　　在长达两年的标准浪潮中，浩瀚上市公司承诺人“怪相百出”，残酷标准者有之，多番砌词者有之，软抵当有之，以至爽性放手不玩者也有之。
　　中体工业的承诺人便属于鲜见的“放手不玩者”，在这波承诺标准大潮中，经由纵横对照后，其做法显得“极端”。
　　8月23日，中体工业披露的股权分置鼎新承诺事项申明告诉布告显现，控股股东国家体育总局体育基金经管中心（下称国体基金）在天津证监局的敦促下，干脆暗示要将控股权让渡进来，2006年股改时的“资产注入承诺”也随之移交给新控股股东，此项任务三年内完成。
　　证监会1月3日曾出台《上市公司监管指引第4号-上市公司理想掌握人、股东、联系联系方、收买人和上市公司承诺及尝试》（下称4号指引），划定承诺事项必需有明确的履约时限等，否则必需在6个月内予以标准，超期未标准视同不尝试承诺。
　　4号指激宣布后，各地证监局开端催促所辖上市公司尽快将承诺事项标准。但6月30日期满后，仍有良多上市公司的大股东迟迟没有将承诺刻日“说清”，多家中央证监局不得不痛下“行政监管办法决定书”，责令承诺人果真申明。
　　据21世纪经济报道记者统计，8月19日以来，有4家上市公司因承诺不克不及活期标准遭到了外地证监局的“行政监管”，他们别离是中体工业、上海机场(行情,问诊)（600009.SH）、赣粤高速(行情,问诊)（600269.SH）、龙建股份(行情,问诊)（600853.SH）。
　　成绩相继而至，大股东承诺失约的景象下，中小股东若何呵护本人的权益？今朝看，该成绩比整改上市公司承诺显得更难。
　　4公司遭行政监管
　　让上市公司股东尝试承诺是块“难啃”的骨头，特别是2006年和2007年股改时做出的承诺还没有兑现的，更让监管部门头疼。自2012年，证监会便要求上市公司披露股东、联系联系方等的尝试承诺景象，各地证监局于同年11月底睁开专项搜检，可是后果其实不尽如人意，彼时只需约50%的上市公司披露尝试承诺景象。
　　2014年1月3日，证监会再发4号指引，并在2月份发动专项勾当。经由过程约谈、德律风等相关编制，催促上市公司停止整改，前后对广东、上海、深圳、江苏等地停止搜检。4号指引划定，“承诺事项必需有明确的履约时限等，否则必需在6个月内予以标准，超期未标准视同不尝试承诺”。
　　经由加倍残酷的标准后，今朝仍有良多“老赖股东”不愿了了承诺事项的时候等。8月15日，证监会旧事讲话人张晓军披露，截至6月底，证监会已催促上市公司及相关方处理了102项超期承诺尝试事项，整改率约87%，同时今朝仍有24家公司具有资产注入、处理产权瑕疵、避免同业协作等相关成绩，有17家公司还具有不标准承诺现象，如履约刻日不明确、承诺形式不具体等。为此，下一步，证监会将对不适合监管要求的公司采纳监管办法，对承诺相关方的行动予以限制。
　　众所周知，上市公司收到行政监管办法后，再融资、重组等将遭到影响，可是仍有良多上市公司大股东绝不在意。
　　21世纪经济报道记者看重到，具有不标准承诺现象的17家上市公司里，中体工业、赣粤高速、上海机场、龙建股份等4家上市公司已别离收到天津证监局、江西证监局、上海证监局和黑龙江证监局的行政监管办法，其大股东已别离停止了景象申明。
　　个中，上海机场大股东上海机场个人在2006年股改时承诺“将在未来经由过程一个上市公司整合个人内航空主营停业及资产，并一如既往地看重和呵护股东好处”，上海机场个人果真申明承诺事项未在6月底前标准的启事是“由于机场行业固有的占空中积大，且具有极强地盘公用属性的特性，客观上添加了整合难度，下一步将持续尽力推动焦点资产上市任务。”值得看重的是，上海机场个人依然未明确承诺尝试的刻日。
　　再看中体工业，在做出承诺时，国体基金原本就显得“不宁愿”。2006年12月1日，中体工业宣布了《股权分置鼎新申明书》，个中并未提到资产注入的承诺；10天后其又宣布了修订版的《股权分置鼎新申明书》，公司非畅通股股东和理想掌握人添加了三项承诺，个中一项是“国体基金承诺在未来恰当的机会，在适合国家法则律例的根本上，并尝试呼应的法则法度圭表标准景象下，将可供给的优良资产尽能够优先注入中体工业”。
　　“国体基金原本就没有优良资产。即使是其理想掌握人国体总局也没有优良资产，市场预期的中国体彩网和中国竞彩网没有运营，也不发生成本，是以也不适合注入中体工业。”一位互联网彩票阐明师指出，所以国体总局爽性不玩了。
　　无“优良资产”的国体基金也是在此布景下不得不挑选“让贤”。据天津证监局一位任务人员流露，中体工业是天津证监局辖区内唯逐一家“被标准”的上市公司，下一步将持续对其承诺的尝试景象停止把守。
　　小股东追责失诺人之难
　　犹如刚性兑付被打破一样，中体工业的中小股东堕入分歧愤慨。大股东8年承诺未兑现让中体工业竣事了8连阳，8月25日和26日一字跌停。股吧里哀鸿遍野，有股东呼吁“个人起诉国体基金讹诈，并赔偿恢弘股东损失”。
　　经查，在中体工业2006年《股改申明书》中，国体基金需求对承诺事项担负违约权利，“承诺人所承诺的一切条目均具有法则效率，若承诺人违反承诺，将根据相关法则律例承当违约权利”。承诺人声明，“本承诺人将忠厚尝试承诺，承当呼应的法则权利。除非受让人赞成并有才干承当承诺完成，本承诺人将不让渡一切持有的股份。本承诺人保证不尝试或不完全尝试承诺的，赔偿其他股东是以而蒙受的损失”。
　　国体基金此番做法算不算“不完全尝试承诺”？21世纪经济报道记者就此征询了天津证监局、上交所和中体工业证券办和相关证券律师。
　　上交所一位任务人员暗示，需不需求对上市公司停止怒斥需求停业人员去核实，倡议找外地证监局；而天津证监局上述任务人员称，证监局只担任把守，若是投资者要求赔偿损失，可以向上市公司协会反映成绩，由上市公司协会出头签字调和投资者和上市公司，或间接找上市公司征询，或走司法渠道。