A股新玩法：投资人操纵股票和期货联动月成本翻倍

2014-07-20 10:45:31 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　吉恩镍业、华泽钴镍、罗平锌电、抚顺特钢、本钢板材……耐久暗暗的有色金属股和钢铁股往年以来俄然迸发“小宇宙”，股价纷繁闪现翻倍走势。而操纵“期货映照法”停止选股的股期“两栖人”，无疑是最大赢家。他们透过国际外商品代价的涨跌，感知A股上市公司功绩拐点的到来，从而完成精准狙击。
　　本周，伴随着金属期价的延续坚硬，A股有色金属板块强者恒强：镍概念甫一退潮，锌题材、钼抢手便相继而至。去年“美股映照法”让生长股涨势如虹，此刻“期货映照法”仿佛要以点带面，把投资者的眼光引向电力、建材、化工等更多强周期板块。
　　借“期”生财
　　“我一向既做股票，又做期货。两个市场联系联系慎密，可以互为参考。”经管着8000万元资金的职业投资人石金鹏很是高傲地告据记者。
　　近期，A股市场与期货市场的联动较为较着。例若有色股与有色金属期货同向而行，白糖股与郑糖期价同涨同跌，轮胎股和沪胶、电力股和动力煤期价、钢铁股和铁矿石期价则具有跷跷板效应。
　　“有色金属期货表示很是活跃，天天股市开盘前乡村看一眼它们的走势。但真正关心到镍其实是在LME镍价减速发动以后，但国际没有镍期货，我便转而买股票，在13.4元阁下买入吉恩镍业；短短两个星期，净赚800万元，收益率抵达40%。”石金鹏幸运地在镍炒作中赚了一大笔。
　　吉恩镍业的反弹出发点在7元阁下，虽然石金鹏只吃到“鱼尾”，但他按照镍的期价走势把股票卖在了最高点。“入场后不久，LME镍价就创了阶段新高。镍价前期涨幅过大，进一步向上的动力有限，我便在19.50元周围出逃。预先期价、股价果真双双下跌。”
　　与石金鹏近似，中期期货北京停业部的客户徐师长教员也遵守近似的“期货映照”选股法。他每次都是按照期货市场的变换去找股市的呼应板块，然后轻仓买入调查，一旦发动就重仓跟进。按照这一思绪，他前后捕捉到南宁糖业、抚顺特钢的反弹机缘，一个月的成本就接近翻倍。
　　“现在买抚顺特钢是斟酌到焦煤焦炭、铁矿石期货代价跌得太多。虽然，抚顺特钢攀上抢手的军工概念，我算是撞了大运。”
　　联动新玩法
　　本钱市场上，近似石金鹏、徐师长教员这样股期“两栖作战”的投资者与日俱增。
　　“据我所知，今朝期货公司中经由过程证券公司路子引见过来的客户90%以上既做股票又做期货。”宝城期货金融研讨所所长助理程小勇说。
　　随着“两栖人”数手段添加，市场在潜移默化地发生修改。“做股票的人纷歧定做期货，但做期货的根基就没有不做股票的。知道操纵衍生品对象的人，他们会把市场的游戏法则阐扬到极致，以至会在必然水平上修改市场的玩法。”初创期货副总司理黄晓暗示。
　　在期货市场中，投资者惯于使用杠杆，1倍资金撬动10倍收益是这个市场的魅力所在。同时，长于双向操作，灵敏掌控市场拐点，也是他们的优势和拿手。“当使用期货映照法自上而下选中标的后，我们会操纵融资融券对象，涨了就融资做多。期货里做惯了10倍杠杆，融资融券中1至1.5倍的杠杆对我们来说根基没啥感触感染。两融的费率也不会形成多大压力，由于做一波行情也就短短几天时候，理想成本其实不高。”石金鹏说。
　　今朝融资融券标的已增至700多只股票和ETF，但绝对2000多只A股来说占比其实不高。“怅惘吉恩镍业和华泽钴镍不是两融标的，斟酌到镍价回调锌价下跌，融资部门挑选了其他有色金属板块的标的物——金钼股份交换，正巧又捉住了钼概念股的反弹行情。”石金鹏笑言。
　　另外，“两栖人”还擅长操纵股票和期货市场停止风险经管或跨市场套利。“斟酌到QE加入和美联储加息预期，市场对贵金属代价全体看空，但短时候内金价几次反弹。因而我们在设置装备摆设黄金股的同时做空白银期货，由于白银的动摇比黄金要大。”某期货私募人士说。
　　下一映照指向谁
　　“在期货、股票市场两栖作战的资金遍及具有必然例模。期货市场容量有限，有些不大活跃的品种，投入几百万元便可以成为绝对主力，进出十分未便。他们只需多市场设置装备摆设，才干完成资金操纵率和收益率最大化，同时使得这类期货资金对A股市场的影响力不竭加大。”初创期货副总司理黄晓对中国证券报暗示。
　　那末，这类资金后续将关心哪些品种和板块呢？
　　“我比来依然关心镍概念股，本周三时杀了个回马枪，低价把吉恩镍业、华泽钴镍买了回来。”石金鹏指出，“今朝，镍的现货价搏斗劲坚硬，这在吉恩镍业股价横盘走势上有所体现。在印尼持续避免原矿出口的布景下，国际库存将不竭着落，红土镍断供、镍生铁成本下降将支撑镍价，镍概念很能够迸发第二轮行情。”
　　另外，石金鹏还关心PTA期货代价延续下跌对相关化工股的提振。“自5月9日以来，PTA期价下跌了20.13%，今朝仍处于反弹态势中。而相关龙头概念股一向横盘震动，信任未来股价会有所反映。”
　　私募基金白石资产宣以麟暗示，除持续关心有色金属代价对最下游资本类股票估值的影响之外，未来可以从以下两方面停止“期货映照”投资。其一，关心原材料下跌带来的投资机缘。如橡胶期货近3年来延续下跌，往年以来跌幅高达21.53%，这无疑无益于轮胎企业临盆成本着落；其二，国家努力于治理雾霾和去过剩产能，以致电力企业原材料——动力煤代价延续下跌，有助于电力股成本添加，可关心电力龙头股的投资机缘。
　　“从行业板块和期货走势来看，还没有策动大反弹的是煤焦钢和建材品种。今朝螺纹钢和玻璃等品种已泛起企稳反弹的态势，钢铁股伴随军工概念的走强，已有所反映。若是玻璃期价反弹延续，可关心建材板块的走势。”程小勇说。