沪港通或修改蓝筹股投资逻辑机构：利好三大致念股

2014-07-24 08:32:36 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

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　　沪港通发动在即部门机构认为或修改蓝筹股投资逻辑
　　在沪港通临近的安慰下，白酒股喜迎估值修复，前期已调仓白酒的基金坐享收益，没有提早调仓的基金近期也忙于设置装备摆设相关个股。

　　有基金人士流露，其实基金已完成了调仓，主如果调到了白酒和中药板块上。“之前生长股已炒得差不多了，该换成低估值、股息率斗劲高的个股了，正好借着沪港通的这个机会调仓。”该人士同时暗示，近期买入白酒的既有境内基金也有QFII资金。而近期房地产的下跌主如果由于之前跌得较多，代价很低价，再加上有政策放松的预期而至。
　　一些基金抢占了先机，在二季度末之前就已对白酒停止了加仓，近期功绩表示抢眼。如易方达中小盘股票（爱基,净值,资讯），二季度添加了对贵州茅台(行情,问诊)和五粮液(行情,问诊)的设置装备摆设，个中对五粮液的持仓添加了3.18个百分点，该基金在7月14日-7月22日的净值涨幅达6.49%。再如鹏华花费优选股票，近一周多时候更是取得了6.83%的收益，该基金在二季度不只增持了五粮液、山西汾酒(行情,问诊)，而且将贵州茅台、洋河股份(行情,问诊)新归入其十大重仓股名单。国富焦点驱动同化（爱基,净值,资讯）二季度也大手笔增配白酒，不只添加了五粮液、泸州老窖(行情,问诊)、洋河股份、贵州茅台的设置装备摆设，古井贡酒(行情,问诊)也新晋成为其第十大重仓股，14日-22日该基金也录得超5%的收益。
　　QDII基金也开端构造。博时大中华亚太精选基金司理张溪冈暗示，沪港通对首要投资于港股的QDII来说是较着利好。新增资金在港股寻觅的投资机缘，也是QDII基金需重点关心的标的手段。不只仅是QDII，其他各类渠道的资金也正在趁沪港通推出之际，提早进入香港，以致港汇近期较着走强。对这些新增资金来说，A/H溢价股、港股中的稀缺标的，都是能够的重点构造机缘。
　　随着沪港通正式发动的临近，市场开端进入沪港通主题炒作周期，相关板块迎来估值修复行情。据体味，基金借助沪港通主题，近期纷繁调仓白酒、中药。机构认为，除白酒和中药，银行、汽车等行业也将借此盈利迎来一波行情。
　　部门机构认为沪港通或修改蓝筹股投资逻辑
　　近日随着沪港通的慢慢推动，A股和H股套利空间日渐确认，蓝筹股迎来一轮下跌，而此前关心生长股的机构投资者也开端将眼光转向蓝筹股。多位机构人士对中国证券报记者暗示，蓝筹股能够迎来一波行情。不外也无机构投资者认为，由于沪港通在初始阶段还有诸多法则限制，是以此轮蓝筹股行情的延续性或绝对有限。
　　蓝筹“暗暗”下跌
　　就在以创业板为代表的生长股调剂之时，以地产、银行、券商为代表的蓝筹板块迎来了一波下跌行情。而蓝筹股近期下跌的逻辑之一就是沪港通的推动带来的套利机缘，部门机构投资者是以看好蓝筹股未来的走势。
　　北方基金首席战略阐明师杨德龙认为，随着沪港通正式守旧的临近，市场投资者开端更多关心沪港两地上市公司中沪市估值偏低的个股，和港股稀缺的沪市中国特性股，具体包含房地产、建材、公用事业、中药和白酒等板块。展望后市，随着沪港通的发动，国际投资者会更多地自创国际投资者的理念和编制，蓝筹股无望从头取得投资者喜爱。与此同时，创业板指数全体估值太高，大都创业板个股中报功绩欠安，生长性遭到质疑，难以支撑太高的估值，能够持续向下修改。
　　大成基金认为，随着上市公司半年报的披露，部门创业板及中小板个股的功绩添加速度被认难堪以婚配其高企的估值，而保守蓝筹股的低估值已隐含了气馁的功绩预期，具有必然的安然边沿；另外，一些具有鼎新转型预期的保守企业遭到资金喜爱。
　　深圳国诚投资的投资总监黄道林认为蓝筹股能够会迎来一个“春季”。黄道林对中国证券报记者暗示，沪港通对蓝筹股组成利好，由于香港市场的良多蓝筹股绝对A股是溢价的；同时，香港市场创业板的估值偏低，良多公司股票成为无人问津的“仙股”。是以，沪港通对创业板某种水平组成利空。加上近期蓝筹板块又有国企鼎新等政策利好助力，“所以蓝筹股迎来一波行情是理所虽然的。”
　　本色利好或有限
　　不外，也有公募基金人士对沪港通的利好效应持中性概念。宝盈基金投资司理程宾宾认为，沪港通在某种水平上会修改今朝A股市场蓝筹股的投资逻辑，但其本色利好或较为有限。
　　程宾宾暗示，对良多蓝筹行业而言，利空的身分都是众所周知的，这正是打压蓝筹板块估值的首要启事。“为什么万科在香港市场比A股贵良多？要末是香港市场投资者不够理性，要末就是A股市场的投资者过于气馁。即使一些行业、个股具有各类各样的成绩，当它们足够低价的时辰，依然会有很是强的投资价值。”但程宾宾其实不认为蓝筹股的下跌会迎来市场的气焰转换。“短时候会有必然的气焰转换，但幅度不会很大，延续的时候也不会太长。”
　　不外，程宾宾认为沪港通全体上对蓝筹的利好很能够是有限的。“沪港通有良多细则我们还没有看到，若是遵循之前的理解，资金量能够不会很大，另外，若是生意细则限制较多，能够蓝筹股给巨匠带来的投资机缘更多是心机博弈层面的影响，本色性的影响还斗劲远。”与此同时，A股独有的稀缺品种能够会迎来一波下跌机缘。“一些只需A股才有的品种，能够会激发港股投资者的乐趣，斗劲有代表性的是白酒。一样的，H股有而A股投资者出格想投资的个股也会无机缘，这要靠巨匠本人去挖掘，全体机缘能够不会有巨匠设想的那末大。”
　　沪港通带来多重机缘
　　沪港通给原本暗暗的二级市场添加了多种色彩，一时候，机构将沪港通的投资机缘列举出4大部门。
　　白酒股的估值修复行情已闪现。安信证券暗示，白酒板块下跌的催化剂首要来历于沪港通，看好三季度优良白酒龙头反弹行情。
　　华泰证券(行情,问诊)认为，沪港通盈利下A股市场银行股亢旱逢甘雨。两市银行股估值的差异在沪港通后将取得必然平衡，A股中银行股的走势无望跟上港股，短时候具有10%-15%的下行空间。海内机构投资者对金融蓝筹，特别是银行股的偏好较强，沪港通后3000亿元海内资金的流入，对银行股持仓量的提升和股价的下降都将有主动感化。