P2P闹产物荒单据理财来袭

2014-07-22 06:34:23 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　[ 单据类产物的泛起反映了P2P的资产正在由官方资产向银行资产生长，而修改的启事主如果流动性的要求——存量资产在收集上完成快速流动 ]
　　你方唱罢我退场。
　　就在各类“宝”类产物量价齐跌的同时，单据理财富品又登上了2014年互联网理财的热销榜。继金银猫、单据宝、招玉帛以后，P2P借贷平台开鑫贷、民生易贷也于近日推出了银行承兑汇票质押融资产物。
　　2014年以来，随着P2P借贷行业的生长和监管政策的了了，越来越多的资金涌入该领域。为了合营投资需求的快速添加，寻觅新的投资标的成为各家P2P确当务之急，而商业汇票则是它们锁定的新方针。
　　数据显现，2013年，企业累计签发商业汇票20.3万亿元，同比添加13.3%；期末商业汇票未到期金额9.0万亿元，同比添加8.3%。个中，由中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。
　　在业浑家士看来，从官方资产向银行资产舒展，这是知足P2P借贷行业快速扩大的投资需求的必定成果，但与此同时，这也对P2P平台的专业才干微风控水平提出了更大的应战。
　　平台资金供需比例3:1
　　往年来，随着P2P借贷行业的生长和监管政策的了了，越来越多的资金涌入该领域，一些出名平台的产物常常一上线就被“秒杀”，招标排队一两个月的景象其实不鲜见。
　　据北京某P2P借贷平台担任人引见，由于国际的P2P大都是“线下+线上”的方式，个中，线下债权开拓的编制与小贷公司、商业银行近似，需求“扫街”找客户，除多数做诺言存款的平台，大部门还需求典质物。
　　“比拟银行和小贷公司，大部门P2P借贷平台的平均存款额度斗劲低，但收入的人力成本和时候却差不多。”该担任人暗示，由于今朝投资端规模扩大太快，告贷端遍及跟不上。
　　以江苏的开鑫贷为例，其副总司理周治翰对《第一财经日报》记者暗示，从2012年12月上线至今，开鑫贷的停业规模约为42亿元，今朝已还款20亿元阁下，此前的首要产物包含苏鑫贷、苏鑫保、惠农贷。
　　“个中，前两者主如果基于小贷公司与担保公司的存款资产，并由其承当贷前查询拜访，贷后经管，和担保权利。” 周治翰暗示。
　　现实上，比拟其他本人构造线下、停止债权开拓的P2P借贷平台而言，依托江苏金农股份有限公司（下称“江苏金农”）的开鑫贷在债权开拓方面具有良多优势。
　　材料显现，江苏金农是江苏省小贷行业分析金融效劳商，其开拓的小额信贷和会计系统完成了江苏小贷公司全数联网运转。小贷公司的一切运营、财会、停业、评级数据等乡村在这个平台上实时反映。
　　从2010年4月成立至今，江苏金农已堆集了少量小贷公司的数据，作为全国小贷公司数目最多的省，这个平台无疑成为开鑫贷庞杂的“产物库”。但是，即等于这样，刚刚成立一年多的开鑫贷一样面临生长的“天花板”。
　　“就苏鑫贷、苏鑫保产物而言，斟酌到小贷公司、担保公司的担保才干，杠杆不轻易加太多，估计这两个产物的终究规模也就50个亿。但经由我们的测算，此刻开鑫贷平台上投资人的资金规模可达150亿元，供需比例约为3：1。” 周治翰称。
　　上述北京某P2P借贷平台担任人奉告本报记者，此刻一线的P2P借贷平台的人员规模都在数千人以上，个中一半以至三分之二都是一线停业人员。债权开拓团队的规模和才干间接影响平台的停业规模。
　　万亿单据市场
　　为了合营投资需求的快速添加，需找新的投资标的成为各家P2P确当务之急，而良多平台则瞄上了商业汇票。
　　民生银行(行情,问诊)的P2P平台“民生易贷”于7月15日正式运营，其首发上线的两个系列5款产物，便为主打单据质押融资的“e票通系列”和主打银行活期存单的“如意3号系列”。而开鑫贷于近日推出的“银鑫汇”也是以银行承兑汇票质押为还款保证。
　　现实上，在这两家P2P借贷平台之前，单据宝、金银猫、招玉帛等单据理财富品已亮相市场。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，而且收益率遍及高于各类“宝”类产物，单据理财富品被“秒杀”的现象屡见不鲜。
　　材料显现，商业汇票首要包含银行承兑汇票和商业承兑汇票两种，个中，P2P和其他互联网理财平台的单据产物首要触及的是银行承兑汇票，这是银行向付款人开具的、保证在指定日期无条件领取肯定金额给收款人或持票人的单据。
　　一位银行业人士奉告《第一财经日报》记者，2013年，中国金融机构累计贴现单据规模约45.7万亿元，同比添加44.3%。个中，500万元面额以下的小额单据约20%，而银行间市场只能消化个中一半，全体在官方信贷市场中流转的小额单据规模超越4万亿元。
　　他奉告本报记者，这些小额单据大部门由中小企业开具，但是，银行金融机构由于停业流程较为庞杂、操作成本高档启事，对打点小额单据贴现停业主动性不高，小微企业持有的小额单据难以贴现回笼资金，形成资金占压和企业运营坚苦。
　　零壹财经研讨总监李耀东认为，单据类产物的泛起反映了P2P的资产正在由官方资产向银行资产生长，而修改的启事主如果流动性的要求——存量资产在收集上完成快速流动。
　　李耀东奉告本报记者，之前良多P2P借贷平台已开端用单据作为典质供给告贷，可是斗劲零星，单据只是典质物的一种。此刻就是银行承兑单据，往后能够会有应收账款，或说保理的资产。
　　在周治翰看来，对P2P借贷平台而言，银行承兑汇票也不是一个终究的停业标的手段，商业承兑汇票能够才是。但这对焦点企业风险的把控才干要求很高，对P2P平台的风控才干要求又要上一个台阶。
　　高收益、低风险若何炼成
　　2014年以来，“宝”类产物的收益一路下跌，今朝大部门的预期年化收益率都在5%上下盘桓。比拟之下，年化收益率遍及在5%~9%之间的单据理财富品自然更具吸金力。
　　可是，今朝单据市场的贴现率在4%~6%阁下，互联网单据理财富品高达7%、9%的收益又是若何炼成的？
　　以开鑫贷的银鑫汇产物为例，其已刊行的几期产物年化收益率均为7%。周治翰奉告《第一财经日报》记者，由因而立异产物，所以平台让利把一切的收益都给了投资人，没有收取中介效劳费，所以才给出7%的高收益。
　　而新浪微财富则挑选了津贴收益的编制，以金银猫单据产物为例，年化收益率8.8%，由7%的单据产物收益和1.8%的微财富红包组成。而且，比拟货泉基金，这类产物的收益率不变，其实不随市场利率动摇。