蓝宝石屏之殇搅动新财富选票 A股上市公司图谱复原

2014-10-19 13:25:02 来源：华夏经济网作者：新财界分享：

　　编者按：一块5寸阁下巨细的显现屏幕，不只使得苹果蓝宝石屏幕材料协作伙伴GT Advanced Technologies请求破产，更是激发了A股市场一系列连锁反映。
　　这一连锁反映来自“蓝宝石屏”图谱中的A股企业、前期携少量资金介入构造的买方机构，和上半年为蓝宝石屏概念股驰驱的卖方阐明师。
　　时值一年一度的新财富最好阐明师评选，在绿靴本钱的访问中，有买方机构决定将上半年曾鼎力引荐过蓝宝石屏概念股的卖方阐明师“一票否决”。这些卖方阐明师不乏来自出名券商，以至上榜过历年的“最好阐明师”榜单。明显，旧日的榜单在往年是以面临庞杂的变量。
　　在比来几年来A股各类概念的炒作中，其实鲜有一个被热炒的概念被如斯完全“证伪”的案例。这个用时长且涉及面大的“乌龙抢手”事务，无疑同样成为研讨所谓“抢手概念”兴衰升沉的最好样本。
　　【绿靴本钱.A股研讨团队】从2013年尾开端跟踪关心蓝宝石屏概念股的走势，和生意方机构针对相关个股的推介、研讨和投资等行动。绿靴本钱本周出具《“蓝宝石屏概念之殇”——A股典型“多米诺骨牌”案例研讨陈述》，也意在复原这一概念的出世、发酵、收缩和破灭，挖掘这一A股抢手概念炒作背后的事务逻辑。
　　这份陈述分为《“蓝宝石屏”之殇搅动新财富选票》和《卖方机构调研：蓝宝石屏“炒作根本”演化实录》两章，前者旨在复原买、卖方机构，和相关A股上市公司受涉及的链条逻辑，后者则闪现蓝宝石屏概念的几个关头节点，卖方机构的现实按照修改，和对应这一概念踏错的一些深思。
　　而在对蓝宝石屏概念跌落神坛深思以后，投资人对各类抢手的警醒明显该当长效具有。
　　本文撰写：刘海滨
　　根本消息调研：绿靴本钱.A股研讨团队
　　一块5英寸阁下巨细的显现屏幕使得2014年的TMT行业，及其相关的本钱圈面临一场严重“灾难”。
　　仅在一个多月前，这一小块被称为“蓝宝石屏”的小对象，正由于其将成为最新一代苹果手机首要亮点之一的传说风闻，几近在TMT的投资和研讨圈子里被视为“神物”。
　　当9月中旬，最新版的iPhone6甫一亮相，相关蓝宝石屏的“传言”几近在一霎时被揭露，被热捧近一年之久的蓝宝石概念霎时跌落神坛。一系列修改仿佛才刚刚由此拉开大幕，时至昔日，余波仍在由工业向本钱界舒展。
　　由新财富选票牵出的“抢手”深思
　　因蓝宝石屏激发的连锁反映可以从一个非凡人群说起，那等于国际A股市场中的卖方券商电子行业阐明师们。
　　这一群奔赴在TMT行业调研一线、力争为投资机构引荐挑选优良投资标的和概念的研讨人士，也正巧在此时迎来了其一年中最为首要的时辰——“新财富”行业最好阐明师的投票时候。
　　“往年TMT行业中的蓝宝石屏概念的误导让全部投资行业震动颇大。”北京一家老牌基金公司投资总监向绿靴本钱记者坦言，在他认为，对蓝宝石屏概念是不是理性阐明也正是检讨了一个优良阐明师的眼光。
　　正由于如斯，该投资总监向绿靴本钱记者暗示，在往年的新财富评选的投票中，其要求其下属对往年大举鼓吹引荐蓝宝石屏的卖方阐明师将“一票否决”，而不予投票。
