险资紧张赚股市 20多家安全介入47公司定增

2014-08-26 09:38:16 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　比拟高调惹争议的二级市场举牌，安全资金近期对一级市场定向增发的乐趣渐浓。就连之成果几次举牌被称为“野生番”的性命人寿，也有转战定增的筹算。
　　安全资金介入定增并不是新业态，但往年该投资方式的流行，除与定增市场本人活跃度的添加息息相关外，也折射出安全机构在停业构造转型上的修改。这类修改，将会促使安全资金客观上加大定增的介入力度，稠密“暗藏”定增股或将成险资未来投资股市的常态。
　　安全资管身影频现
　　绝对其他类型的机构，安全资金介入定增的方式其实不庞杂，普通会经由过程自有资金或安全产物的路子停止设置装备摆设，其规模也易量化统计。
　　上证报资讯统计显现，截至8月22日，往年以来合计超越20家安全机构介入了47家上市公司定增，合计持股36.24亿股，耗资约306.1亿元。与去年全年比拟，规模增幅近13％、持股数增幅更高达近40％。另外，险资在一切介入定增资金规模中的占比，也由去年全年的7.7％提升至往年以来的9.5％。
　　安全资金之所以喜爱上市公司定增，主如果由于可以使险资以便利、低成本的编制介入高生长行业或企业，且机构介入定增配售的代价但凡享有必然折扣，折价率但凡在股价10％以上。普通而言，定向增发常常意味着优良资产的注入、壮大的资金支撑等耐久利好，所以定向增发但凡也意味着公司耐久的盈利才干无望取得提升，股价也自然能够随之贬值。
　　往年以来，险资介入定增不只资金规模较着放量，而且介入的手段也有了修改。
　　这一修改就是安全资产经管公司频现定增榜。上证报资讯统计显现，往年以来，国寿资管共耗资约34亿，介入了京新药业（行情，问诊）、华联股份（行情，问诊）、洪城股份（行情，问诊）等定增；太保资管共耗资约18亿，介入了云南旅游（行情，问诊）、金枫酒业（行情，问诊）、益佰制药（行情，问诊）、尚荣医疗（行情，问诊）、华谊兄弟（行情，问诊）等定增。
　　太保资管总司理于业明对此大雅认可：“我们比来介入定增的规模确切斗劲多，这是我们在对定向增发、可转债、分级基金B端等品种停止研讨后，做出的投资决定。”
　　他昨日在太保个人功绩申明会上答复上证报记者提问时说，太保这几年一向崇尚价值投资和耐久投资，在股市耐久处于动摇阶段时，他们认为定向增发是明智之选。
　　现实上，业浑家士奉告记者，随着各项安全新政陆续推出，安全资管泛起“产物化”趋向，这在必然水平上鞭策了安全资管介入上市公司定增的减速。今朝安全资管除打理本个人资产之外，还经由过程刊行类投行产物，拓展第三方财富经管市场，部门新增第三方资金经由过程定向增发投向本钱市场。
　　民资险企提早匿伏“停牌股”
　　虽然规模难与安全资管对抗，但民营安全公司之“暗藏”功力不容小觑。
　　在往年以来安全资金介入定增的上市公司中，有耀皮玻璃（行情，问诊）、天齐锂业（行情，问诊）、金山股份（行情，问诊）、中航本钱（行情，问诊）等4家公司在定增完成数月后，便因规画严重事项而进入停牌，相关股价在复牌后持续飘红。而提早“匿伏”于此的安全公司名单中，不乏国华人寿这类民营险企。
　　“民营安全公司之所以喜爱上市公司定增，与其产物构造的趋向息息相关。这些民营险企发卖的产物多为一年阁下的短时候险种，而定向增发的股权但凡锁活期在一年阁下的时候，以后即可停止畅通，投资周期与他们重点发卖的安全产物的刻日构造较为婚配，契合这类险企的现金流经管特性。”一位业浑家士一语道破。
　　虽然，个中不乏出格案例。国华人寿比来几年来屡次提早匿伏“停牌股”，与其背后理想“掌门人”刘益谦不有联系。刘益谦因延续介入上市公司定向增发，旧日的“法人股大王”摇身一酿成了增发股大王。
　　“安全资金在定增上，很较着构成了两派。”一位投行人士阐明说，中大型安全机构更垂青上市公司的天资，而民营险企则更喜爱上市公司背后的“故事”，例如重组概念、题材概念，而这类上市公司在定增以后的一段时候内常常股价一飞冲天，但也具有功绩变脸较快、炒作周期较短的特性，风险不容轻忽。
　　大花费或是险资未来首选
　　此成果几次举牌被称为“野生番”的性命人寿，也有转战定增的迹象。一个例子是，性命人寿经由过程定增编制入主了北京旅游（行情，问诊），北京旅游不负众望，在8月19日复牌后持续四个涨停。
　　性命人寿高层私自里奉告记者，在市场斗劲低迷的时辰，介入定向增发的风险绝对较小。未来性命人寿将重点关心大花费行业定增市场，理由是，在鼎新盈利不竭释放的过程中，大花费行业弹性较大，且兼具低估值优势，前期有下跌空间，出格关心有鼎新预期的大花费个股。
　　不难发觉，往年以来，医药、旅游、农业等大花费板块是险资定增的首选。不外，由于投资时候绝对较长，有安全机构投资人士倡议，挑选标的物时，不只需斟酌单一上市公司的估值，最好能和公司其他停业相联系联系，完成工业链的畅通领悟。同时，最好挑选细分行业的龙头，一旦发觉投资有误，可以实时后退。