　　“能否有本人奇异的视角和逻辑去冷僻看待一个行业，是一个很首要的条件。”上述投资总监指出，“回过甚来看，关于苹果往年的新品是不是采取蓝宝石屏的‘故事’理想上一向都有破绽，而且风险颇大，忽视了这些细节而一味地鼓吹缩小一些‘利好’，这恰恰其实不是一个优良阐明师所应当去做的任务。”
　　而一样具有投票权的上海某出名阳光私募担任人，也向绿靴本钱记者表达了一样近似的概念。
　　“我们内部也通报了一样的概念，就是对在往年内对大举鼓吹蓝宝石屏概念的阐明师在投票时谨慎斟酌斟酌。”该阳光私募担任人士坦言。
　　“在现实落地以后，此刻回头来看这些力推概念的券商陈述，更能看得出一个优良阐明师的研讨才干。”上述基金投资总监暗示。
　　据绿靴本钱记者不完全统计，触及蓝宝石屏概念的引荐陈述首要来自于齐鲁证券、申银万国、广发证券(行情,问诊)、国泰君安、东方证券、国信证券、中金公司。力推蓝宝石概念的卖方研讨机构不在多数，个中更包含了数家曾在去年新财富最好阐明师评选中的上榜者。
　　若是真的如部门机构所言，将对往年引荐蓝宝石屏的卖方券商用“脚”投票，那末往年终究的新财富最好电子阐明师排位便很能够面临洗牌。
　　在全部TMT行业往年热炒蓝宝石屏的同时，也并不是一切的阐明师都非理性地热衷该抢手。
　　“我们一向耽忧苹果往年没法推出蓝宝石屏手机。”安信证券近期宣布的一份电子行业陈述中暗示。赵晓光率领的安信团队，在蓝宝石屏这一概念上较为“冷僻”。在同业阐明师纷繁抛出《蓝宝石匠业跟踪，春季就要到来》、《蓝宝石利用下半年迸发》等陈述时，安信证券往年则躲避了相关蓝宝石概念的话题。
　　买方机构受涉及链条查询拜访
　　这一A股市场的“抢手概念”，从发生，到发酵，再到殒落，若是说对卖方机构而言，涉及到的是“新财富”选票，一些买方机构折戟的则是更大规模的真金白银。
　　自2014年岁首，国际各大基金便开端了对国际蓝宝石匠业链的稠密调研。
　　按照绿靴本钱记者体味到的景象，1月6日，华宝兴业基金、银华基金、海富通基金、富国基金、人寿资产等机构调研了水晶光电(行情,问诊)；1月7日，调研水晶光电的基金等机构投资者更多，包含海富通基金、国联安基金、长信基金、北方基金等基金，和尚雅投资等私募。
　　2月18日，更多的基金等机构则一路插手了由中信证券(行情,问诊)、长江证券(行情,问诊)组织的对巨室激光(行情,问诊)的调研。而从1月9日以来，包含兴业证券(行情,问诊)、华创证券、广发证券等券商也一向在组织基金等机构投资者调研巨室激光。
　　据相关数据显现，在2014年二季度，也既是相关蓝宝石屏故事被讲述得最“天衣无缝”之时。国际许多偏股型基金大规模重仓蓝宝石匠业链上的龙头企业。据2014年基金行业的二季报显现，仅二季度，基金持有的涉足蓝宝石概念股的总市值已接近百亿，而取得这些基金重仓设置装备摆设的蓝宝石概念上市企业则超越11家。
　　据绿靴本钱不完全统计，巨室激光(002008.SZ)共取得53只基金重仓设置装备摆设，易方达主动生长同化（爱基,净值,资讯）和国联安优势股票（爱基,净值,资讯）持有该股占净值比例别离抵达7.57%和7.43%，易方达行业抢先股票（爱基,净值,资讯）、国联安主题股票、诺安矫捷设置装备摆设同化（爱基,净值,资讯）、诺安平衡同化（爱基,净值,资讯）持有该股集合度均抵达6%以上。